摘要：在 A 股市场 4000 余只指数基金中做选择，对多数投资者而言堪比“大海捞针”。有人执着于热点行业 ETF 却屡屡踏空，有人追逐主动基金却深陷“冠军魔咒”，而聪明的投资者早已回归本质 —— 用一只优质宽基指数基金锚定市场核心价值。

世界上从来不缺复杂的投资策略，但真正经得起时间考验的，往往是那些直指本质的简单选择。

在 A 股市场 4000 余只指数基金中做选择，对多数投资者而言堪比“大海捞针”。有人执着于热点行业 ETF 却屡屡踏空，有人追逐主动基金却深陷“冠军魔咒”，而聪明的投资者早已回归本质 —— 用一只优质宽基指数基金锚定市场核心价值。

投资的本质是对认知的变现，而指数基金的价值在于用规则战胜人性。对于“只买一只基金”的需求，宽基指数天然具备三大不可替代的优势：

其一，降低选股难度。A 股上市公司已超 5000 家，即便是专业机构也难以全面覆盖。宽基指数通过量化规则筛选优质标的，相当于免费聘请了专业选股团队。尤其对缺乏研究时间的个人投资者，宽基指数基金更是“懒人投资” 的最佳工具。

其二，规避行业轮动风险。A 股向来以“板块轮动快、风格切换频繁”著称，普通投资者很难精准把握节奏。宽基指数覆盖全市场多个行业，能有效对冲单一板块波动。

其三，长期收益确定性强。投资宽基指数相当于买“国运”，可以直接分享经济增长红利。只要经济长期向上发展，上市公司作为经济体中最具活力的部分，其整体盈利就会增长，从而推动代表这些公司的宽基指数长期趋势向上。

2024 年9月发布的中证 A500 指数，仅用一年多时间就跻身核心宽基行列，背后是其编制规则的革命性升级与市场定位的精准卡位。

1、编制革新：告别 "唯市值论" 的选股革命

传统宽基指数多以市值为核心筛选标准，容易陷入 "虚胖巨头" 陷阱。中证 A500 则建立了 "市值 + 质量 + 均衡" 的三维选样体系：

行业均衡锚定：一级行业权重与中证全指保持一致，避免单一行业过度集中。

龙头聚焦筛选：从三级行业中优选自由流通市值占比≥2% 的龙头企业，覆盖 92 个三级行业的隐形冠军，真正实现 "龙头荟萃"。

质量门槛把控：强制剔除 ESG 评级 C 级以下企业，超 50% 成分股评级达 A 以上，同时要求均为沪深股通标的，契合国内外资金配置需求。

这种编制逻辑与标普 500 一脉相承，因此中证 A500 也被业内称为“中国版标普 500”。

2、结构优势：精准契合经济转型方向

指数的价值终究由成分股决定，中证 A500 的行业与市值结构，恰好踩中了中国经济转型升级的 “鼓点”。

从行业分布看，指数形成了 "传统产业 + 新兴动能" 的均衡格局：工业（22.6%）、信息技术（19.1%）、金融（12.5%）、原材料（11.3%）四大行业领跑，既保留了金融、原材料等稳健板块压舱石作用，又通过19.1% 的信息技术权重布局新质生产力。更值得关注的是，指数近年持续优化行业结构，信息技术、通信服务、医药卫生等新兴产业占比稳步上升，金融地产权重逐步下降，与经济高质量发展方向高度契合。

（数据来源：WIND，截至2025.10.27，权重占比动态变化，仅供参考。）

市值分布上，中证 A500：200 亿 - 500 亿市值公司权重占比 40.6%，500 亿 - 1000 亿市值占 21.2%，1000 亿以上市值占 27.8%。这种 "大中盘为主、大小盘兼顾" 的结构，既规避了小盘股的高波动风险，又保留了中盘股的高成长潜力，实现了 "波动与收益的黄金平衡"。

（数据来源：WIND，截至2025.10.27，占比动态变化，仅供参考。）

3、长期业绩表现优秀。截至今年10月27日，2019年以来中证A500的累计回报70.95%，大幅超过了大家更为熟知的沪深300指数56.65%的同期水平。

分阶段看，中证A500在成长风格占优时优势更为明显，2019年-2021年相对沪深300指数超额收益为15.55%，2024年以来超额收益1.27%。

而在价值风格占优时段并未明显跑输，2022年至2023年，中证A500的累计回报-31.40%，仅以0.85%的微小差距，跑输了沪深300指数-30.55%的同期水平。

（数据来源：WIND，指数历史涨跌幅仅供分析参考不预示未来表现。）

4、投资者青睐：跟踪产品规模庞大。

资金流向是最真实的市场评价。截至 2025 年10 月27日，中证 A500ETF 总规模高达2259亿元，其中场内ETF规模1998亿元，场外跟踪产品规模701亿元。

（数据来源：WIND，截至2025.10.27，规模动态变化，仅供参考。）

指数再好，仍需优质基金产品承载。在41只中证A500ETF中，中证A500ETF以“规模领先、流动性领先、费率最优”的优势，成为跟踪该指数的优选标的。

1、规模与流动性领先

ETF的核心价值在于交易效率，而规模是流动性的基础。截至2025年10月27日，中证A500ETF规模超223亿元，领先于其他大部分同类竞品。庞大的规模带来了优异的流动性表现：近20个交易日，该ETF日均成交额超过46亿元。对投资者而言，高流动性意味着买卖价差更小，大额申赎也不会引发净值大幅波动，可以适配人们的多元投资需求。

2、管理能力：国泰基金强大的指数管理团队和成熟的风险控制系统

国泰基金在指数投资领域的深厚积淀，为产品提供了坚实保障。作为国内指数投资领域的先行者，国泰基金拥有一支经验丰富、专业能力突出的指数管理团队，对指数编制规则、跟踪技术以及市场波动有着深刻的理解。同时，国泰基金建立了成熟的风险控制系统，从标的筛选、组合构建到日常运作，全方位监控风险，确保基金紧密跟踪指数。

3、费率优势：长期收益的"放大器"

复利的魔力在费率上体现得淋漓尽致。中证A500ETF将管理费率与托管费率分别设定为0.15%/年和0.05%/年，处于同类最低一档。对于长期投资者而言，低费率就像“复利加速器”，能显著提升最终的投资收益。

4、丰富的产品矩阵：不同投资者都能找到适配的参与方式

为满足不同投资者需求，国泰基金同步推出了中证A500ETF联接基金（A类：022448；C类：022449；I类：022610），实现了场内场外全覆盖。联接I类相较C类销售服务费更低（仅0.10%），给短期持有的投资者提供了更多选择。

投资者如果想追求更高一点的收益弹性，还可以选择国泰中证A500增强策略ETF。

此外，基金还实行月月可分红评估，管理人每个月对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金份额净值增长率超过业绩比较基准同期增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人便可进行收益分配。

10月28日，上证盘中突破了4000点，市场情绪在亢奋与谨慎间反复摇摆，想要在行情中把握收益又做好风险防范，关键在于找到一套攻守兼备的投资策略。在此背景下，建议以股债配置、动态再平衡的方式参与中证A500ETF及其联接基金，既不错过市场上涨机会，又能有效控制风险。

具体而言，可采用股债均配或股4债6的配置比例。股债均配即50%资金配置中证A500ETF或其联接基金，50%资金配置国债逆回购、货币基金或纯债基金；股4债6则是40%资金投向中证A500ETF或其联接基金，60%资金投向固定收益类资产。风险承受能力低的投资者，配置中证A500ETF的比例可以更低，比如20%，甚至10%。

这种配置方式的优势在于“进可攻退可守”：当市场上涨时，权益类资产能带来可观收益；当市场下跌时，固定收益类资产能起到缓冲作用，减少组合回撤。而且，还可以通过动态再平衡被动实现低买高卖：当权益资产（即该策略）占比超过初始设定的目标比例 5% 以上时（比如从50%涨到55%），可卖出涨出来的那5%部分权益资产、买入同等金额的固收资产，锁定收益；当占比低于目标比例 5% 以下时，反向操作，卖债买股，降低权益持仓成本。

对于想“只买一只基金”的投资者而言，选择中证A500ETF及其联接基金，本质上是选择了一种简单而有效的投资逻辑 —— 不预测市场、不追逐热点，而是通过持有中国经济的中坚力量，分享产业升级与经济增长的长期红利。

风险提示：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的依据。投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资的固有风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。上述ETF基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述ETF基金为指数型基金，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。上述联接基金的目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。

来源：懒汉养基