摘要：如果说数据是数字时代的新石油，那么存储芯片就是不可或缺的“储油罐”和“炼油厂”。2025年的今天，当我们站在AI算力爆发、万物智能互联的潮头，存储芯片的重要性已从幕后走向台前，成为决定未来科技产业发展的核心战略物资。

引言：数字时代的“石油”，正迎来史诗级周期反转

如果说数据是数字时代的新石油，那么存储芯片就是不可或缺的“储油罐”和“炼油厂”。2025年的今天，当我们站在AI算力爆发、万物智能互联的潮头，存储芯片的重要性已从幕后走向台前，成为决定未来科技产业发展的核心战略物资。

为什么2025年我们依然极度看好存储芯片板块？

看一个板块是否有未来，要看其是否处于“天时、地利、人和”的共振点上。当前的存储芯片板块，正是如此。

“AI+存储”驱动需求核爆，商业模式重塑（天时）

HBM（高频宽存储器）成为人工智能领域的刚性需求：

在2025年，人工智能大模型的训练与推理对内存带宽提出了极为严苛的要求。传统的动态随机存取存储器（DRAM）已难以满足这一需求。而HBM借助3D堆叠和硅穿孔技术，达成了远超普通内存的带宽，进而成为人工智能服务器的标准配置。

值得注意的是，HBM的价格是普通DRAM的数十倍，这一因素极大地推动了存储芯片产值的增长，并显著提升了其利润率。

DRAM和NAND Flash进入涨价周期：经过前两年的下行周期，供给侧通过减产、技术升级完成了出清。而需求侧在AI服务器、高端PC、智能汽车、AI手机等拉动下持续回暖。2025年，“价量齐升” 是存储市场的主旋律，行业盈利能力将大幅修复。

国产替代的星辰大海，从“可用”到“好用”（地利）

地缘政治下的必然选择：在核心技术自主可控的国家战略下，存储芯片作为“卡脖子”最严重的环节之一，国产替代已不是选择题，而是必答题。长江存储、长鑫存储等国内龙头在技术上奋起直追，为上游设备、材料和下游模组厂商提供了广阔的生存与发展空间。

政策与资金鼎力支持：国家大基金三期（规模超3000亿）已于2024年落地，投资重点明确指向存储芯片等关键领域。这笔“国家队”的巨资将为整个产业链注入最强动力。

技术拐点已至，新应用场景层出不穷（人和）

DDR5/LPDDR5成为主流：新一代消费电子和数据中心全面拥抱DDR5，产品迭代带来新一轮换机潮。

智能汽车成为“移动的数据中心”：L3+级自动驾驶的普及，使得每辆智能汽车对存储芯片的需求呈指数级增长，从几十GB到未来数TB，这是一个巨大的增量市场。

AI终端化：AI手机、AI PC需要更大容量、更高速度的存储来支持端侧大模型运行，催生了UFS 4.0、LPDDR5X等高端存储的需求。

1. 香农芯创

核心题材：高端存储芯片分销、半导体供应链服务、算力基础设施

公司亮点：作为国内领先的服务器存储芯片分销与解决方案提供商，深度绑定国际原厂与国内头部互联网云厂商及服务器制造商。2025年，公司业务已从分销延伸至存储模组设计与供应链金融，为AI算力中心提供高性能、定制化的存储解决方案，成为国产算力生态中不可或缺的一环。

2. 航天智装

核心题材：航天电子、智能装备、卫星互联

公司亮点：隶属于中国航天科技集团，是航天电子信息技术与高端装备制造的骨干企业。2025年，公司核心产品在载人航天、北斗导航、低轨卫星互联网等国家重大工程中批量应用。同时，其智能测控装备与工业机器人业务在民用市场突破，实现军民融合深度发展。

3. 盈新发展

核心题材：高性能聚酯材料、绿色能源、新材料

公司亮点：成功从传统化纤业务转型为高性能材料供应商。2025年，公司重点发展的光伏反射膜、锂电池隔膜等新材料产品已实现规模化量产，客户覆盖头部新能源企业。其环保再生聚酯产品亦在全球绿色供应链中占据重要份额，实现“传统+新兴”双轮驱动。

4. 深南电路

核心题材：高端PCB、先进封装基板、通信设备

公司亮点：国内高端印制电路板（PCB）与先进封装基板（IC载板）的绝对龙头。2025年，其高端PCB产品持续受益于5.5G网络建设与服务器升级；IC载板技术在国产高端芯片封装领域的市占率大幅提升，突破海外技术垄断，成为国家集成电路产业链自主可控的关键环节。

5. 时空科技

核心题材：智慧照明、智慧城市、数字文旅

公司亮点：从景观照明领军企业升级为基于光媒体的智慧城市综合服务商。2025年，公司利用光影交互技术与物联网平台，在城市夜经济、数字文旅元宇宙领域打造多个现象级项目。同时，其智慧路灯业务作为城市神经末梢，深度融入城市治理与车路协同系统。

6. 德明利

核心题材：存储主控芯片、固态存储、嵌入式存储

公司亮点：一家专注于存储芯片领域研发和产业化的高新技术企业。2025年，公司自研的存储主控芯片性能已达国际主流水平，成功进入国内主流手机及PC厂商供应链。其固态硬盘（SSD）、eMMC等存储模组产品在信创市场与工业控制领域获得广泛应用，实现从“芯片设计”到“模组销售”的全链条布局。

以上仅为教学案例，仅供学习交流，不构成投资建议，不作为投资决策的依据，据此操 作，风险自担，股市有风险，投资需谨慎!

来源：财经大会堂