摘要：国产AI芯片进入政策+需求双轮驱动阶段。传闻国内CSP已暂停新增英伟达H20订单寒武纪、海光、芯原等国产厂商迎加单窗口期。机构普遍认为，这是国产AI芯片“最后的窗口期”，若错失，未来3-5年将再难追赶。

芯片板块今日强势拉升，消息面上多重消息催化：

1、国产AI芯片进入政策+需求双轮驱动阶段。传闻国内CSP已暂停新增英伟达H20订单寒武纪、海光、芯原等国产厂商迎加单窗口期。机构普遍认为，这是国产AI芯片“最后的窗口期”，若错失，未来3-5年将再难追赶。

2、华为昇腾950/960/970系列芯片路线图明确，支持CANN与CUDA双生态，950已验证8000卡集群，960/970支持15000卡，主打“堆规模补性能”策略，强化国产训练平台能力。市场观点认为，华为此举是“用集群规模换单卡性能”，在制程落后背景下，通过超大规模集群弥补训练短板，具备现实意义。

3、芯原股份复牌后并购芯来补齐RISC-VIP后续拟收购SerDesIP，完善AIASIC能力AI相关订单占比达64%，新签订单创历史新高。机构认为，SerDesIP是AIASIC“最后一块拼图”，若并购落地，芯原将成为国内唯一具备“IP+设计+封装”全栈能力的AI芯片服务商，估值具备重估空间。

4、刻蚀设备重要性提升，多重图案化、3D堆叠、GAA晶体管等技术趋势带动刻蚀用量倍增。机构测算，EUV受限背景下，DUV多重图案化将带动刻蚀设备用量提升2-3倍。

截至2025年9月22日 10:25，上证科创板人工智能指数强势上涨3.55%，成分股芯原股份上涨16.18%，凌云光上涨9.97%，乐鑫科技上涨8.21%，航天宏图，晶晨股份等个股跟涨。科创AIETF鹏华上涨3.39%，最新价报1.13元。

科创AIETF鹏华紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。

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来源：有连云一点号