摘要：早在今年7月，作为国内邮递“产粮区”中心城市的义乌率先宣布上调快递发货底价，以广东、浙江省为代表，全国大部分省市快递已跟进涨价动作。
出品 | 创业最前线
作者 | 冯羽
编辑 | 蛋总
美编 | 邢静
审核 | 颂文
今年双11悄然开战，作为电商配套的快递业已涨价数月，大考再次来临。
早在今年7月，作为国内邮递“产粮区”中心城市的义乌率先宣布上调快递发货底价，以广东、浙江省为代表，全国大部分省市快递已跟进涨价动作。
作为快递行业反内卷的头炮，快递涨价不仅影响电商商家的账本，更直接关系到快递公司的成绩表现，尤其是“通达系”里的韵达快递。
从六大快递上市公司（“三通一达”、顺丰、极兔）披露的上半年财报来看，虽然整体进入存量市场，但仅有韵达快递一家利润腰斩，其单票快递收入更是跌破2元，以价换量的套路似乎行不通了。
更关键的是，当更多的快递公司试图从价格战的泥潭里爬出来、寻求向科技物流公司转型时，韵达快递面临的将是更加严峻的行业洗牌。
1、快递涨价，但亏麻了？
今年双11大促已经开始，临近年末电商高峰期，通常快递行业会提前涨价以应对旺季人工等成本的上升，而今年快递行业的涨价并非单纯出于成本考虑，而是行业极致内卷下的反弹。
7月有报道显示，义乌邮政管理局召开会议，将快递底价从1.1元上调至1.2元人民币，自7月18日起生效。
8月4日起，广东省被曝快递底价整体上调0.4元/票，均价涨至1.4元以上，据了解，按照当地有关部门要求，各家均不得低于1.4元成本价揽收，否则将遭受重罚。
彼时有分析指出，广东与浙江占全国快递产能近半，两地涨价可能推动全国性的快递价格调整。
9月，“三通一达”以及极兔速递五家企业的上海公司发布告客户书，内容均为：“为执行国家关于各行业‘反内卷式’竞争，杜绝低价扰乱市场秩序的不当行为，持续为客户提供稳定的服务，回归良性发展，经研究决定，自2025年9月22日零时起，对上海区域所有用户的快递收件价格进行上调，请广大用户及时与属地网点询价确认。”
到9月中旬，中东部地区涨价行动告一段落，理论上涨价动作已经全面完成。
从单价来看，快递终端涨价幅度虽不高，但却直接影响了电商卖家的销量和毛利。
由于本次涨价以广东、浙江为重点区域，大多覆盖轻小件电商品，而这些产品本身就是薄利多销的“重灾区”。
多位商家表示，原本十几块、二十块的小件毛利本来就不高，物流成本上涨后只能咬牙继续卖，否则前期投流和做爆品的投入都会打水漂；若是将成本转移提高售价，在电商平台的价格排序机制下，销量将会出现明显下滑。
有不少广东商家已经在寻找快递涨价幅度更低的区域，例如在安徽六安设仓等，以弥补涨价带来的损失。快递费普涨，部分商家甚至不得不开始转做毛利更高的电商品类。
受涨价因素影响，行业业务量增速全面放缓。国家邮政局数据显示，相比7月份15.1%的增速，8月份同比增速仅为12.3%，8月快递业务量完成161.5亿件，日均业务量5.2亿件。
虽然总体业务量下滑，但8月申通单票收入率先重回正增长，单票收入提升至2.06元，同比增长3%；圆通单票收入为2.15元，同比下滑1.13%；韵达单票收入为1.92元，同比下跌了3.52%，在“通达系”中垫底。
行业反内卷如火如荼，但韵达“越送越亏”的境况似乎并未改善。
2、“通达系”老三摇摇欲坠
从头部公司2025年上半年财报来看，快递行业已经梯队分明。
顺丰控股以1468.58亿元的营收规模遥遥领先，同比增长9.26%；圆通速递以358.83亿元营收位居第二，同比增长10.19%。
申通快递和韵达股份则分别为250.25亿元和248.33亿元，营收增速分别为16.02%和6.8%。
净利润方面，顺丰控股以57.38亿元的归母净利润位居榜首，同比增长19.37%；圆通速递净利润18.31亿元，同比下降7.90%。
申通快递净利润4.53亿元，同比增长3.73%；而韵达股份净利润同比大幅下滑49.19%至5.29亿元，成为上半年净利润同比下滑幅度最大的上市快递公司。
从业务量来看，顺丰速运物流业务件量78.5亿票，同比增幅25.7%，圆通速递业务量148.63亿件，同比增长21.79%；申通快递业务量123.48亿件，同比增长20.73%；韵达股份业务量127.26亿票，同比增长16.5%，增幅小于前三者。
多年来，作为“通达系”的重要构成，韵达和申通的成绩咬得很紧，“老三之争”主要看两者的业绩表现。
从8月的经营简报来看，申通快递业务收入和业务量分别实现44.34亿元和21.47亿票，单票收入为2.06元，同比增长3%。
相比之下，同期韵达快递业务收入和业务量为41.19亿元和21.45亿票，单票收入为1.92元，同比下滑3.52%，二者差距仍在不断缩小。
韵达和申通本同归一源，从建立之初就有着千丝万缕的联系。
申通快递原是民营快递行业的老大哥，1998年在申通创办人之一聂腾飞意外离世后，其弟聂腾云离开申通创立了韵达快递；圆通和中通快递的创始人都曾和申通或是申通董事长陈德军关系密切。
由“三通一达”组成的桐庐帮，也构建出了中国民营快递行业的底层商业叙事。
而以转运中心直营、终端加盟模式起家的韵达在2022年曾遭遇一场网点关停风波，大量包裹滞压、配送延误，终端网点管理陷入混乱，韵达在半年时间里关停近2500个网点。
由于终端网点运营不善，2023年，韵达全年业务量不及圆通，市场份额降至14.28%，被后者赶超，韵达沦落成“行业老三”。
如今，韵达老三的地位也开始摇摇欲坠。今年上半年，韵达股份业务量127.26亿单，申通123.47亿单。以双方收入和业务量增速来看，进入到电商高峰期，下半年申通或将实现业绩反超。
值得一提的是，中国快递行业长期依靠电商件，其和电商平台的关系也愈发紧密。
如今的阿里旗下不仅拥有“全能型选手”菜鸟，控股的申通快递也在加速数字化转型，韵达背后虽也有阿里身影，但却远比不上申通获得的资源扶持。
2022年，申通提出以“打造中国质效领先的经济型快递”为战略目标，一边全面启动三年百亿级产能提升项目，另一边加紧数字化能力的提升。
2024年6月，菜鸟就用接近39亿元的价格，从阿里巴巴旗下公司上海德峨实业发展有限公司的手中将申通快递的股权收入旗下。此举也被认为利于申通与菜鸟在资本层面、业务层面、管理层面直接联动。
没多少“靠山”的韵达，似乎被落下了。
3、反内卷下，谁能吃到肉？
如今的快递行业已经进入全新周期。
过去，价格战一直是行业竞争的主流，直播电商以及低价电商的爆发进一步刺激了快递行业，甚至一度出现以“8毛发全国”极端低价抢占市场的现象。
随着最新一波涨价潮的蔓延，或许能将沉溺于低价竞争的快递公司拖拽出泥潭。
据罗戈网测算，若全国范围涨价0.1元，中通、圆通、韵达全年收入可分别增加34亿元、26.6亿元、23.9亿元；若涨价0.4元，对应增收136亿元、106.3亿元、95亿元。
在价格提升之外，科技化、智能化也逐渐成为快递企业登上全新牌桌的底气。
宏观上看，2024年快递业务量首次突破1700亿件，这一体量也意味着，中国快递行业的规模增速天花板隐现，比起价格起量，提升服务质量和维度才是未来增长的关键。
传统经济型快递公司过去依靠铺设转运中心和加盟网点覆盖更多区域，而如今的快递基础设施已经全面升级为航空资源、无人运输以及快递柜等布局。
航空运力资源意味着快递的“快”，而终端无人运输则能够大幅降低运营成本。
在智能化布局方面，顺丰早已在空运资源和供应链领域成为行业老大哥，中通则在持续推动数字化工具和自动化车辆发展，例如在分拣中心使用大模型降低末端的错分率，并在200座城市部署2000多辆自动驾驶车辆。
在物流网络建设上，上半年申通新增投入了56套矩阵窄带分拣设备和10套装车窄带分拣设备，降低分拣成本......
相比之下，韵达在财报中提出构建“1+N+AI”的多层次科技战略，即建立一个多层次的数据管理、数据分析、数据决策和数据应用体系，主要集中在终端驿站的智能取件、推出提高效率的全流程数字化管理工具、行业大模型及智能体应用等。
有业内人士认为，相比顺丰的“智慧地图”和圆通的“金刚系统”，韵达的数字化工具似乎仍停留在基础管控层面，未能形成生态协同。
在终端配送方面，韵达也仅表示公司在部署无人机、无人车等末端配送方式，并在多省市区域加速无人车和无人机的推广工作。
事实上，从研发方面不难看出企业对黑科技的渴求程度。2025年上半年，韵达股份投入研发费用1.43亿元，同比下滑2.7%，研发费用率仅为0.58%；同期顺丰控股研发费用为11.53亿元，研发费用率为0.78%。
此外，衡量快递公司实力的另一指标则是固定资产，主要包含转运中心、分拣设备、干线运输车辆等“产能”。快递公司布局更多转运中心和运输车辆，也意味着业务可以覆盖更广阔的区域。
截止2025年上半年，韵达股份固定资产为123.1亿元，同比增长2.9%；同期，申通快递固定资产为103.9亿元，同比增长12.48%；圆通速递固定资产为220.4亿元，同比增长25.87%，韵达股份增速对比同行明显较为缓慢。
而就当所有快递公司都在不断扩大业务疆域、提高全流程的智能化水平时，网点管理乱象竟然仍是韵达加速转型的掣肘。
据央视报道，2024年9月河南一名女士因扫描快递内的虚假二维码被骗70余万元，类似案件涉及的资金通过虚拟货币洗白，追回难度极大。国家邮政局的调查显示，韵达部分加盟商未严格执行快递安全查验，导致伪装成“中奖卡”的诈骗宣传品流入寄递渠道。
当同业开始大步流星向科技转型时，韵达快递除了要应对申通的猛烈追赶，还要投入更多精力处理终端内务乱象。随着快递行业整体升维，留给韵达自查自纠的时间恐怕不多了。
*注：文中题图来自界面图库；其余未署名图片来自摄图网，基于VRF协议。
来源：创业最前线
