摘要：前两天跟做存储芯片供应链的老王吃饭，他刚从长鑫存储的厂区回来，手里攥着新的产能计划表，笑着说：“10月刚开个头，厂里就通知四季度要加产能，订单排到12月了，连下游主板厂商都来催货”。老王深耕行业8年，最懂里面的真实动向，他说这波10月的三大利好不是短期炒作的噱
10月A股三大利好落地！存储芯片成主线？方向越来越明
前两天跟做存储芯片供应链的老王吃饭，他刚从长鑫存储的厂区回来，手里攥着新的产能计划表，笑着说：“10月刚开个头，厂里就通知四季度要加产能，订单排到12月了，连下游主板厂商都来催货”。老王深耕行业8年，最懂里面的真实动向，他说这波10月的三大利好不是短期炒作的噱头，是政策、行业、资金真金白银的发力，A股的主线方向，大概率要往存储芯片靠。
很多人一看到“利好”就慌着跟风，却没分清是临时刺激还是长期逻辑。老王说，这三大利好每一个都有落地细节，不是空喊口号——有政策定目标，有行业数据回暖，还有资金用脚投票，三件事凑到一起，10月的A股不用猜太多，盯着存储芯片这条线准没错。
第一大利好：政策“精准滴灌”，存储芯片有了明确目标
老王第一个给我看的，是2025年9月18日工信部发布的《存储芯片产业高质量发展行动方案》。里面写得清清楚楚，2026年底前国产存储芯片在国内市场的市占率要突破25%，还特别提了要攻关HBM、高端NAND这些“卡脖子”产品，配套的研发补贴直接加码，对核心项目的补贴最高能到20%。
“这政策不是大水漫灌，是盯着短板发力”，老王边划文件边说。他接触的长江存储已经有了实质进展：232层3D NAND芯片量产良率超85%，位密度全球第一，2025年底月产能要提到15万片，还拿到了华为、中兴的供应链订单。长鑫存储更厉害，DDR5内存良率到了80%，成本比韩国厂商低15%-20%，9月刚给华为送了HBM3样品，计划2026年量产。政策托底加上技术突破，这逻辑稳得很。
地方政府也在跟进，合肥、武汉的存储产业园聚了上百家企业，形成了产业链集群，连设备、材料厂商都跟着受益。老王说：“以前国产存储企业找配套难，现在园区里走一圈，从光刻胶到封装设备都能配齐，政策把生态都搭好了”。
第二大利好：行业周期回暖，存储芯片价格“触底反弹”
“光有政策不够，得有市场需求托着才行”，老王翻出高盛10月2日的报告，2025年三季度存储芯片平均售价环比涨了3%-8%，预计四季度涨幅还要扩大到5%-10%，其中DDR4价格可能涨15%-20%。更关键的是供需关系变了：三星、SK海力士把60%的产能转去做高利润的HBM，传统DDR4产能砍了40%，美光甚至计划四季度停掉DDR4生产。
需求端却在爆发，AI服务器单台要3TB以上内存，比传统服务器多好几倍，全球云厂商资本支出同比增超50%。老王给我举了个下游的例子：他朋友做监控设备生意，之前采购128GB NAND芯片单价80元，9月底涨到85元，供应商说10月还要涨5%。“下游企业怕后续涨价，都在提前备货，存储厂商的订单堆起来了”。
业绩已经开始兑现，兆易创新上半年存储业务营收占比65%，NOR Flash一项就赚了18亿；长电科技的HBM封装良率达98.5%，拿下国内AI芯片70%的封测订单，产能利用率长期超90%；江波龙的企业级存储业务上半年收入同比激增138.66%，毛利率从5%涨到18%。“行业周期起来了，企业业绩能兑现，这比单纯炒概念靠谱多了”，老王说。
第三大利好：资金“用脚投票”，北向、公募都在加仓
“资金最聪明，有没有机会看资金流向就知道”，老王打开行情软件，10月前两周北向资金在偷偷加仓低估值的央国企存储股，加仓幅度普遍在20%-35%。其中给兆易创新加了8.2亿元，长电科技加了6.1亿元，连做存储材料的雅克科技都被加仓了。
公募基金也在动，2025年三季度末，公募持有存储芯片板块的市值同比涨了45%，比二季度多了200亿元。老王说这是“聪明钱”的逻辑：高价股涨得多但风险大，而像长江存储供应链里的央国企，股价才5元左右，市盈率22倍，估值低安全边际高，一旦行业回暖，收益空间不小。
他自己也跟着布局了，10月中旬兆易创新回调4个点时补了10手，现在已经小有盈利。“我不追那些涨上天的，就选有订单、有产能的龙头，比如长电科技的封装业务，雅克科技的HBM前驱体，这些都是实实在在有业绩支撑的”。
老王说，10月A股的方向不用绕弯子，就看“政策+行业+资金”三重共振的领域，存储芯片刚好三者都占了。而且跟其他板块比，存储芯片的逻辑更实在：新能源还在等需求放量，消费电子依赖换机周期，而存储芯片是AI、新能源车、5G的“刚需配件”——只要这些行业往前走，存储需求就不会少，再加上从15%往25%冲的国产替代空间，长期有支撑。
不过他也提醒，别盲目追高，要选有真东西的龙头：要么是有技术突破的，比如长鑫存储的HBM、长江存储的3D NAND；要么是有订单落地的，比如兆易创新、长电科技；那些只蹭概念、没实际业务的，就算短期涨了也站不稳。
你们10月有没有关注存储芯片板块？对这三大利好是觉得能成主线，还是担心短期波动？有没有操作过相关个股？可以来评论区聊聊你的想法。觉得老王这波分析实在的，麻烦点点关注，后面再跟大家扒扒存储芯片龙头的三季报预告，咱们一起跟着趋势走。
来源：沐南财经
