摘要：在金融科技数字化、网络化进程高速发展的背景下，非法经营证券期货活动借助技术手段不断迭代更新作案手法，犯罪活动更加隐蔽化、专业化、职业化。近年来，利用分仓软件非法从事期货业务已成为扰乱金融市场秩序的新型犯罪形态。该类犯罪准入门槛低、传播速度快、涉案资金大，犯罪团

在金融科技数字化、网络化进程高速发展的背景下，非法经营证券期货活动借助技术手段不断迭代更新作案手法，犯罪活动更加隐蔽化、专业化、职业化。近年来，利用分仓软件非法从事期货业务已成为扰乱金融市场秩序的新型犯罪形态。该类犯罪准入门槛低、传播速度快、涉案资金大，犯罪团伙通过设置子账户、加收手续费等方式牟取非法利益，给监管与侦查工作带来全新挑战。

近期，武汉公安机关移送起诉的李某荣等人涉嫌非法经营期货业务案依法判决。该案依托资金分析、股权穿透等“金析”方法，全面还原犯罪团伙通过分仓软件非法经营期货业务的资金链路和盈利模式，成为利用资金分析技术打击非法经营期货类案件的的典范。

01

资金穿透厘清分仓架构路径

利用分仓软件非法经营期货类案件的核心难点在于犯罪团伙通过分仓软件将真实期货账户拆分为若干子账户，造成资金流、信息流多层隔离，真实交易主体与资金走向难以对应。本案中，李某荣等人先后使用分仓系统，通过互联网平台招揽客户，设置差异手续费率非法牟利，资金经由多个银行账户、支付平台及期货公司账户流转，结构复杂、路径隐蔽。

面对资金链路隐匿、数据量大、关联性弱等难题，武汉市公安机关以资金分析为突破口，调取银行交易数据30万余条、微信交易数据60万余条、期货公司及分仓系统交易数据37万余条，依托专业分析工具，进行数据清洗、多维度关联分析与可视化重构，成功穿透分仓软件设置的“账户隔离层”，厘清涉案资金在主账户与子账户之间的划转路径、手续费收取模式及非法获利金额，准确认定犯罪团伙通过加收手续费非法获利金额，为案件定性奠定坚实基础。

02

资金分析构建诉讼证据闭环

“金析为证”不仅要求资金链路清晰可视，更强调分析成果符合刑事诉讼证据标准。本案中，办案单位聚焦刑事诉讼证据标准，系统开展电子数据提取、固定与转化工作。

通过规范提取犯罪团伙电子设备存储数据，依法调取分仓软件后台数据、期货公司交易记录、银行及支付平台流水，制作资金流向图数十张，实现软件平台证据与资金账户证据的多重印证。最终形成包括资金分析报告在内的系列证据材料，构建了完整、闭环、可质证的电子数据证据体系。

在诉讼环节，检察机关、审判机关对资金分析报告等材料进行全面审查，出具报告的民警作为专家证人出庭说明数据来源、分析方法与结论可靠性。资金分析报告经受住了庭审质证，最终被刑事判决书所采纳，详细列明于判决书证据部分，实现了从侦查结论到定案依据的司法转化。

03

资金链路拓展提升打击质效

本案的成功侦办不仅在于彻底查清了个案事实，更在于探索出了一套依托“金析为证”方法全面提升侦查诉讼质效的工作样板，为全国公安经侦部门提供了可复制、可推广的实战经验。

“金析为证”在李某荣非法经营案中的成功应用，标志着公安机关在应对经济金融领域犯罪的证据提取、分析、运用能力的全面提升。目前，《公安机关资金分析鉴定机构登记管理办法（试行）》《公安机关资金分析鉴定人登记管理办法（试行）》等规范已陆续出台，资金分析鉴定正逐步走向标准化、专业化、法治化。该案的审结，为今后类案办理提供了可复制的诉讼经验，为后续进一步推动资金分析鉴定工作，助力资金分析鉴定意见在诉讼中得到有效应用，具有重要意义。

编 校丨王雨馨

审 核丨陈立超

签 发丨欧阳锋

来 源丨公安部经侦局

来源：平安渝中