摘要：A股8月行情收官，各大指数月线均大涨，其中科创50指数累计大涨28%，创业板指数累计涨超24%，深成指累计涨幅超15%，沪指累计上涨近8%，站上3800点，创10年新高。从板块来看，本月市场热点主要集中在算力和芯片方向。个股方面，本月逾4000只个股月线收涨，

A股8月行情收官，各大指数月线均大涨，其中科创50指数累计大涨28%，创业板指数累计涨超24%，深成指累计涨幅超15%，沪指累计上涨近8%，站上3800点，创10年新高。从板块来看，本月市场热点主要集中在算力和芯片方向。个股方面，本月逾4000只个股月线收涨，14只个股(剔除次新和ST股)涨超100%，其中北交所个股戈碧迦本月大涨155%位居首位。年内涨幅超200%的有66只，年内涨幅最高的是上纬新材，涨幅高达1151.35%，为年内首只10倍股。

最近，A 股的一个段子火了。据说，现在 A 股最牛的股票分别是《百家讲坛》里的两位老师，易中天和纪连海，合在一起是六只大牛股！

易中天：新易盛、中际旭创、天孚通信；这三只CPO龙头4月份以来累计涨幅都超过4倍！

纪连海：寒武纪，工业富联，海光信息。 这三只AI概念龙头本周非常亮眼，其中寒武纪股价超越贵州茅台，登顶A股第一高价股。工业富联创出万亿市值新高，超越中国人寿，跻身A股市值榜前十名。

虽然大盘不断新高，牛股横行，强者恒强，在少数个股表演吸引眼球的同时，许多投资者体验感并不佳，因为他们手中的股票并没怎么上涨。

其实我前几周文章中都反复强调两点：一是本轮牛市是结构性牛市，特别是科技牛；二是牛市怕高的都是苦命人！因为牛市容易产生资金聚集效应，大家都炒热点龙头，导致市场龙头效应不断强化，资金蜂拥而至，而其他板块不仅没有资金流入，反而会有很多持有者卖掉这些股票去追热点龙头，这种资金的挤出效应产生了A股冰火两重天的格局。

本轮牛市的起因就是流动性宽松，存款和理财收益太低，房地产已经熄火，很多资金无处可去。另外，中国ETF规模在7月以6810亿美元的资产管理规模超越了日本（6680亿美元），成为亚洲最大的ETF市场。在去年连续降息后，对很多大机构来说，买银行股比存银行划算，这是银行板块持续走牛的逻辑。同时，在银行股的连续推升下上证指数稳步攀升，上半年逐步改变了市场中以往的熊市思维，牛市雏形已现。银行也成为护盘工具，关键时刻就会拉升，龙头个股新高不断。2025年上半年，国有六大行中，3家净利润同比下降，营业收入集体恢复增长，但净息差走低，已经明显增长乏力，不良贷款余额集体走高。

银行搭台，科技唱戏。下半年，主角科技登场后过于火爆，期望中的慢牛变疯牛，而监管害怕出现疯牛。现在高层抑制疯牛有两招：一是银行现在转变为打压工具，因此该板块未来进一步上涨压力较大。另外，银行板块诸多获利盘很可能兑现出来进入热点科技。二是提前遏制龙头的大涨势头。周四晚间寒武纪主动发布风险提示函，东芯股份公告周五开始停牌核查。

本周寒武纪虽然连续大涨，但其实并未出现涨停，其风险提示函说，预计全年营收50-70亿（上半年29亿），这样测算全年每股收益5-6元，目前估值300倍左右，确实偏高了。提示函还说公司未有新产品发布计划，近期网上传播的关于公司新产品情况的信息，均为误导市场的不实信息。这样就断了市场上很多好事者的念头。周五该股弱势震荡，收盘下跌6%，成交量与前一日基本持平，但并未出现主力资金大幅流出的迹象。因此，该股作为市场标杆，还将继续维持龙头地位，进一步大涨或大跌的可能性都不大，估计要震荡整理一段时间。

很明显，寒武纪这份风险提示公告并不是公司主动发的，背后大概率是有窗口指导。另外，东芯股份本周涨幅仅20%就被停牌了，但是上个月上纬新材连续大涨很久才被停牌，相比而已近期监管明显从严。国家如果不降温，慢牛变疯牛会加速牛市结束，最后一地鸡毛，毁了我们的长远规划。我认为提前降温是好事，未雨绸缪，长线发展更重要。目前牛市才刚开始，好戏还在后头，但板块轮动还将继续！

周五美股三大指数收跌，大型科技股多数下跌，特斯拉、英伟达、AMD跌超3%，英特尔跌超2%，亚马逊、Meta、奈飞跌超1%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.55%，阿里巴巴涨近13%。本周金龙指数累跌0.1%，8月份累涨6.03%，录得月线4连涨。

来源：股市人生牛股多多一点号