摘要：报告期内，中信保诚红利领航量化股票A本期已实现收益为522,671.10元，本期利润为 -245,322.10元；量化股票C本期已实现收益为1,823,644.10元，本期利润为 -1,227,933.00元 。可以看出，两只基金本期利润均为负，出现下滑情况。
中信保诚红利领航量化选股股票型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面视角。
主要财务指标：利润下滑，净值微幅波动
报告期内，中信保诚红利领航量化股票A本期已实现收益为522,671.10元，本期利润为 -245,322.10元；量化股票C本期已实现收益为1,823,644.10元，本期利润为 -1,227,933.00元 。可以看出，两只基金本期利润均为负，出现下滑情况。
从期末数据来看，量化股票A期末基金资产净值为45,471,464.27元，期末基金份额净值为1.0010元；量化股票C期末基金资产净值为178,089,858.06元，期末基金份额净值为0.9987元 。整体基金份额净值波动幅度较小。
主要财务指标中信保诚红利领航量化股票A中信保诚红利领航量化股票C本期已实现收益（元）522,671.101,823,644.10本期利润（元）-245,322.10-1,227,933.00加权平均基金份额本期利润-0.0045-0.0048期末基金资产净值（元）45,471,464.27178,089,858.06期末基金份额净值1.00100.9987基金净值表现：小幅跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
过去三个月，中信保诚红利领航量化股票A净值增长率为 -0.12%，业绩比较基准收益率为 -1.97%，跑赢业绩比较基准1.85个百分点；量化股票C净值增长率为 -0.27%，同样跑赢业绩比较基准1.70个百分点 。自基金合同生效起至今，量化股票A净值增长率为0.10%，业绩比较基准收益率为1.65%，落后业绩比较基准1.55个百分点；量化股票C相关数据分别为 -0.07%和1.65%，落后1.72个百分点。
净值增长率①标准差②业绩比较基准收益率③① - ③净值增长率①标准差②业绩比较基准收益率③① - ③过去三个月-0.12%0.49%-1.97%1.85%-0.27%0.48%-1.97%1.70%自基金合同生效起至今0.10%0.40%1.65%-1.55%-0.07%0.40%1.65%-1.72%投资策略与运作：市场震荡中坚持红利主题量化选股
2025年一季度，海外市场受美联储政策等因素影响，美股回调，美债利率、美元指数回落；国内经济运行总体平稳，A股市场呈现震荡格局。在此背景下，本基金自2024年11月中开始运作，逐步建仓后维持较高股票仓位，重点关注红利主题相关上市公司投资机会，采用量化选股模型进行股票投资。未来，基金将持续跟踪市场及模型运作状况，适时调整模型及因子。
基金业绩表现：小幅亏损但跑赢基准
本报告期内，中信保诚红利领航量化股票A份额净值增长率为 -0.12%，中信保诚红利领航量化股票C份额净值增长率为 -0.27%，同期业绩比较基准收益率均为 -1.97%。虽然两只基金均出现小幅亏损，但均跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：股票投资占比超九成
报告期末，基金总资产为225,001,441.41元，其中权益投资（股票）金额为204,543,541.64元，占基金总资产的比例达90.91% 。此外，买入返售金融资产为3,000,000.00元，占比1.33%；银行存款和结算备付金合计17,377,199.77元，占比7.72% 。整体资产配置显示基金以股票投资为主。
1权益投资204,543,541.6490.91其中：股票204,543,541.6490.912基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产3,000,000.001.33其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计17,377,199.777.728其他资产80,700.000.049合计225,001,441.41100.00行业股票投资组合：集中于多传统行业
境内股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，采矿业公允价值为63,721,230.00元，占基金资产净值比例为28.50%；制造业公允价值为59,708,964.08元，占比26.71%；金融业公允价值为48,610,366.00元，占比21.74% 。整体行业分布较为集中在传统行业。
A农、林、牧、渔业--B采矿业63,721,230.0028.50C制造业59,708,964.0826.71D电力、热力、燃气及水生产和供应业6,957,982.003.11E建筑业6,013,261.762.69F批发和零售业936,139.000.42G交通运输、仓储和邮政业8,220,719.003.68H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业889,530.000.40J金融业48,610,366.0021.74K房地产业2,761,546.201.24L租赁和商务服务业6,707,798.003.00M科学研究和技术服务业16,005.600.01N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--合计204,543,541.6491.49港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
股票投资明细：前十股票分散布局
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，雅戈尔占比2.64%，冀中能源占比2.64%，鄂尔多斯占比2.62%等 。整体来看，前十股票占比相对分散，单个股票对基金净值影响相对均衡。
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1600177雅戈尔731,2005,900,784.002.642000937冀中能源1,004,7005,897,589.002.643600295鄂尔多斯638,4005,854,128.002.624600755厦门国贸914,5005,834,510.002.615000983山西焦煤844,1005,798,967.002.596600256广汇能源920,8005,598,464.002.507601658邮储银行1,069,1005,570,011.002.498601225陕西煤业280,9005,564,629.002.499600985淮北矿业401,2005,235,660.002.3410601288农业银行973,7005,043,766.002.26开放式基金份额变动：A、C份额赎回量较大
报告期内，中信保诚红利领航量化股票A期初基金份额总额为63,281,227.47份，期间总申购份额为159,095.66份，总赎回份额为18,013,287.27份，期末份额总额为45,427,035.86份；量化股票C期初份额总额为303,431,360.28份，期间总申购份额为1,755,012.34份，总赎回份额为126,869,473.22份，期末份额总额为178,316,899.40份 。可以看出，两只基金均面临较大赎回量。
项目中信保诚红利领航量化股票A中信保诚红利领航量化股票C报告期期初基金份额总额63,281,227.47303,431,360.28报告期期间基金总申购份额159,095.661,755,012.34减：报告期期间基金总赎回份额18,013,287.27126,869,473.22报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额45,427,035.86178,316,899.40综合来看，本季度中信保诚红利领航量化股票型基金在利润、份额等方面出现较为明显变化，投资者需结合自身风险偏好及投资目标，谨慎做出投资决策。同时，关注基金后续投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。
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来源：新浪财经
