摘要：DDR5颗粒价格单月涨8%，NAND闪存报价连升三月，存储芯片涨价行情已从预期落地为现实。但比起追涨杀跌赌价格波动，证金公司与牛散吕强共同重仓的两家企业——兆易创新与深科技，更藏着赛道的核心投资逻辑。二者分别卡位设计与封测关键环节，兼具周期弹性与成长确定性，成

DDR5颗粒价格单月涨8%，NAND闪存报价连升三月，存储芯片涨价行情已从预期落地为现实。但比起追涨杀跌赌价格波动，证金公司与牛散吕强共同重仓的两家企业——兆易创新与深科技，更藏着赛道的核心投资逻辑。二者分别卡位设计与封测关键环节，兼具周期弹性与成长确定性，成为机构布局的锚点。

存储芯片的涨价绝非短期炒作，而是供需天平的必然倾斜。需求端，AI服务器对DRAM的需求量是普通服务器的8倍，2024年全球AI服务器DRAM需求年增近50%，叠加5G手机存储向1TB升级、智能汽车存储价值量翻倍，三大引擎同步发力。供给端，三星、美光等巨头2022年缩减资本开支，扩产周期长达2-3年，如今又优先保障高端产能，通用型芯片短缺加剧，机构预测四季度DRAM涨幅或达12%，NAND超10%。

兆易创新：设计端龙头，绑定国产存储命脉

作为国内存储设计的标杆企业，兆易创新以“NOR Flash+DRAM”双轮驱动，成为证金与吕强的共同选择。2025年二季度，证金公司增持至1.2亿股，持仓占比达4.2%；吕强新买入300万股跻身前十大流通股东。

其核心优势在于深度绑定国产存储的“命脉”——与长鑫存储合作的DRAM业务2025年二季度营收同比暴增60%，已实现DDR4、DDR5产品量产，打破海外垄断。同时，公司NOR Flash全球市占率升至19%，国内第一，产品深度切入华为、小米旗舰机供应链，单季营收达12.3亿元，贡献稳定基本盘。财务数据更显扎实，二季度净利润5.2亿元同比增30%，45.2亿元货币资金无有息负债，支撑研发持续投入。

深科技：封测隐形冠军，AI赛道卡位关键

若说兆易创新是“芯片设计师”，深科技就是“高端工匠”，作为国内最大独立DRAM封测企业，全球每10颗DRAM就有2颗经其封装，这让它同时获得证金与吕强的青睐：证金二季度新进入股8000万股，吕强持有444.97万股稳居前十大流通股东 。

公司的核心竞争力体现在“绑定巨头+技术破局”。三星、美光等三大厂贡献65%营收，在国际大厂减产背景下，二季度存储封测业务营收同比增35%。更关键的是，其掌握AI核心部件HBM的封测技术，已接到英伟达供应链小批量订单，抢占未来增长高地。泰国生产基地更规避贸易壁垒，海外营收占比达42%，抗风险能力突出。

这两家企业的共性恰是机构布局的核心逻辑：均卡位国产替代关键环节，业绩与存储涨价形成强联动，且财务健康度高。对比之下，其他标的或依赖单一业务，或缺乏机构资金背书，确定性相形见绌。

需警惕的是，存储行业周期性显著，若AI需求不及预期可能引发价格回调。但短期看，供需缺口至少持续至2026年；长期看，国产替代从22%向50%迈进的空间清晰。

与其纠结短期价格波动，不如紧盯证金与吕强锚定的核心标的。兆易创新的设计壁垒与深科技的制造优势，正成为存储涨价潮中最坚实的盈利载体，这两家企业才是穿越周期的关键选择。

来源：成熟葡萄I