摘要：核心逻辑：10月28日，关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，“基础软件”首次被单独点名，与集成电路、工业母机并列，强调完善新型举国体制，对关键核心技术采取“超常规措施”，推动操作系统等底层能力自主可控。这标志着国家政策从外围支持软件适配转向核

领域一：国产操作系统

核心逻辑：10月28日，关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，“基础软件”首次被单独点名，与集成电路、工业母机并列，强调完善新型举国体制，对关键核心技术采取“超常规措施”，推动操作系统等底层能力自主可控。这标志着国家政策从外围支持软件适配转向核心底层系统级替代，基础软件成为实现自主可控的关键领域。

过去，政策支持主要集中在硬科技设备，而此次规划建议的表述变化，预示着软件底层能力将获得持续性的托底支持，成为国家科技战略的重要组成部分。这不仅意味着基础软件产业将迎来政策红利，也预示着国产操作系统将进入快速发展期，有望在自主可控的道路上取得突破性进展。

主力公司：

1. 润和软件：主要做基于鸿蒙的商业化适配和软硬协同方案，跟终端厂商深度合作。

2. 中国软件：A股里电脑操作系统市占率最高，麒麟软件是其核心资产。

3. 诚迈科技：控股统信软件，主要面向政企和基础设施级应用。

4. 拓维信息：作为华为基础教育行业唯一ISV，深度整合CANN+昇腾硬件+MindSpore框架，提供教育领域国产操作系统解决方案。

5. 软通动力：CANN算子库优化核心服务商，为国际企业提供综合性软件与信息技术服务，参与国产操作系统生态建设。

领域二：人民币跨境支付

核心逻辑：同样在10月28日的规划建议里，“人民币国际化”和“跨境支付体系”被提升到开放层面的核心任务。这次不仅是推动支付结算，而是强调“自主可控体系”，本质是降低在跨境支付中的外部依赖，加快人民币在全球贸易中的使用比例。

直接影响是：跨境清算接口、支付底层通道、对接银行系统的软件厂商将成为政策落地的第一批受益方。

主力公司：

1. 四方精创：参与过跨境支付基础设施项目，主要做核心系统建设。

2. 新晨科技：给多家银行提供跨境支付系统适配和对接服务。

3. 海联金汇：持有两张跨境支付牌照，覆盖外币和人民币。

4. 长亮科技：为工商银行、越南央行等提供CIPS系统升级服务，优化清算流程，技术适配多国央行数字货币标准。

领域三：可控核聚变

核心逻辑：2025年10月28日，“十五五”规划建议将“核聚变能”列为未来产业重点方向，与量子科技、低空经济等并列新增长点，标志着核聚变从科研实验转向预备型产业赛道。政策明确推动“国企牵头+民企协同”模式，国内规划或建设中的核聚变项目总投资已超1500亿元，行业进入资本开支扩张阶段。

说下理解

十五五规划建议的这一变化，体现了国家对核聚变能产业的高度重视，以及对可控核聚变技术的商业化应用的积极推动。过去，核聚变研究主要集中在科研机构，而此次规划建议的表述变化，预示着核聚变能将进入产业化发展阶段，成为国家未来产业的重要组成部分。

这不仅意味着核聚变能产业将迎来政策红利，也预示着可控核聚变技术将进入工程化和配套能力建设阶段，为国家能源安全和产业发展提供新的增长点。

主力公司：

1. 合锴智能：具备核聚变堆真空室、偏滤器全流程制造能力，配套中国环流三号超导磁体系统，技术指标超越国际标准。

2. 国光电气：ITER项目真空室供应方，推进速度在A股里最靠前。

3. 融发核电：承担ITER部分组件制造任务。

4. 广大特材：中标BEST线圈盒机加工项目，核聚变超导线圈铠甲用材料已实现批量化供应，应用于紧凑型聚变能实验装置。

5. 兰石重装：产品已应用于可控核聚变领域，未来将重点布局可控核聚变产业，覆盖真空室、加热系统等核心部件。

领域四：六氟化钨

核心逻辑：韩国供应商近日通知三星、SK海力士等下游厂商，明年起六氟化钨涨价70%-90%。涨价直接原因是钨价在短期内翻倍，上游原料压力传导到气体端。由于这一化学品在刻蚀与薄膜沉积环节不可替代，涨价会倒逼采购进一步国产化。

过去这类材料主要由日韩厂商主导，议价能力强，涨价属于“供应端集中＋原料波动”的联动效应。消息释放后，产业链关注点转向：谁有成熟产线，谁能快速供给，谁可能承接进口替代空间。

主力公司：

1. 中船特气：六氟化钨国内产能最大的供应商。

2. 昊华科技：产能位列国内第二，规模化供货成熟。

3. 和远气体：正在建设相关产线，处于扩能爬坡阶段。

4. 南大光电：产能500吨/年，已向台积电、中芯国际等厂商供货，技术路线覆盖电子级WF6全工艺流程。

5. 中巨芯：产能600吨/年，与昊华科技并列国内第二梯队，产品应用于半导体刻蚀与薄膜沉积环节，具备国产替代潜力。

四个方向背后指向两条主线：底层自主可控（基础软件、跨境支付）和未来产业工程化落地（聚变+材料）。政策信号相当直接，重点是长期推进，而非短期事件。

以上内容仅供交流研讨，不构成投资建议。

来源：行业调研报告