摘要：周末投资圈里，一张“下周主打稀土、创新药”的截图悄悄传开（就像你看到的这张图）。不少散户疑惑：这俩看似不搭边的板块，咋突然成了焦点？追进去会不会被套？对普通投资者而言，是“昙花一现”还是“长坡厚雪”？

周末投资圈里，一张“下周主打稀土、创新药”的截图悄悄传开（就像你看到的这张图）。不少散户疑惑：这俩看似不搭边的板块，咋突然成了焦点？追进去会不会被套？对普通投资者而言，是“昙花一现”还是“长坡厚雪”？

今天咱们就从行业底层逻辑、政策风向、资金动向三个维度，把稀土和创新药“扒个透”——不仅告诉你“为什么涨”，还教你“怎么参与”，让机会真正和你的“钱袋子”挂钩。

一、稀土：被“卡脖子”逼出的战略级机会，这次真的不一样

（一）供给端：中国握有全球话语权，却曾吃尽“贱卖资源”的亏

稀土被称为“工业维生素”，小到手机屏幕、新能源车电机，大到导弹制导系统、风力发电机，都离不开它。全球稀土储量不算稀缺，但中国稀土产量占全球80%以上，却曾因“分散开采、恶性竞争”，把“黄金”卖成“白菜价”：2010年之前，国内上百家稀土企业混战，稀土价格被压到成本线附近，相当于拿着战略资源“亏本甩卖”。

直到近年，国家出重拳整合：2021年成立中国稀土集团，整合南北稀土龙头；2023年出台《稀土管理条例》，从开采、冶炼到出口全环节管制；今年上半年，工信部给稀土开采、冶炼企业下达“指标红线”——全年开采量同比仅增5%，冶炼分离量同比增3%。

供给端“紧箍咒”直接推高价格：核心品种氧化镨钕（稀土永磁原料），从去年底60万元/吨，涨到如今85万元/吨，且淡季不淡，丝毫没有回落迹象。

（二）需求端：新能源革命下的“刚需暴增”，未来十年缺口只增不减

供给“人为收紧”，需求却“天量爆发”——新能源汽车是关键推手：一台传统燃油车用稀土永磁材料1-2公斤，而高端新能源车（搭载永磁同步电机）要用5-8公斤。2023年全球新能源车销量超1400万辆，2025年预计突破2500万辆，仅汽车领域对稀土永磁的需求，年增速就超30%。

风电、工业机器人、消费电子也在“火上浇油”：风电装机量年增15%，每台风机稀土永磁用量超100公斤；工业机器人销量年增20%，核心电机依赖稀土；消费电子升级（如折叠屏、AR/VR）也在拉高需求。

机构测算：到2030年，全球稀土需求量将是现在的2.5倍，但供给因环保、政策难大幅扩张，供需缺口会持续放大。

（三）产业链核心玩家：从“卖资源”到“吃技术饭”，谁在赚真金白银？

过去炒稀土，看“谁有矿”；现在，产业链利润向“技术端”转移：

上游资源端：北方稀土（包钢集团旗下，独家开采全球最大轻稀土矿“白云鄂博矿”）、盛和资源（海外布局领先，从越南、缅甸进口稀土矿，绕开国内配额）是龙头，但利润受政策、价格波动影响大。

中游加工端：这才是“利润核心”。中科三环（全球最大稀土永磁生产商，供货特斯拉、比亚迪）、金力永磁（高性能钕铁硼龙头，风电领域市占率超40%），把廉价稀土氧化物加工成高附加值永磁体，毛利率超30%，且技术壁垒高，新玩家难进入。

下游应用端：新能源车企、风电整机厂等，利润被上下游挤压，反而不如中游“躺赚”。

所以现在炒稀土，别只盯着“有矿的”，掌握“加工技术+大客户订单”的中游企业，才是真正的“印钞机”。

二、创新药：从“仿制药内卷”到“全球创新”，政策红包砸出的黄金赛道

（一）政策拐点：医保从“砍价”到“撑腰”，创新药终于能赚钱了

老股民对创新药“又爱又恨”：爱是因为“永远的刚需”，恨是因为“研发十年，医保谈判一刀砍到腰”。但近两年，政策风向变了——医保不再“只压价”，而是“既压价，也给钱”。

一方面，医保谈判确实砍高价药，但另一方面，国家设“创新药快速通道”，临床急需新药可提前进医保，且“专利悬崖”（专利到期后仿制药冲击）被延缓。比如恒瑞医药的PD-1抑制剂“卡瑞利珠单抗”，进医保后单价大降，但销量暴增，今年上半年销售额同比涨40%。

更关键的是，国家真金白银补贴研发：上海、深圳生物医药产业园，给创新药企研发投入补贴达30%；科创板为未盈利创新药企打开大门，让它们上市前就能拿巨额融资。政策叠加下，创新药企业从“烧钱无底洞”变成“赚钱新引擎”。

（二）需求爆发：老龄化+消费升级，14亿人的健康刚需挡不住

中国60岁以上老人超2.8亿，且每年千万级增长。老年人群是肿瘤、糖尿病、心脑血管疾病高发群体，而这些“大病”正是创新药的主战场。2023年中国肿瘤药物市场规模超3000亿元，其中创新药占比从2018年的20%涨到45%，年增速超25%。

同时，消费升级让大家对“好药”更舍得花钱：过去癌症患者只能用副作用大的化疗药，现在PD-1、CAR-T等创新药虽年花费几十万，但能显著延长生存期，越来越多家庭愿意买单。机构预测，到2030年，中国创新药市场规模将突破1.2万亿元，是现在的4倍。

（三）全球竞争：中国药企从“跟跑”到“领跑”，这些领域已做到世界第一

以前创新药是“美国辉瑞、瑞士罗氏”的天下，现在中国药企在多个领域“弯道超车”：

PD-1/L1抑制剂：恒瑞医药、百济神州、信达生物的PD-1药物，不仅国内畅销，还通过海外授权（如百济神州替雷利珠单抗授权诺华，拿13.9亿美元预付款）走向全球。

ADC（抗体偶联药物）：荣昌生物的维迪西妥单抗，是全球首个获批用于胃癌的ADC药物，市值超500亿，管线中还有多个“全球首创（First-in-Class）”药物。

基因治疗：诺思兰德的重组人肝细胞生长因子裸质粒注射液，用于治疗下肢缺血性疾病，是国内基因治疗“排头兵”，临床试验数据惊艳。

这些“全球首创”药物，不再是“仿制药换皮”，而是真正解决临床未满足需求，也让中国创新药企估值从“仿制药企业”升级为“全球创新药企”，估值天花板彻底打开。

三、下周行情前瞻：资金会怎么玩？散户如何把握节奏？

（一）资金动向：聪明钱已在悄悄布局

从龙虎榜和机构调研数据看，北向资金近一周净买入稀土龙头北方稀土5.2亿元，创新药龙头恒瑞医药净买入3.8亿元。社保基金、公募基金二季报也显示，对稀土永磁和创新药的持仓比例环比分别提升2.3%和1.8%，呈“悄悄加仓”态势。

成交量上，稀土板块的中科三环、金力永磁近三天成交量环比放大50%以上，股价却没大涨，是“放量滞涨——主力吸筹”形态；创新药的百济神州、荣昌生物在底部出现“阳量堆”，资金潜伏迹象明显。

（二）大盘环境：指数震荡下的“结构性机会”

当前上证指数在3100-3200点震荡，成交量持续萎缩，资金不敢碰“大烂臭”，只能聚焦“小而美”赛道。稀土和创新药既“有故事（行业逻辑硬）”，又“有业绩（需求爆发）”，还“有资金（机构加仓）”，很可能成资金抱团方向。

但要注意：若下周大盘突然放量下跌，这些板块或被错杀，因此仓位要控制，别盲目满仓。

（三）操作建议：两类机会，两种策略

短线博弈：关注弹性大的小票，如稀土板块的广晟有色（有矿+小盘，游资爱炒作）、创新药板块的海创药业（次新股+研发管线丰富，股性活跃）。短线要快进快出，严格设5%止损。

中线布局：盯行业龙头和技术壁垒高的公司，如稀土的北方稀土（资源垄断）、金力永磁（技术+客户壁垒）；创新药的恒瑞医药（研发管线最丰富）、百济神州（全球布局最深入）。中线可逢低分批建仓，等业绩兑现。

机会留给有准备的人，留言说说你更看好谁？

稀土的“战略资源+新能源刚需”，创新药的“政策红利+老龄化刚需”，都是未来几年A股绕不开的主线。但投资从无“稳赚不赔”，关键是搞清楚自己赚“趋势钱”还是“短线波动钱”。

最后想问问大家：下周你会布局稀土还是创新药？或者你觉得还有哪个板块被低估了？欢迎在评论区留言讨论～点赞最高的3条评论，我会私信送“稀土+创新药核心公司研报合集”，让我们的投资思路碰撞出火花！

来源：黑玫瑰