摘要：今天两市继续维持震荡行情，截至收盘，上证指数微涨0.04%报收3861点；深成指涨0.45%，创业板涨0.68%，科创50涨1.32%；从指数分时图来看，除了科创板外，其它三大指数都是代表权重的白线在下，代表题材的黄线在上，表明今天是普涨行情。

今天两市继续维持震荡行情，截至收盘，上证指数微涨0.04%报收3861点；深成指涨0.45%，创业板涨0.68%，科创50涨1.32%；从指数分时图来看，除了科创板外，其它三大指数都是代表权重的白线在下，代表题材的黄线在上，表明今天是普涨行情。

今天午评标题是：早盘缩量震荡，午盘将震荡回升！下午的走势完全验证了我的预判。

两市3629股上涨，88家涨停，1689股下跌，7家跌停，赚钱效应显著回升。

从板块来看，互联网平台、人形机器人、汽车产业链、拼多多、peek材料、物流、小红书等涨幅居前，特别是人形机器人大爆发，汉威科技、安倍龙、宏昌科技、恒帅科技等四家收出20cm大长腿；另外，精锻科技、江苏雷利等14只股票涨幅超10%，三花智控、万向钱潮、均胜电子等22股涨停。

昨天表现强势的养殖、有色金属、转基因、影视院线等跌幅居前，另外，保险、银行依然被压制的很死，拖累了上证指数，这也表明，神秘资金并不想让大盘涨幅太快。

三市总成交额2.37万亿，放量638亿，而早盘是萎缩了272亿，也就是说下午市场反弹放量了910亿；陆港通净卖出273亿，内资净又卖出450亿。

整体来看，进入9月份市场就以横盘震荡为主，由前期的流畅“牛”变成了“劳累牛”，市场操作难度不断加大，之所以这两天市场跌不下去，主要是本周有美联储降息利好支撑，封杀了下跌空间。

周四凌晨，美联储降息概率为100%，一旦降息市场肯定会高开，至于会不会像去年9.24行情一样，个人觉得不太可能。

1·位置不同，去年9.24行情是从5月一直跌到9月底，足足跌了4个月，而今年却是涨了4个多月。

2·去年美联储降息50个基点是超预期的，加上金融三“巨头”释放史诗级“利好，这市场爆发”疯牛“的主要原因。

今年，再想出现去年那么大的利好基本不可能，不管是位置还是政策预期和去年9.24无法比拟，所以这次降息不会复制去年的行情。

相反，由于市场预期过于一致，一旦高开过多，反而要注意利好兑现后的杀跌，特别是周五又是一个月两次金融衍生品交割窗口期，所以对于涨幅过大的品种还是谨慎为好。

当然，对于中国股市走出一轮前所未有的长牛预期是不会改变的，即便短期有震荡，甚至回调那也是上车的绝佳机会。

未来，看好科创板的机会，一方面9月是业绩空窗期，另外，科创板是中国硬科技的摇篮，目前只有1300多点，显然不符合科技强国的形象；接下来科创50将领涨两市。

特别是美光科技对存储产品大幅涨价20%-30%，部分汽车电子存储产品涨幅甚至可能高达70%，主要是因为AI驱动了数据中心对存储芯片的需求强劲复苏，同时产能供给相对有限。这对存储芯片行业带来巨大的推动力。

花旗预计DRAM和NAND的价格在2025年第三季度至2026年第一季度仍将保持环比上涨， 这意味着，只要AI算力需求不下滑，存储芯片的高景气度有望延续到2026年。

国产替代的巨大空间：虽然长江存储、长鑫存储等国内企业已在全球市场占据一席之地（NAND和DRAM全球份额约7%-10%），但高端存储芯片依然严重依赖进口。

综合来看，可以从以下几个角度考量投资价值：

1·短期弹性：关注与美光等原厂合作关系紧密、产品价格能直接跟随上涨的公司。

2·中长期确定性：关注真正具备核心技术、能够抓住国产替代历史机遇、并在AI和汽车电子等高增长领域有深入布局的公司

3·“卖水人”角色：无论哪家存储芯片厂商胜出，都需要设备和材料。半导体设备与材料公司的景气度与国产化进程紧密相连，具备长期投资价值。

存储芯片相关龙头股目前仍处于底部区域，随着市场供不应求，产品不断涨价，相关龙头企业迎来巨大机会，特别是具备以上条件的，可以重点关注。

投资有风险，入市需谨慎！

来源：财经大会堂