摘要：近期海外利空阴云笼罩全球，包括纳指、恒生指数、沪深300在内的全球主要指数均大幅承压。而半导体作为全球科技领域的“明珠”，遭受冲击同样明显，那么这次“黑天鹅”对半导体投资有何影响？

近期海外利空阴云笼罩全球，包括纳指、恒生指数、沪深300在内的全球主要指数均大幅承压。而半导体作为全球科技领域的“明珠”，遭受冲击同样明显，那么这次“黑天鹅”对半导体投资有何影响？

正所谓求人不如求己，在利空落地后，美系主导的半导体产品或将大幅涨价，意味着后续将刺激国产半导体自主可控的逻辑加速演绎，可借助汇聚北方华创等龙头的半导体设备ETF把握后续投资机遇。

具体来看，根据浙商证券测算，2023年中国大陆模拟芯片市场规模超400亿美元，其中TI、ADI等美系巨头占据主导。国内模拟芯片厂商由于海外厂商价格战影响，盈利能力持续承压。在利空落地后，国内模拟芯片价格压力有望减少，模拟芯片国产替代有望迎来重要转折。

此外，在国产替代率较高的半导体设备领域，国内依旧高度依赖美系进口装备，国产替代率有望提速。

根据2024年应用材料、泛林、科磊三家美系设备巨头财报数据，浙商证券估算2024年中国大陆购买的美系半导体设备超过1300亿人民币。此外根据我国海关数据，2024年中国从美国本土直接进口的半导体设备超过400亿人民币，产品品类主要为高端刻蚀、薄膜、量检测等设备及相关零部件，此次贸易扰动有望推进半导体设备/零部件国产化提速。

正所谓，不要浪费每一次危机，此次利空或许砸出了一个还不错的价格，对于想要参与半导体行情的投资者而言，能用同样的筹码买到更多半导体设备ETF份额，逢低布局自主可控的时代风口。

作者：指东道西

来源：金融界