摘要：重点还是在左右手上，左手AI算力，右手半导体。国产算力，海光信息，盛科，翱捷，光库，光迅，兆易，海外算力，英维克，等等重回反弹；摩尔线程上市刺激相关概念大涨；

一、我的思路

市场表现是符合预期，

大家回看昨晚复盘文章，对比理解今天市场变化。

重点还是在左右手上，左手AI算力，右手半导体。国产算力，海光信息，盛科，翱捷，光库，光迅，兆易，海外算力，英维克，等等重回反弹；摩尔线程上市刺激相关概念大涨；

再就是立讯和Open AI合作的消息刺激端侧AI的各种概念大涨，除了手机、音箱、眼镜、AIPC等硬件设备，端侧AI芯片概念，瑞芯微，晶晨股份，灿芯股份，也都反弹了。还有芯原股份一度涨停了，主要就是它拥有很多端侧芯片IP

我天天讲的AI炒作路径图：先海外算力（过渡到各种新技术，像光互联），然后国产算力，然后是端侧AI，然后才是AI应用，最后才是物理AI。

这张图都记住了吗？

然后机器人、新能源也小有表现，主要还是在消化周末的各种消息。而消化完周末消息后，后续还得从产业逻辑去炒作，所以OCS概念，然后存储方向，都依旧是重点。

现在看看所谓的高低切，是不是筹码博弈游戏。

总之现在市场两极分化，因为推动上涨力量变了，主力是各种科技ETF，从资金层面形成了各种正反馈。

至于明天，

科技会分化，当然是内部做轮动，像我们聚焦了两周国产算力，这几天已经各种友情提示兑现，明后天海外算力估计要反弹了。

二、板块节奏

1.存储方向

周末科普存储的明显变多，都是大涨了才知道吹，早都干嘛去了？还有大摩对存储热度很高（全球视角），周末报告是一篇接着一篇，总结核心就是

一是26年存储短缺无处不在；二是产业内部会有变化：eSSD明年增长很快；B40、Robin带动GDDR7和LPDDR5x的增长；DDR5 RDIMM需求回升明显，四季度价格继续涨；低库存拉动DRAM；DRAM资本开支在26年将会显著增长；

三是存储出现拐点信号

四是NAND估值更优，偏向NAND

接下来这个方向，资金更多演绎，筹码的博弈了。

我们会继续跟踪订制存力兆易，至于模组四大王（套利使用）

昨晚文章，那个图是最全面的了。

2.算力方向

没什么补充的了，我把18号复盘文章，截图放在下面了，节奏也写的很清楚了

今天液冷涨停了，光模块周期到了。

3.半导体链

也没什么补充的了，我把15号复盘文章，截图放在下面了，节奏也写的很清楚了

我就这么说吧

你们但凡把9月份也好，8月份也好，我的任何一篇，复盘文章，回看一下，就知道我怎么跟踪产业趋势了。

4.固态电池

先导智能横盘，很多人天天问，我讲的很清楚这是JG期，要耐心点。其他逆变器，就自己去翻翻吧

5.机器人

我精力没放在这里。但这个方向也很好辨认。7月份开过美股股份路演，我给大家讲过逻辑，8月份开过福来新材（电子皮肤）路演，我也给大家讲过逻辑，然后这三季度我就压根没讲过其他的。前面还天天有人问，最近反正没人问了。那肯定是吃大肉了。当然了现在新人别去凑热闹

我文章都有留痕，自己去翻就行。

来源：加班的分析师