摘要：清晨7点，某地产集团总裁办公室的落地窗外，陆家嘴的霓虹还没熄灭。他盯着桌上刚送来的法院传票——供应商催款、银行贷款逾期、在建项目停工，助理递来最后一根烟：“张总，其实咱们账上还有12亿资产。”“那些都是楼盘、股权！”他揉碎烟盒，“明天要付的农民工工资，连500

清晨7点，某地产集团总裁办公室的落地窗外，陆家嘴的霓虹还没熄灭。他盯着桌上刚送来的法院传票——供应商催款、银行贷款逾期、在建项目停工，助理递来最后一根烟：“张总，其实咱们账上还有12亿资产。”“那些都是楼盘、股权！”他揉碎烟盒，“明天要付的农民工工资，连5000万都凑不出来。”

这不是电视剧脚本，是2023年某TOP50房企的真实结局。为什么很多“有钱人”做生意，最后都栽在“资金链断了”这句话上？ 是他们真的没钱吗？不——是他们的钱，变成了“动不了的资产”；是企业的“血液循环”，突然堵死了。

很多人对“资金链”有个误解：以为“账户里有余额”就是“资金链安全”。错了。资金链的核心是“流动性”——现金→资产→现金（增值）的循环能力。

就像人体的血液循环：心脏泵血（现金）到全身（买原材料、发工资），身体代谢后把氧气血送回心脏（卖产品收货款）。如果这个循环卡住——比如血液堵在血管里（资产卖不掉），或者心脏泵不出血（收入断流），人就会猝死。企业同理：

资金链断裂的本质，是企业失去了“把资产变成现金”的能力，最终被“刚性支出”压垮。那些说“资金链断了”的有钱人，不是没资产，是资产没法及时变现填窟窿。

为什么有钱人反而更容易栽在资金链上？因为他们往往有“资产幻觉”“能力幻觉”，踩起坑来更致命。以下5个陷阱，90%的破产老板都犯过：

很多老板为了扩张，会用**短期贷款（1年期内）**去投长期项目（比如房地产、产业园、新能源）——短期贷款要“按时还本付息”，长期项目要“等3-5年才见钱”。这就像用“信用卡额度”去买房，月供要还，房子还没交房。

典型案例：2021年某福建房企，用1年期银行贷款投了5个文旅项目。结果遇到楼市调控，项目卖不动，贷款到期时，项目回款只够付利息。老板只能借“过桥资金”续命，过桥利率高达月息3%，最后利滚利，把整个企业拖垮。

提醒：短期资金只能用来“周转”，不能用来“投资”。长期项目必须找“长期钱”（比如股权融资、长期贷款）。

为了抢客户，很多老板会搞“赊销”——先把货发给对方，3个月/6个月后收款。这招能快速冲销售额，但也会埋下“定时炸弹”：如果客户倒闭、跑路，或者故意拖欠，应收账款就会变成“坏账”。

某浙江制造业老板，为了拿下某互联网巨头的订单，答应“先货后款，6个月结账”。结果巨头因为政策问题裁员，拖欠货款3亿。这位老板本来有5亿现金流，结果3亿坏账一来，没法付供应商货款，工厂停工，最后破产清算。

提醒：赊销不是不能做，但要“算清楚账”——应收账款的坏账率不能超过利润率的50%。更重要的是，要装“催收系统”：逾期1个月发律师函，逾期3个月起诉。

很多有钱人赚了第一桶金后，会忍不住“跨界”——从房地产到金融，从制造业到直播电商。以为“多条腿走路更稳”，实则“分散了资源，耗光了现金流”。

某广东服装老板，原本做快时尚年赚2亿。2020年看到直播火，投了3亿做自有直播间；2021年看到预制菜热，又投了2亿建工厂。结果直播间没流量，预制菜没品牌，两个新业务每年亏1.5亿，拖垮了主业。最后服装工厂因为没钱买布料，被迫停产。

提醒：多元化的前提是“核心业务能输血”。如果要跨界，必须选“和主业相关的领域”（比如服装做配饰，房地产做物业），而不是“从零开始”。

很多老板喜欢“用别人的钱赚自己的钱”——比如借10亿银行贷款，投20亿项目，赚了分利润，亏了……就跑路。但高杠杆的本质是“风险转移”：赚的时候你能分，亏的时候你要兜底。

某河北钢铁老板，2018年借了10亿银行贷款+5亿民间借贷，建了一座钢铁厂。结果2020年钢铁价格暴跌30%，工厂收入只有5亿，不够还利息。最后老板跑路，留下一个烂尾厂和一堆债主。

提醒：资产负债率超过70%，就是“危险线”。尤其是民营企业，不要碰民间借贷——利息高，催得紧，会直接压垮现金流。

即使你内部管理再好，也可能被“黑天鹅”击垮。比如疫情、政策调整、行业危机，这些不可控因素，会瞬间切断你的收入来源。

2020年疫情期间，某北京连锁餐饮老板，有10家门店，账上有2000万现金。结果疫情封控3个月，每月亏500万，2000万刚好撑4个月。第5个月的时候，租金+工资压得他喘不过气，最后关店破产。

提醒：永远要留“应急资金”——至少覆盖3个月的刚性支出（工资、租金、货款）。这钱不能动，就像家里的“备用钥匙”，平时用不上，关键时候能救命。

很多老板不是不懂资金链，是“不愿相信自己会出事”：

很多有钱人把“资产规模”当“实力”。比如有个深圳老板，拥有5套豪宅+2家公司股权，总估值10亿。但他没算过：这些资产要变现，得打5折（豪宅跌价，股权没人买），而且变现需要时间——等他卖掉资产，供应商已经起诉他了。

真相：资产是“账面财富”，现金是“真金白银”。企业破产清算时，资产会打3-5折，到时候你会发现：“原来我根本没那么多钱。”

成功的企业家往往有“路径依赖”——过去靠某招赚了钱，就认为未来也能行。比如某互联网公司创始人，靠“烧钱抢用户”做到行业前三，后来继续烧钱扩张，结果遇到资本寒冬，没钱续命，最后被收购。

真相：市场没有“永远的赢家”。过去的成功，不代表未来能扛住风险。

很多老板把财务交给财务总监，自己只看“利润表”。但利润表是“假的”——比如你卖了100万货，没收到钱，利润表会显示“赚了20万”，但实际上你没现金。

真相：老板必须亲自看“现金流量表”——这才是企业的“体检报告”。如果连续3个月现金流为负，就要立刻警惕。

资金链断裂不是“突然发生”的，是“慢慢积累”的。只要你做好这4件事，就能把风险降到最低：

最后想跟所有老板说：企业的破产，从来不是因为“赚不到钱”，而是因为“没钱花”。你可能有10亿资产，但如果这些资产不能变成现金，你就得等着供应商起诉、员工讨薪、银行收房。

就像那位破产的地产总裁说的：“我以前觉得‘有钱’就是‘有资产’，现在才明白，‘有钱’是‘随时能拿出钱’。”

你身边有没有这样的案例？你觉得资金链断裂最致命的原因是什么？评论区聊聊。

来源：阿龙资产