摘要：最近A股半导体圈有点热闹，《百家讲坛》的“老熟人”易中天、纪联海，居然成了算力赛道的“流量标签”，还有个叫“达谷文链”的新概念冒出来，把英伟达、谷歌都裹进去了。

最近A股半导体圈有点热闹，《百家讲坛》的“老熟人”易中天、纪联海，居然成了算力赛道的“流量标签”，还有个叫“达谷文链”的新概念冒出来，把英伟达、谷歌都裹进去了。

不少散户看得眼花缭乱，到底这仨谁能真正扛起算力大旗？今天咱们就掰开揉碎了说。

大家对易中天、纪联海肯定不陌生，一个讲三国讲得生动，一个讲康乾讲得透彻。

可谁能想到，现在在A股，他俩的名字直接和半导体企业绑在了一起。

“易中天”对应的是新易盛、中际旭创、天孚通信，“纪联海”则是寒武纪、工业富联、海光信息。

有网友还调侃，早知道这俩“老师”这么有“钞能力”，当初就该多盯着他们，甚至还说蒙曼、王立群这些学者也等着被市场“挖掘”呢。

说实话，一开始我还搞不清这操作，后来才明白，A股投资者为了让概念好传播，真是把“文化IP”用明白了。

不过热闹归热闹，这两组企业的路数完全不一样。

“易中天”那三家全是做光模块的，之前看国际机构LightCounting的2024年榜单，全球光模块TOP10里中国占了7席。

中际旭创还是榜首，新易盛排第三，天孚通信虽然不做整机，但光器件是上游核心。

如此看来，中国企业在光模块领域的优势确实明显，所以这几家的增长确定性特别高，券商对它们的业绩预测一个比一个乐观，今年股价翻倍都不算事儿，有的甚至攀升了两三倍。

“纪联海”那几家就散多了，寒武纪做AI芯片，工业富联做AI服务器，海光信息从CPU往AI芯片领域切。

它们能火，主要是沾了“芯片自主可控”的光，订单一爆发就成了新主线。

老实讲，这也能理解，现在咱们对国产算力的需求越来越迫切，这类企业自然会被市场盯上。

不过有一点得注意，工业富联今年股价翻了3倍，市值都到1.2万亿了，而寒武纪虽然涨得猛，但目前还处于亏损状态，只是亏损幅度收窄了，大家追的时候还是得理性点。

本来市场炒算力还围着英伟达转，“易中天”“纪联海”相关企业不是服务英伟达，就是对标它。

可后来大家不满足了，就搞出个“达谷文链”，把英伟达、谷歌、甲骨文全打包进来了。

这概念一出来，不少资金又闻风而动。

谷歌现在在加速研发OCS全光交换机，计划未来两年在全球超大规模数据中心完成替换。

按规划，2026年它的TPU出货量要到300万颗，每4096个TPU组成一个集群，每个集群得用48个OCS交换机，算下来得带动超3万台OCS设备需求。

很显然，这些需求不少会流向中国厂商，毕竟咱们在光器件领域的能力摆在那。

甲骨文更猛，财报里说剩余履约义务都到4550亿美元了，同比涨了359%，光第一财季就新增3170亿美元。

后来还有报道说，它跟OpenAI签了5年3000亿的算力合同，2027年开始实施，年均支出约600亿。

本来想感叹这订单够狠，但后来发现有分析说，甲骨文靠少数几家大客户撑着商业模式，风险有点大。

不过市场好像不管这些，还是愿意为这个“大饼”买单。

只是最近A股行情有点乱，9月份没什么明确主线，从锂电池轮到光伏，再到PCB、农林牧渔，接着是芯片、旅游，散户们不是在追风口，就是在被风口抛弃的路上。

9月18号那天还高开低走，“多空双杀”，不少人都没信心了，有人说“套在山坡就烧高香”，还有人调侃“早上忍不住梭哈，结果把大盘买崩了”，真是又无奈又好笑。

就在这混沌的时候，中芯国际倒火了一把，9月18号高开，差点突破万亿市值。

说实话，之前半导体行情那么火，“易中天”“纪联海”相关企业涨上天，中芯国际年内涨幅却差远了。

按理说，咱们半导体真正卡脖子的是制造环节，现在不少芯片设计厂商，包括小米、华为这些手机厂商，都证明了咱们的设计能力接近美国。

但再好的设计做不出来也没用，中芯国际的突破其实更关键。

为何中芯国际会被“冷落”？我觉得主要是制造环节投入大、周期长，短期业绩增速赶不上光模块、AI服务器企业。

比如今年上半年，中芯国际营收同比只涨了15%，净利润涨了10%，跟新易盛、工业富联比差不少。

不过这次它突然上行，是算力炒作的余波，还是新行情的开端，现在还说不准。

毕竟国家大基金三期刚给它注资200亿，用于7nm制程扩产，后续能不能持续，还得看产能和订单情况。

最后想说，“易中天”“纪联海”“达谷文链”这些概念，本质是市场情绪的体现，背后确实有光模块的全球竞争力、芯片自主可控的需求、算力升级的真实增量。

但概念只能火一时，真正能扛起算力大旗的，得是那些扎根产业、能解决真问题、有核心技术的企业。

行情震荡的时候，理性最稀缺，大家别盲目追涨杀跌，不然很可能接了高位筹码，或者割在低位。

毫无疑问，算力赛道长期有机会，但得熬得过“概念筛选”，等到“价值回归”的时候，才能真正赚到钱。

来源：云娱云己