摘要：整个AI产业链可以清晰地划分为三个核心层级：基础层、技术层和应用层。这三个层级环环相扣，共同构成了AI从底层支撑到上层赋能的完整生态。
整个AI产业链可以清晰地划分为三个核心层级：基础层、技术层和应用层。这三个层级环环相扣，共同构成了AI从底层支撑到上层赋能的完整生态。
基础层为整个AI产业提供计算能力、数据和底层软件支持，是AI发展的“土壤”和“能源”。
1. 算力支撑
这是当前市场关注度最高、确定性最强的环节。没有强大的算力，复杂的AI模型训练和推理就无法进行。
· AI芯片：主要包括GPU等高性能计算芯片。寒武纪 是国内专业的AI芯片设计公司；海光信息 的DCU（深度计算单元）也是国产AI训练和推理的重要力量。此外，一些在GPU领域有布局的芯片设计公司也备受关注，如景嘉微。
· 服务器：AI服务器是承载这些芯片的硬件实体。工业富联、中科曙光、浪潮信息 是全球和国内重要的AI服务器供应商。
· 光模块与光芯片：数据中心内部高速数据传输的关键部件，算力需求提升直接带动其需求。中际旭创 和新易盛 是全球光模块领域的龙头企业。
2. 数据资源
高质量的数据是训练AI模型的“燃料”。
· 数据服务：海天瑞声 是专业的AI训练数据提供商，为众多AI企业的模型研发提供数据标注、数据集产品等服务。
3. 底层框架与模型
这是连接算力基础与上层应用的软件桥梁。
· 大模型：拥有自研大模型能力的公司是AI时代的“操作系统”制定者。科大讯飞 的“星火认知大模型”、三六零 的“360智脑”等都是国内知名的通用大模型。
技术层在基础层之上，提供各类AI技术和算法工具，旨在将底层能力产品化、模块化，以便集成到具体应用中。
这个层面的公司通常以API或软件平台的形式向应用层输出能力。
· 计算机视觉：商汤-W（00020.HK）、云从科技 等“AI四小龙”长期深耕计算机视觉技术，其技术广泛应用于安防、金融、城市管理等领域。
· 智能语音与自然语言处理：科大讯飞 在此领域拥有深厚的技术积累，其语音识别、语音合成和自然语言理解技术处于行业领先地位。
应用层是AI技术最终落地的环节，也是直接面向消费者和行业用户的层面。这些公司将基础层和技术层的能力与具体场景结合，创造出新产品、新服务或提升原有业务的效率。这是概念股数量最多、涉及面最广的领域。
1. 办公与生产力工具
AI正在彻底改变工作和创作方式。
· 金山办公：其WPS AI正在将AIGC能力深度集成到文字、表格、演示等办公软件中，提升用户的办公效率。
· 福昕软件：在PDF文档处理领域集成AI，实现智能阅读、摘要、问答等功能。
2. 企业服务与工业软件
AI赋能千行百业，实现降本增效。
· 用友网络、广联达：将AI能力融入其ERP（企业资源计划）和建筑信息模型等核心软件，为企业提供更智能的决策支持和流程优化。
· 中望软件：在CAD（计算机辅助设计）领域探索AI应用，助力工业设计智能化。
3. 内容与营销
AIGC在创意领域大放异彩。
· 蓝色光标：利用AI技术赋能营销内容的生成与创意，提升广告营销的效率和创意水平。
· 万兴科技：旗下多款视频、绘图创意软件正积极集成AIGC功能，降低内容创作门槛。
4. 金融科技
AI在金融领域的应用早已深入。
· 恒生电子：为金融机构提供IT解决方案，其产品在智能投顾、风险控制、智能投研等方面广泛应用AI技术。
· 同花顺、东方财富：利用AI进行金融数据分析、智能资讯解读和量化交易，服务广大投资者。
5. 智慧医疗
AI为医疗行业带来新的可能性。
· 卫宁健康：在医疗信息化系统中引入AI，辅助医生进行临床决策、病历分析等。
6. 游戏与娱乐
AI重塑游戏开发和体验。
· 三七互娱、完美世界 等游戏公司正在探索将AI用于NPC智能交互、场景生成和剧情设计，以打造更具沉浸感的游戏世界。
7. 教育
AI实现个性化学习。
· 科大讯飞：其智能教育业务通过AI技术，提供个性化学习手册、智能阅卷、口语测评等服务，已在全国广泛应用。
理解这一产业链后，投资逻辑便清晰起来：
· 短期看算力：模型训练和推理直接拉动对AI芯片、服务器、光模块的硬性需求，业绩兑现路径相对明确。
· 中期看模型与技术：拥有强大自研模型能力和核心技术的公司，有望建立起长期的生态壁垒和竞争优势。
· 长期看应用：最终，AI的价值将通过能够在具体场景中成功落地、并实现商业化变现的应用层公司来体现。
需要注意的是，AI技术迭代迅速，行业竞争激烈，相关公司估值普遍较高，投资者需密切关注技术进展、政策导向和公司的实际落地能力，谨慎做出投资决策。
来源：风口财经眼一点号
