摘要：看到永鼎股份0.007元的每股收益（EPS），不少散户直接破防：“这业绩也太拉胯了”“果断割肉离场”。但要是仅凭这一个表面数字就否定它，可能会错过一只手握硬核科技的潜力股。

看到永鼎股份0.007元的每股收益（EPS），不少散户直接破防：“这业绩也太拉胯了”“果断割肉离场”。但要是仅凭这一个表面数字就否定它，可能会错过一只手握硬核科技的潜力股。

深入拆解2025年三季报和业务布局就会发现，永鼎股份早已不是传统线缆企业，而是靠着光通信、超导两大王牌站稳高景气赛道，那些吐槽业绩的散户，其实没看懂背后的核心逻辑。

先看光通信这张“王炸”：全产业链闭环+44亿国际大单。公司早已打通“光棒-光纤-光芯片-光模块”全流程，这种布局在国内都属稀缺。关键是技术够硬，25G DFB芯片良率超80%，70mW CW-DFB硅光芯片指标行业领先，1.6T CPO模块不仅实现规模化量产，还通过了英伟达认证。

更有冲击力的是订单表现：微软Azure、谷歌云直接抛来超44亿元大单，特斯拉Dojo超算也成了客户，订单排期已经排到2026年一季度。2025年光模块产能目标50万只，全球市占率有望突破30%，产能利用率一直维持95%以上，订单兑现率高达92%。虽然上半年光通信板块营收暂时下滑，但毛利率持续提升，现在已经成为公司核心增长引擎。

再看超导这张“王炸”：国产替代+20亿潜在订单。子公司东部超导是全球少数掌握第二代高温超导带材量产技术的企业，2025年产能从1000公里暴扩至5000公里，远期目标更是高达2万公里，良品率超90%，成本却比国际同行低60%。

这东西可不是概念炒作，而是“终极能源”可控核聚变的核心材料。永鼎股份已经切入ITER二期、中国聚变工程实验堆CFETR等国家级项目，2025年新增订单超2亿元，潜在合同规模突破20亿元。除了核聚变，超导带材还能用在超导电缆、磁悬浮列车等领域，应用场景不断拓宽。

可能有散户会问：既然业务这么牛，为啥EPS才0.007元？其实这是短期财务结构导致的“视觉误差”。2025年前三季度公司归母净利润3.29亿元，同比大增474.3%，但96%以上来自投资收益，核心的光芯片、超导业务还在产能爬坡期，尚未大规模贡献利润。

而且业绩增长趋势很明确，2025年中报扣非净利增速突破1378.82%，三季度光通信业务营收占比已提升至35%，随着高毛利的光模块、超导产品产能释放，盈利结构会持续优化。现在公司研发投入也在加码，Q3研发费用同比大增61.61%，为技术迭代和产能扩张铺路。

还要看到潜在催化：11月初ITER二期超导带材截标、光模块全球需求上修，这些事件都可能成为业绩爆发的导火索。当前永鼎股份估值不到200亿，对比其在光通信、超导领域的技术壁垒和订单规模，明显被低估。

当然不能忽视风险：公司短期债务压力较大，应收账款创十年同期新高，控股股东还有减持计划。但投资看的是未来，光通信对应AI算力基建，超导对应能源革命，都是未来几年的高确定性赛道。

那些盯着0.007元EPS骂骂咧咧的散户，其实是犯了“只见树木不见森林”的错误。永鼎股份的价值不在短期业绩数字，而在两大硬核业务的成长潜力。随着1.6T光模块产能释放和超导订单落地，业绩拐点已经不远。

对于普通投资者来说，与其被短期EPS误导，不如重点关注这两大业务的进展：光模块订单交付情况、超导产能释放节奏。等核心业务规模化盈利，再回头看现在的股价，可能已经是另一番景象。

毕竟在A股，能同时手握两大高景气赛道核心技术和实锤订单的公司并不多，给优质科技企业一点成长时间，或许就能收获意外惊喜。

来源：寒羽爱八卦