摘要：经多方供应链人士交叉确认，美国通用汽车公司已向其全球一级、二级供应商发出书面指引，要求在2027年底前完成对中国大陆生产的原材料、零部件的“清零”替换。

说一下上周的几则消息。

经多方供应链人士交叉确认，美国通用汽车公司已向其全球一级、二级供应商发出书面指引，要求在2027年底前完成对中国大陆生产的原材料、零部件的“清零”替换。

与通用汽车公司供应链的去中国化相似，很多外资似乎都在加速撤离中国，不管是星巴克、汉堡王、必胜客还是迪卡侬、宜家、哈根达斯，这些洋品牌不是刚被卖掉就是在被卖掉的路上，当然接盘的基本都是中国公司。

可能很多人会认为这是国产替代及国货强势崛起的必然结果，我们倒更担心两件事情，一是国际地缘政治冲突升级背景下的国际产业链加速脱钩断链；二是国产替代崛起后很多国货价格的加速攀升（割韭菜方面比外资品牌还狠）。

当地时间11月13日，欧盟各国财长在布鲁塞尔举行会议并达成一致，决定在2026年尽快开始对小额进口包裹征收关税（主要是针对廉价的中国商品）。因美国于今年8月29日就已取消对价值800美元及以下进口包裹的免税待遇，也即小额包裹需全额缴纳关税，因此在中美关税战持续紧张的背景下，欧盟的上述决定对于中国跨境卖家来说无异于雪上加霜。

我们最近关注到一个异常的现象，因针对国内商家的跨境税务监管在持续收紧，一些销售体量巨大的跨境贸易公司正在紧锣密鼓地将总部迁往新加坡等东南亚国家。一家大型跨境电商公司的老板告诉我们，因税务局不认可其在海外发生的成本、费用，补税金额巨大，因此最终还是决定将企业总部迁往新加坡。

具体的税收监管方面，今年10月起《互联网平台企业涉税信息报送规定》正式生效，包括亚马逊、Shopee、出海四小龙（速卖通AliExpress、Temu、SHEIN、TikTok shop）等在内的跨境电商平台都须向税局报送平台商家的涉税信息。近段时间，很多跨境电商都收到了税务机关的短信通知，提示其第三季度申报增值税销售收入少于互联网平台企业向税务机关报送的收入金额，建议其自查有无少缴税款并更正申报。其中，最让商家痛苦的就是原来按小规模纳税人标准缴纳的税金（1%的增值税）最终经数据比对后被要求按一般纳税人的标准（13%的增值税）补缴税金。

我们注意到，外贸和出口市场方面最近风声鹤唳，尤其是中小跨境卖家对未来充满担忧，一是全世界最大的买家、需求最旺盛的消费市场（欧美国家）因地缘政治、脱钩断链等原因对中国商品的购买需求大幅下降，二是平台费用、管理成本、税金等大幅上升并严重侵蚀利润，因此接下去的一段时间可能会有一大波商家批量倒下。

最让人担心的事情则在于，电商干倒了实体店，一个个城市的临街铺面大多大门紧闭，实体不好之后外卖和网约车的订单也越来越少，到最后很多电商也做不下去，而一些根源性的原因却不太允许摆到台面上去分析。

截止当前，市场方面最希望的是房地产行业能够尽快止跌回稳，由此托住房地产及整个上下游产业链，并以最快的速度稳住居民端的就业、内需和消费。遗憾的是，国家统计局11月14日发布的数据显示，当前二手房还在加速下跌，我们目前对国企、城投项目的资金投放业务方面也变得更加担心地方财政持续紧张对国企、城投的偿债能力带来更多的不良影响。

根据人社部公布的数据，今年9月份全国失业保险支出218.1亿元，达到了今年以来单月最高值，同比去年增长了18.99%，并连续19个月维持了两位数的增幅。

今年1-9月，全国失业保险支出为1546亿元，创下了历年同期新高，但失业保险基金收入却只有1527亿元，也即收入低于支出，而上一次出现入不敷出的情况还是在疫情期间。目前的数据反映的问题主要是两个，一个是缴费的越来越少，二是失业的（领取失业保险的）越来越多，领取周期也越来越长，因此这个失业保险支出数据的变化可以更准确地窥探出真实失业率的变化。

中国农业农村部最近在呼吁，“继续实施好返乡回流脱贫人口促就业专项行动，防止形成规模性返乡滞乡”。农业农村部11月13日在云南省楚雄彝族自治州召开工作会议时，主要聚焦的是全国乡村工匠培育暨脱贫人口务工就业“两稳一防”问题，其中“两稳一防”指的就是稳定脱贫人口务工规模、稳定脱贫人口务工收入，防止因失业导致规模性返贫。

坦白地说，当我们看到“规模性返乡滞乡”“规模性返贫”的字眼时，心里其实充满担忧，不过一切还是得朝前看，毕竟活着才能看到希望。

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来源：经济显微镜