摘要：光伏和储能最近火得一塌糊涂，但很多人只看到“涨了”，却没搞懂这波爆发是“昙花一现”还是“长期趋势”。今天咱们就用大白话扒透这俩板块的底层逻辑，再说说普通人到底该怎么应对。

光伏和储能最近火得一塌糊涂，但很多人只看到“涨了”，却没搞懂这波爆发是“昙花一现”还是“长期趋势”。今天咱们就用大白话扒透这俩板块的底层逻辑，再说说普通人到底该怎么应对。

先看一组最新数据：2025年三季度，国内光伏新增装机同比暴涨65%，储能市场规模同比飙涨80%。这不是偶然，背后是“刚需+赚钱效应”在驱动。

光伏的逻辑是“成本杀疯了+全球抢着要”。现在光伏度电成本比火电还低30%，欧洲、中东的订单排到明年了。咱们国内的组件、逆变器厂商（比如隆基、阳光电源）占了全球70%的市场，别人想搞清洁能源，就得找咱们买设备。

储能的逻辑是“光伏的影子刚需”。光伏发电不稳定，白天发得多晚上没得发，配上储能就能把电存起来卖高价。现在国内峰谷电价差能到1块钱一度，一个储能项目两三年就能回本。而且政策也逼着上，新的光伏电站要是不配储能，都不让并网。

很多人一听说光伏+储能就乱买，其实这里面门道多了去了。

• 组件别瞎追：现在PERC组件价格卷到地板价，利润薄得像纸。反而TOPCon、HJT这些新技术路线的厂商（比如通威、爱旭）还有利润空间，因为它们的转换效率更高，能多卖钱。

• 逆变器是真“硬通货”：阳光电源、锦浪科技的逆变器在海外卖得比国内还贵，因为人家技术就是牛，全球市占率超过40%。这玩意是光伏电站的“大脑”，离不开，而且毛利率能到40%。

• 储能电池看成本和安全：宁德时代、亿纬锂能的储能电池市占率超50%，它们的电池循环次数能到6000次，能用10年以上。最近钠离子电池也开始试商用了，更便宜更安全，这是个新机会。

• PCS（储能变流器）是隐形冠军：像盛弘股份、科华数据的PCS，技术门槛高，国内能做的就那么几家，毛利率比电池还高。

那些搞储能集成、运维的公司，看着热闹但利润薄，别当主力配置。

别光看国内装机，得看出口。2025年三季度我国光伏组件出口同比增长45%，要是这个数据掉了，说明海外需求不行了，就得小心。反之，要是欧洲、拉美订单还在涨，那就接着拿。

储能赚不赚钱，就看IRR。现在优质项目IRR能到15%以上，要是某个公司的储能项目IRR低于10%，那基本是在赔本赚吆喝，离它远点。

光伏看TOPCon和HJT的产能爬坡速度，储能看钠离子电池的商用进度。这些技术一旦大规模落地，现有玩家可能被颠覆，新机会就来了。

光伏+储能这波行情，不是短期炒作，是全球能源转型的长期趋势。但里面也分“赚快钱”和“赚长钱”的玩法。

想赚快钱，就盯紧那些出口数据好、订单饱满的龙头，比如逆变器、组件大厂，它们弹性大；想赚长钱，就布局技术迭代的方向，比如TOPCon电池、钠离子储能，这些是未来的“印钞机”。

别被短期涨跌晃花了眼，看清楚“光伏+储能”是怎么赚钱的，再下手也不迟。这波能源革命的红利，抓得住的都是真懂行的人。（个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议）

来源：夕阳那一抹残红