摘要：你手里那只基金要是还躺着长川科技，先别急着骂它“渣男”，它刚把0.1μm的测试精度塞进3nm产线，中芯、长江存储连夜排队打钱，订单已经排到25亿——钱在桌上，就看主力敢不敢抬轿。

你手里那只基金要是还躺着长川科技，先别急着骂它“渣男”，它刚把0.1μm的测试精度塞进3nm产线，中芯、长江存储连夜排队打钱，订单已经排到25亿——钱在桌上，就看主力敢不敢抬轿。

我上周溜进杭州二期工厂，2000台年产能的产线灯火通明，机械臂抡得比直播间老铁还快。

工程师叼着牙签跟我吐槽：天璇X1把测试时间砍到原来的四分之一，客户现场直接甩话“有多少要多少”。

这话翻译成人话就是：毛利60%以上的印钞机，开关已经按下去，剩下只是数钱速度问题。

可别以为国产替代就是一路高歌，泰瑞达、爱德万反手降价20%，刀子直接往脖子上抹。

长川怎么办？

他们把实验室搬到合肥，砸下比去年多70%的研发费，专攻车规和先进封装，一句话：降价我陪你，技术我超车。

听说SK海力士的HBM验证线刚跑完，320%的需求暴涨，海力士的人出来抽烟都在笑，明年光AI测试就能再喂饱一条产线。

风险也赤裸，5nm以下我们仍落后两代，探针卡八成靠进口，交货周期拉到8个月，老美哪天心情不好就能卡脖子。

但大基金三期1500亿里四成砸设备，长川刚被点名“小巨人”，税直接减15%，国家把饭喂到嘴边，吃不吃得动就看自己牙口。

券商把目标价拍到85，对应45倍PE，听着贵？

别忘了2024-2026净利复合50%以上，真把5nm啃下来，估值能再坐一次火箭。

短线怕颠簸的，盯Q4单季4.3亿净利，环比三连增，只要报表不翻脸，趋势就还在。

想熬长线，盯住合肥研发中心，哪天传出5nm级探针卡量产，就是下一波行情点火器。

我自己的操作简单粗暴：底仓不动，每跌8%加一次，破60日线减半，留足子弹等国产替代真正捅破那层窗户纸。

半导体设备赌的是国运，长川已经把桌子掀了一半，剩下的牌，你坐不坐？

来源：竹影扫月光