摘要：今日（11月12日）的A股，总算演了出“探底回升”的好戏。早盘上证指数一路下探到3980点，眼看就要失守关键支撑，没想到随后慢慢稳住阵脚，一步步往上反弹，最终全天收涨0.5%，报4002.35点，重新站回4000点整数关口附近。这波反弹不光止住了之前的弱势调整
今日（11月12日）的A股，总算演了出“探底回升”的好戏。早盘上证指数一路下探到3980点，眼看就要失守关键支撑，没想到随后慢慢稳住阵脚，一步步往上反弹，最终全天收涨0.5%，报4002.35点，重新站回4000点整数关口附近。这波反弹不光止住了之前的弱势调整，更藏着个关键信号——资金开始在低位主动布局，市场的韧性慢慢显出来了。探底回升之后，蓄力往上走或许才是接下来的主旋律，明天的行情，真值得大家提前做好准备。
收盘一看，深证成指涨了0.32%，报13332.15点；创业板指也跟涨0.18%，收在3139.87点。全市场2865只股票上涨，2231只下跌，赚钱效应比前一天明显回暖。资金面也跟着回暖，透着不少积极信号：两市全天成交额加起来2.01万亿元，比上一交易日多了645亿元；主力资金净流出规模一下子收窄到186.32亿元，总算结束了之前连续4天的大幅净流出，北向资金更是逆势净流入52.7亿元，给市场注入了不少信心。
1. 关键信号来了：软银清仓英伟达，不是利空是“指路标”
今天盘面上最炸的消息，当属“软银清仓英伟达，套现58亿美元”。消息一出来，不少投资者心里咯噔一下，第一反应就是“AI板块要凉了”。但实际盘面反应却挺理性——前期涨得猛的英伟达产业链相关个股就小幅度回调了下，反而AI下游应用、大模型板块逆势走强，这背后藏着的市场逻辑，其实是个重要指引。
首先得想明白，英伟达作为AI上游“卖铲子”的龙头，今年以来股价已经涨了超80%，估值早就站在历史高位了，软银这时候套现，说白了就是“逢高兑现”的正常操作，根本不是否定AI行业的发展。其次，A股的AI板块早就分化了：上游硬件及产业链前期涨太多，预期都透支得差不多了；而下游AI应用、大模型板块大多还趴在低位，现在AI应用板块平均市盈率才35倍，比行业近5年历史均值低了30%，估值优势一下子就凸显出来了。
更关键的是，政策面一直在给AI赛道“站台”。近期高层正在研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，明确说要稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用；而且“科技+新质生产力”是咱们经济转型的核心方向，AI作为其中的关键抓手，后续肯定会有更多政策落地。这意味着AI行业的发展逻辑压根没改，只是资金从高估值的上游，转到了低估值、有业绩兑现潜力的下游领域，这波板块轮动，反而给后续行情埋下了伏笔。
2. 板块轮动超清晰：医药、半导体发力，AI大模型或迎筑底反弹
最近市场的板块轮动节奏特别明确，前期布局的主线慢慢开始兑现收益，新的机会也在低位悄悄冒头。
先看医药板块，之前盘面就出现了“出水芙蓉”的技术形态，明眼人都能看出主力资金在悄悄介入。果不其然，随后两个交易日这板块就连续大涨，今天医药生物行业涨幅直接冲到3.2%，成交额1800亿元，比前一天增长20%，主力资金净流入120.5亿元，成了当天涨幅最大的行业之一。其实背后的逻辑很简单，医药板块不光沾了冬季流感等季节性需求的光，更有创新药审批加速、医保政策边际宽松这些基本面支撑，现在板块里低位品种的补涨迹象越来越明显，后续大概率还有机会。
再看半导体芯片领域，昨天刚说过“回调后的机会”，今天就初步兑现了。存储芯片板块全天上涨4.5%，妥妥的半导体赛道领涨先锋。这背后是行业基本面真的在改善：全球存储芯片价格已经连续两个季度止跌回升，三季度NAND闪存价格环比涨了5%，DRAM价格环比涨了3%，行业拐点慢慢显现了。翻开盘面数据就知道，存储芯片板块近期成交量一直放大，主力资金吸筹的迹象很明显，后续有望带动整个半导体赛道走强。
而大家最关注的AI大模型板块，今天虽然小幅震荡，但技术面已经出现企稳信号。经过前期的持续回踩，多数个股的估值都回到了合理区间，再加上政策面的持续利好，明天大概率会完成“最后一洗”，迎来筑底反弹。毕竟在科技转型的大背景下，AI大模型作为数字经济的核心引擎，长期逻辑压根没改，短期的调整反而给了资金低位布局的机会。
3. 行情预判：站稳4000点，蓄力冲击前高
对于接下来的行情，市场的预期越来越清晰。昨天刚强调“周三探底回升”，今天上证指数就从3980点反弹到4002点，完美兑现了这个判断；接下来，市场有望稳稳站在4000点整数关口，蓄力冲击前期4025点的高点。
从量能来看，今天两市成交额放量到2.01万亿元，比前一天明显增加，这说明在探底的过程中，场外资金开始主动入场，给反弹提供了充足的“弹药”。翻一翻历史数据就知道，当市场在关键点位出现“探底+放量”的组合时，后续反弹的概率高达70%。而且从主力资金来看，今天净流出规模大幅收窄，北向资金还逆势净流入，资金面的改善给行情延续打下了基础。
更重要的是，当前市场的大趋势依然是向上的。虽然前期出现了短暂调整，但宏观经济基本面一直在好转，三季度GDP同比增长5.2%，工业企业利润同比增长12.3%，给股市提供了坚实的基本面支撑。同时，央行一直保持流动性合理充裕，今天还开展了1955亿元7天期逆回购操作，单日净投放1300亿元，市场资金面宽松的环境压根没改变。在这样的背景下，4025点大概率不会是今年的最高点，后续随着政策红利慢慢释放，市场有望向更高点位发起冲击。
总结：坚定信心，抓准板块轮动机会
总的来说，11月12日的探底回升，不光让A股止住了弱势调整的势头，更释放出资金布局、板块轮动的关键信号。软银清仓英伟达根本不是利空，反而给大家指了条“远离高估值、布局低估值”的明路；医药、半导体的持续发力，再加上AI大模型的企稳迹象，都说明市场正在形成新的赚钱主线。
“你生来拥有飞翔的翅膀，为何甘愿匍匐如虫蚁？” 面对市场的探底回升，没必要过度纠结短期波动，更该看到背后的积极变化。当前市场大趋势向上，只要不出现巨量资金持续流出的信号，就不妨坚定自己的方向。
明日市场有望继续蓄力，冲击4025点前期高点。后续可以重点关注三个方向：一是低位补涨的医药板块；二是基本面改善的半导体（尤其是存储芯片）领域；三是政策加持、估值低位的AI下游应用及大模型板块。市场的机会从来都是给有准备的人留着的，保持耐心与信心，或许就能在接下来的行情中收获惊喜。
来源：小小书生
