摘要：电子商务持续高速增长：哈萨克斯坦的电商市场正经历快速扩张：2024年总交易额达到约3.4万亿腾格（约60亿美元），同比增长42%，电商占总零售比例达15%以上，远高于全球平均水平。政府规划至2029年将电商比重推升至零售总额的近20%。
哈萨克斯坦主要市场趋势
1、电子商务持续高速增长：哈萨克斯坦的电商市场正经历快速扩张：2024年总交易额达到约3.4万亿腾格（约60亿美元），同比增长42%，电商占总零售比例达15%以上，远高于全球平均水平。政府规划至2029年将电商比重推升至零售总额的近20%。
2、市场推广与数字广告投入激增：数字化领域迎来强劲势头。截至2025年初，哈萨克斯坦互联网渗透率高达92.9%，社媒活跃用户达75.7%。数字广告支出在2025年上半年增长17%，其中网络广告同比飙升29%。
3、消费者趋于精明与价格敏感：面对持续的经济压力，消费者愈加注重价格与优惠，对品牌忠诚度降低。促销商品占购物总额比例从过去的15–20%飙升至如今的45–50%
4、零售业渠道变革加速：传统大型超市空间逐渐萎缩，250 平米左右的小型便利店成主流趋势。例如，Metro旗下My Mart门店数量从45家激增至96家，销售额也实现翻倍增长。
5、电商支撑基础设施升级明显：电商发展刺激物流基建加速扩容：Kazpost与Wildberries、Ozon等平台建设庞大仓储网络，覆盖阿拉木图、阿克托别、图尔克斯坦等区域，总面积达数十万平方米。
6、食品零售迈向线上与可持续模式：网购食品领域显著增长，尤其是订阅制配送服务日益普及，消费者青睐无接触购物方式与环保包装。零食市场中“健康导向”趋势明显，低糖、高蛋白、有机与植物基小吃越来越受欢迎。
哈萨克斯坦市场的挑战与机遇
挑战：
1、经济结构依赖单一资源：哈萨克斯坦经济仍高度依赖石油、天然气及矿产等大宗商品——这些资源占出口总额约 50%，是政府收入的重要来源之一。
2、财政可持续性和通胀压力：尽管经济预计在2025年增长至4–5%，但通胀率仍在7–9%之间，并高于目标水平。
3、基础设施老旧与气候脆弱性：65%以上的电力网络和多数火力发电厂运行超60年，供电不足可能成为工业发展的瓶颈。与此同时，全球气候变暖导致农业洪灾、水资源紧张等问题频发，已造成巨额损失并挑战国家韧性。
4、腐败与制度透明度不足：腐败仍是显著问题，哈萨克斯坦在2024年透明度国际清廉指数中排名第88（总分39/100），司法与公共部门的腐败问题严重，损害投资环境与政府治理能力。
5、政治与社会稳定隐忧：工业罢工、能源部门劳工抗议等事件时有发生，加之政府强力压制异议，对法治与言论自由限制，均可能削弱投资者信心。
机遇：
1、地缘优势与“欧亚枢纽”潜力：哈萨克斯坦位于中国与欧洲之间的节点，借“一带一路”和“中亚走廊”战略推动交通、物流基础设施快速升级，成为区域贸易中枢。
2、吸引外资与投资改革措施：政府设立类似迪拜模式的阿斯塔纳国际金融中心，提供税收优惠、简化法规环境，推动其成为投资高地。
3、制造业与非资源经济崛起：近年来制造业产出增长稳健，建设业爆发增长，机械制造、加工业、农产品加工等逐步成为经济增长新引擎，提升了经济多样性。
4、能源领域转型与核电发展：哈萨克计划开发首批民用核电厂，目标至2035年实现2.4 GW核电装机容量，以缓解能源短缺，提升能源结构韧性。
5、庞大储备与宏观金融稳健基础：国家拥有充足的外汇储备与主权财富基金，搭配稳健的银行监管，为抵御外部冲击提供财力保障和货币政策缓冲空间。
6、能源出口多元化推动贸易增长：面对西方供应链挑战，哈萨克积极拓展通过BTC管线向欧洲新路线出口石油，提升贸易多样性与抗风险能力。
哈萨克斯坦线下主要连锁零售卖场
1、Magnum Cash&Carry
总部：哈萨克斯坦阿拉木图
官网：https://magnum.kz/
门店数量：约200家
经营范围：食品、日用百货、家居用品
2、Technodom
总部：哈萨克斯坦阿斯塔纳
官网：https://www.technodom.kz/
门店数量：约70家
经营范围：家电、电子产品、办公设备
3、Sulpak
总部：哈萨克斯坦阿拉木图
官网：https://www.sulpak.kz/
门店数量：约80家
经营范围：家电、电子产品、办公设备
4、Europharma
总部：哈萨克斯坦阿拉木图
官网：https://europharma.kz/
门店数量：约200家
经营范围：药品、保健品、医疗器械
5、Alser
总部：哈萨克斯坦阿斯塔纳
官网：https://alser.kz/
门店数量：约78家
经营范围：家电、电子产品、办公设备
6、Fix Price
总部：俄罗斯
官网：https://www.fix-price.kz/
门店数量：约368家
经营范围：日用百货、食品、家居用品
7、Small
总部：哈萨克斯坦
官网：https://small.kz/
门店数量：约85家
经营范围：食品、日用百货
8、Chocolife
总部：哈萨克斯坦阿斯塔纳
官网：https://chocolife.me/
门店数量：约15家
经营范围：食品、饮料、日用百货
9、Koton
总部：土耳其
官网：https://www.koton.kz/
门店数量：约24家
经营范围：服装、配饰
10、LC Waikiki
总部：土耳其
官网：https://www.lcwaikiki.kz/
门店数量：约50家
经营范围：服装、配饰
哈萨克斯坦线上主要电商平台
1、Kaspi.kz
网址：https://kaspi.kz/
创始人：Mikhail Lomtadze（格鲁吉亚籍）
业务范围：Kaspi.kz 是哈萨克斯坦领先的“超级应用”平台，提供电商、数字支付、金融服务、政府服务等一体化服务，覆盖约 75% 的哈萨克斯坦人口。
2、Satu.kz
网址：https://satu.kz/
创始人：Stanislav Dubinchik（哈萨克斯坦籍）
业务范围：Satu.kz 是哈萨克斯坦本地的电商平台，提供广泛的商品类别，包括家电、家具、日用百货等，旨在满足消费者多样化的购物需求。
3、Lamoda.kz
网址：https://www.lamoda.kz/
创始人：Niels Tonsen、Florian Jansen、Burkhard Binder、Dominik Picker（德国籍）
业务范围：Lamoda.kz 是 Lamoda 集团在哈萨克斯坦的分支，主要提供服装、鞋类和配饰，致力于为消费者提供时尚的在线购物体验。
4、Technodom.kz
网址：https://www.technodom.kz/
创始人：Anton S.（哈萨克斯坦籍）
业务范围：Technodom.kz 是哈萨克斯坦领先的家电和电子产品零售商，提供各类家电、数码产品和办公设备，拥有广泛的线下门店和在线购物平台。
5、Wildberries
网址：https://global.wildberries.ru/
创始人：Tatiana Bakalchuk（俄罗斯籍）
业务范围：Wildberries是俄罗斯电商平台，目前在多个国家运营，包括哈萨克斯坦。
6、AliExpress Kazakhstan
网址：https://www.aliexpress.com/
创始人：马云
业务范围：AliExpress 是阿里巴巴集团旗下的全球速卖通平台，提供服装、家电、数码产品等多种商品，深受哈萨克斯坦年轻消费者的喜爱。
7、Ozon.kz
网址：https://www.ozon.kz/
创始人：Alexander Shulgin（俄罗斯籍）
业务范围：Ozon.kz 是俄罗斯电商平台 Ozon 在哈萨克斯坦的分支，提供图书、家电、日用百货等商品，致力于为消费者提供多样化的购物选择。
哈萨克斯坦市场未来展望
展望未来几年，哈萨克斯坦经济预计将保持稳健增长：2025年GDP增速可达5%，随后2026年略降至4.5%左右，而更乐观的预测则认为，到2028年经济年均增速可能达到5.8%，并于2028年逼近6%目标。这一增长将在诸多领域汇聚：国家持续推进基础设施现代化（如“Nurly Zhol”计划）、引导制造业与物流业升级、推动数字化转型与绿色经济发展、并深耕国外投资环境改革（如阿斯塔纳国际金融中心），以吸引全球资本注入。
能源领域亦迎来转型契机——核能项目推进带动发电结构优化，同时多边出口通道（如BTC管线及跨里海合作）正在增强出口韧性与地缘多元性。不过，在通胀预期持续偏高、财政依赖基金支撑、全球油价波动以及基础设施和气候风险压力下，持续深化改革、提升财政可持续性与促进经济多样化仍是实现高质量增长的关键变量。
哈萨克斯坦知识思维导图
来源：沐南财经