摘要：从智能手机到智能汽车，从AI眼镜到家庭机器人，终端设备的智能化升级浪潮，让作为核心算力载体的SoC芯片迎来了前所未有的发展机遇。
前言：
从智能手机到智能汽车，从AI眼镜到家庭机器人，终端设备的智能化升级浪潮，让作为核心算力载体的SoC芯片迎来了前所未有的发展机遇。
根据Mordor Intelligence预测，到2030年全球SoC芯片市场规模将飙升至2741亿美元，而中国端侧AI市场规模到2030年更将突破1.2万亿元。
作者 | 方文三
图片来源 | 网 络
Q3业绩分化中崛起，头部企业引领增长浪潮
2025年第三季度，国产SoC芯片行业呈现出头部高增、梯队分明的鲜明特征。
受益于端侧AI需求爆发与国产替代加速，多数企业凭借核心产品竞争力实现营收与净利润双增长，行业整体延续向好态势，同时也折射出不同企业在技术布局与市场卡位上的差异。
①第一梯队：高增长阵营表现亮眼
瑞芯微无疑是本季度最耀眼的明星企业，Q3单季度实现营业收入10.96亿元，同比增长20.26%；归母净利润2.48亿元，同比激增47.06%。
前三季度更是交出营收31.41亿元、同比增长45.46%，归母净利润7.80亿元、同比暴涨121.65%的华丽答卷，营收与扣非净利润均创历史新高。
旗舰芯片RK3588的持续放量成为核心驱动力，其带动各AIoT算力平台在汽车电子、机器视觉、工业领域及各类机器人市场深度渗透，同时拉动产品结构升级，推动综合毛利率从2023年的34.25%稳步提升至2025年前三季度的41.77%。
全志科技同样表现强劲，Q3营业收入8.24亿元，同比增长32.3%；归母净利润1.17亿元，同比增幅高达267.4%。
前三季度营收21.6亿元，同比增长28.2%，归母净利润2.78亿元，同比增长84.4%，仅前三季度利润就已超过2024年全年水平。
智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等细分领域的快速增长成为业绩引擎，与小米生态的深度绑定更让其在消费电子市场站稳脚跟，R系列芯片在扫地机器人、智能音箱等产品中的渗透率持续提升。
炬芯科技则实现了跨越式增长，前三季度营收7.22亿元，同比增长54.74%，净利润1.52亿元，同比激增113.85%。
其中Q3单季度营收2.73亿元，同比增长46.64%，净利润6027.13万元，同比翻倍增长，其端侧AI处理器芯片在专业音频设备与智能穿戴领域的突破成效显著。
②第二梯队稳健经营，新兴赛道开辟增长空间
恒玄科技凭借在低功耗无线计算领域的技术优势，保持稳健增长态势。前三季度营业收入29.33亿元，同比增长18.61%；归母净利润5.02亿元，同比增长73.50%，扣非净利润增速更是高达96.43%。
6nm工艺的BES2800系列芯片量产出货，在智能眼镜、高端TWS耳机等领域持续突破，三星、小米、荣耀等头部客户的深度合作奠定了增长基础。
乐鑫科技深耕物联网无线通信SoC领域，前三季度实现营收19.12亿元，同比增长30.97%；归母净利润3.77亿元，同比增长50.04%。
ESP32系列芯片凭借处理+连接一体化优势，覆盖智能家居、工业控制、医疗健康等多元场景，同时积极布局AI领域，多款芯片实现对DeepSeek等大模型的端侧部署支持，打开成长新空间。
晶晨股份在智能视听终端领域持续领跑，前三季度营业收入50.71亿元，同比增长9.29%；归母净利润6.98亿元，同比增长17.51%，营收创历史同期新高。
其S系列机顶盒芯片与T系列电视芯片稳居市场前列，同时成功切入高毛利汽车电子赛道，部分产品通过车规认证并实现宝马等车企量产供货，成为新的增长曲线。
③第三梯队短期承压，研发攻坚蓄力长期发展
部分企业受细分市场竞争或产品迭代周期影响，短期业绩面临挑战，但均在核心技术领域持续投入，为后续突破积蓄力量。
富瀚微前三季度营收11.41亿元，同比下滑12.42%，归母净利润同比降幅55.82%，主要因消费类视觉芯片价格竞争加剧，但车载视频芯片出货量保持高增长，2024年同比增长47%，行业预测未来几年仍将维持约40%的增速。
国科微前三季度营收11.72亿元，同比下降2.5%，归母净利润740.54万元，同比下降89.42%，系智慧视觉芯片下游安防需求短期调整。
不过其普惠型4K AI ISP芯片GK7206V1已导入头部客户，车载SerDes芯片通过车规认证，技术储备为后续复苏奠定基础。
安凯微前三季度虽营收同比下降5.22%，归母净利润亏损8223.92万元，但物联网摄像机芯片出货量快速增长，低功耗AOV芯片实现批量试产。
北京君正前三季度营收34.37亿元，同比增长7.35%，视频SoC与存储芯片方案在工业视觉领域渗透率提升，支撑营收基本盘。
资本市场对行业景气度给予充分认可，2025年以来至10月28日收盘，瑞芯微股价涨幅超过74%，市值站稳800亿元以上。
全志科技涨幅超60%，市值接近400亿元，远超同期上证指数不足20%的涨幅，超额收益显著。
中低端场景替代率过半，高端场景突破加速
中国企业在全球市场的话语权逐步提升，在中低端手机市场，紫光展锐市占率达14%；座舱SoC领域，地平线等国产企业以超10%的市占率加速替代国外厂商。
从消耗替代率来看，目前呈现中低端场景高替代、高端场景慢突破的特征，但2025年Q3数据显示，高端领域的替代速度正在加快。
①中低端场景：在入门级手机、白牌TWS耳机、百元级智能音箱、中低端PLC、HMI等场景，国产SoC的消耗替代率已超50%，基本实现自主可控。
紫光展锐、全志科技、瑞芯微的芯片，在千元以下手机、教育平板中的消耗替代率达65%，2025前三季度出货量同比增长28%。
白牌TWS耳机赛道，中科蓝讯、恒玄科技的入门级芯片，在白牌市场的消耗替代率超80%，前三季度出货量同比增长15%。
瑞芯微、北京君正的工业级SoC，在中低端PLC、工业相机中的消耗替代率达55%，前三季度出货量同比增长32%。
②中高端场景：在旗舰手机、高端平板、智能座舱、自动驾驶、8K监控、智慧交通等场景，国产芯片的消耗替代率虽仍较低，但增速显著高于行业平均。
瑞芯微RK3588在高端平板、AI PC中的消耗替代率从2024年的12%提升至2025年的22%，前三季度出货量同比增长85%。
全志科技R329 芯片在小米CyberDog2机器狗中的应用，标志着国产芯片在高端消费机器人领域的替代突破。
瑞芯微RK3588M、全志科技T系列芯片，在国内车企中高端车型的消耗替代率从2024年的8%提升至2025年的15%，前三季度出货量同比增长120%。
富瀚微的车载ISP芯片在全球市场的消耗替代率达18%，成为少数进入国际车企供应链的国产芯片。
富瀚微的FH8857V500芯片在智慧交通、平安城市中的消耗替代率从2024年的10%提升至2025年的18%，前三季度出货量同比增长45%。
国科微的4K AI ISP芯片在高端消费类IPC中的消耗替代率达22%，同比增长60%。
新兴场景爆发，集中度持续提升
端侧AI应用的快速普及，推动算力架构向CPU+GPU+NPU+DSP异构算力发展，NPU成为AI SoC区别于传统SoC的核心组件。
车载视觉、AI穿戴与工业视觉将成为拉动行业增长的主力场景。
随着智能驾驶渗透率提升，富瀚微、国科微、星宸科技等企业的车规级视频SoC出货量有望保持高速增长，重点覆盖电子外后视镜、驾驶员监测、环视系统等细分领域。
AI穿戴与机器人视觉市场快速崛起，2026年相关市场规模预计突破50亿元，安凯微AI眼镜芯片、瑞芯微机器人视觉芯片将充分受益。
工业视觉领域成为国产替代的重要突破口，北京君正、瑞芯微的工业级视频SoC具备宽温度范围、抗干扰设计等优势，在新能源、电力等行业数字化转型中逐步替代进口芯片，市占率持续提升。
同时，消费电子领域的AI升级仍在持续，智能家电、AI PC等产品的普及将进一步打开芯片需求空间。
行业集中度将进一步提升，头部企业优势扩大。
瑞芯微、星宸科技、富瀚微凭借技术与规模优势，在安防、车载等核心场景的市占率预计2026年CR3突破70%。
中小企业将通过差异化定位占据细分赛道，如安凯微聚焦低功耗消费类芯片，国科微深耕普惠型安防领域，避免与头部企业正面竞争。
生态化竞争加剧，企业将从单一芯片向芯片+算法+解决方案转型，通过生态绑定下游客户，构建长期竞争壁垒。
结尾：
加速的数位转型、5G网络部署以及人工智能、自动驾驶等新兴技术需求，成为全球市场增长的核心驱动力。
中国SoC产业正处于高速增长期，2020-2024年市场规模从2210亿元攀升至3412亿元，年复合增长率达11.5%。
展望2024-2029年，在智能汽车、端侧AI、数据中心等场景需求爆发与国产替代加速的双重驱动下，预计市场规模将达6370亿元，此阶段CAGR升至13.3%。
SoC芯片市场规模预计将从2024年的1384.6亿美元增长到2029年的2059.7亿美元；预计从2024年到2029年，其CAGR将达到8.3%。
部分资料参考：半导体产业纵横：《国产SoC芯片公司，Q3业绩起飞》，证券市场周刊：《赛道高景气，瑞芯微、全志科技 业绩与股价齐飞》
来源：AI芯天下
