OpenAI、豆包新模型发布，AI投资热潮涌动，科创AIETF(588790)盘中溢价交易

摘要：截至2025年4月18日 10:30，上证科创板人工智能指数下跌1.13%。成分股方面涨跌互现，有方科技领涨1.19%，奥普特上涨1.13%，道通科技上涨1.03%；芯原股份领跌3.82%，安路科技下跌2.94%，复旦微电下跌2.18%。科创AIETF下跌1.

截至2025年4月18日 10:30，上证科创板人工智能指数下跌1.13%。成分股方面涨跌互现，有方科技领涨1.19%，奥普特上涨1.13%，道通科技上涨1.03%；芯原股份领跌3.82%，安路科技下跌2.94%，复旦微电下跌2.18%。科创AIETF下跌1.06%，最新报价0.56元，盘中溢价交易。

流动性方面，科创AIETF盘中换手2.6%，成交6374.80万元。拉长时间看，截至4月17日，科创AIETF近1年日均成交2.98亿元，排名可比基金第一。

4月17日，OpenAI公司发布o系列模型中的最新款o3和o4-mini，火山引擎发布豆包1.5·深度思考模型等新品。

平安证券认为，近期包括OpenAI、豆包在内发布的新模型，解题思路在此前思维链CoT基础上，更多体现对模型原生Agent能力（即工具使用）以及多模态推理能力的重视。全球大模型领域的竞争依然白热化，我们坚定看好AI主题的投资机会，当前Agent在企业端落地进度较为靠前，AI应用建议关注OA/ERP/编程/办公等领域；算力方面，Agent将带来更多的推理端应用需求，从而拉动推理端算力乃至整体算力需求向上。当前全球贸易摩擦持续演化，从性价比以及供应链安全的角度，我国国产AI算力在国内AI算力市场的接受度将进一步提高，市占率有望进一步提升，我们坚定看好国产AI算力产业链。

科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

规模方面，科创AIETF最新规模达24.83亿元，位居可比基金1/6。

份额方面，科创AIETF近1月份额增长3.51亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/6。

资金流入方面，科创AIETF最新资金净流出171.22万元。拉长时间看，近12个交易日内，合计“吸金”5373.43万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。科创AIETF连续4天获杠杆资金净买入，最高单日获得1380.65万元净买入，最新融资余额达2141.32万元。

从收益能力看，截至2025年4月17日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为15.59%，月盈利概率为62.75%，历史持有3个月盈利概率为92.31%。

回撤方面，截至2025年4月17日，科创AIETF成立以来相对基准回撤0.36%。

费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年4月17日，科创AIETF近3月跟踪误差为0.017%，在可比基金中跟踪精度最高。

数据显示，截至2025年3月31日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、寒武纪、恒玄科技、晶晨股份、乐鑫科技、中科星图、复旦微电，前十大权重股合计占比70.57%。