摘要：职业方面，3月份全球半导体需求有所改善，手机、平板、可穿戴腕式设备坚持小幅增加，TWS耳机、智能手表、智能家居快速增加，AI服务器与新能源车坚持高速增加，需求在4月或将继续复苏。

半导体板块11日盘中再度走强，截至发稿，富满微20%涨停，思瑞浦涨超19%，纳芯微涨超15%，盛景微、大港股份亦涨停，华虹公司涨超8%。

职业方面，3月份全球半导体需求有所改善，手机、平板、可穿戴腕式设备坚持小幅增加，TWS耳机、智能手表、智能家居快速增加，AI服务器与新能源车坚持高速增加，需求在4月或将继续复苏。

光控资本指出，在供应端，尽管短期供应仍相对富余，企业库存水位较高，但全体价格已出现上行态势，估计4月供需格局将继续向好。从细分赛道看，近期在MWC、GTC等大会催化下，云端AI芯片、端侧AI使用百家争鸣，AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的范畴，主张坚持重视；在国际贸易政策收紧的布景下，国内半导体设备、要害零部件、高端芯片将充分受益于国产代替逻辑催化。全体来看，逢低重视细分赛道龙头标的。

国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产代替进程，主张重点重视模仿芯片板块，一方面，模仿芯片国产化率较低，且全球前两大模仿芯片企业均为美国厂商，另一方面，我国模仿芯片企业近几年加大研发投入，储备了很多新料号，且模仿芯片选用老练制程，国内产能充足，具有国产代替的能力和空间。同时，4月进入2024年年报和2025年一季报密集发表期，业绩改变趋势受到重视，模仿芯片企业前两年全体盈余水平偏低，2025年跟着新产品放量、下游去库完成，以及2024年开始的毛利率修正和控费，业绩改善趋势显着。

来源：珂珂里世界