创新实业(02788)招股，最多募资近55亿，引入高瓴、宏桥、泰康、景林、太保、广发、富国等18名基石，11月24日香港上市

摘要：来自内蒙古霍林郭勒的电解铝生产商创新实业(02788.HK)，于今日(11月14日)起至下周三(11月19日)招股，预计2025年11月24日在港交所挂牌上市，中金公司、华泰国际联席保荐。

来自内蒙古霍林郭勒的电解铝生产商创新实业(02788.HK)，于今日(11月14日)起至下周三(11月19日)招股，预计2025年11月24日在港交所挂牌上市，中金公司、华泰国际联席保荐。

创新实业，计划全球发售5亿股(占发行完成后总股份的25%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎10.18港元~10.99港元，每手500股，入场费5,550.42港元，最多募资约54.95亿港元。

创新实业此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

假设每股发售价10.58港元(发售价范围中位数)、超额配股权悉数行使，创新实业预计上市总开支约1.975亿港元，包括1.5%的承销佣金、1%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

创新实业是次IPO招股引入18名基石投资者，合共认购3.36亿美元(约26.12亿港元)的发售股份，基石投资者包括HHLRA(高瓴)、中国宏桥(01378.HK)、泰康人寿、Glencore AG、Mercuria Holdings、香港景林、景林场外掉期、Turquoise Hime、Investcorp、太保资管香港、广发基金、富国基金、Millennium ICSA、Jane Street、柏骏资本、宝达投资(厦门国贸600755.SH)、Brilliant Partners及China Core Fund(Lin Shi最终控制)、Cephei Capital等。

创新实业是次IPO，募资净额约51.13亿港元(按发售价范围中位数计)：约50.0%预期将用于拓展海外产能，包括建设一家电解铝冶炼厂以及购买及安装生产设备；约40.0%预期将用于公司的绿色能源项目，包括建设绿色能源发电站以及购买及安装设备；约10.0%预期将用于营运资金及一般公司用途。

招股书显示，创新实业在香港上市后的股东架构中，崔立新先生，通过Bloomsbury Holding持股75%；公众股东持股25%。

创新实业，成立于2012年，作为一家铝产业集团，聚焦于铝产业链上游的高附加值环节，主要从事电解铝以及氧化铝及其他相关产品的生产和销售。根据CRU的报告，于2024年按产量计，创新实业位于内蒙古霍林郭勒市的电解铝冶炼厂是华北地区第三大电解铝生产基地；创新实业是中国第十二大电解铝生产商。于往绩记录期间，创新实业拥有每年78.81万吨的电解铝设计产能及每年120万吨的氧化铝设计产能；公司获批准的氢氧化铝年产能298万吨，其中148万吨产能已投入使用，其他150万吨已开始试生产；公司已获得监管机构批准由氢氧化铝焙烧生成600万吨氧化铝的产能。电力成本是所有电解铝企业的主要生产成本，创新实业打造了高自给率且强互补性及协同性的电解铝产业链一体化生态系统，于2024年，创新国际的电力自给率约88%，高于行业57%的平均水平。目前创新国际的火力发电站总装机容量达2110兆瓦，同时正建设风力发电站和太阳能发电站，预计总装机容量为1,750兆瓦，还计划建设100兆瓦厂区分布式太阳能发电站。

创新实业招股书链接：