摘要：最近打开基金APP，不少人都犯了愁：刚加仓科技基就遇上回调，割肉换成债基又错过反弹，折腾半个月不仅没赚钱，手续费还搭进去不少。后台天天有粉丝问：“市场上蹿下跳的，到底该买啥基金？”

最近打开基金APP，不少人都犯了愁：刚加仓科技基就遇上回调，割肉换成债基又错过反弹，折腾半个月不仅没赚钱，手续费还搭进去不少。后台天天有粉丝问：“市场上蹿下跳的，到底该买啥基金？”

9月美联储降息后，市场震荡得更凶了，标普500指数基金早盘跌1.2%，纳指100基金跌2.3%，多数权益基收绿。更揪心的是，现在基金抱团科技赛道的现象越来越极致，超400只主动基金重仓股高度重合，万一市场风向变了，很容易引发流动性冲击。

其实震荡市的核心不是“选涨得最快的”，而是“选抗跌又有潜力的”。身边有位老基民，今年没追任何热点，就拿着3只基金，回撤控制在10%以内，收益却跑赢了80%的散户。这背后藏着震荡市的生存逻辑：与其跟着市场瞎折腾，不如选对“压舱石”基金长期布局。

今天就拆解这3只经过市场检验的基金，附上硬核逻辑和最新数据，告诉你它们抗跌的秘诀在哪，普通人该怎么布局，帮你在震荡市少走弯路。

一、先搞懂震荡市的“坑”：90%的人都在瞎操作

为啥震荡市多数人赚不到钱？不是运气差，而是踩了“操作陷阱”。结合最近粉丝的反馈，这三个坑最常见，看看你中了没。

第一个坑是“追涨杀跌”。9月科技股一涨，不少人跟风买科技主题基金，结果刚上车就遇上抱团松动，净值跌超5%；转头又割肉换债基，可债基在降息利好落地后反而冲高回落。这样来回折腾，本金越割越少，完全被市场情绪带着走。

第二个坑是“重仓单一赛道”。有人一门心思扑在新能源或AI上，觉得“只要赛道好，早晚能涨回来”。但2025年下半年基金抱团科技赛道的风险已经显现，一旦市场达成“撤退”共识，重仓单一赛道的基金可能面临流动性冲击，想卖都卖不出去。

第三个坑是“频繁调仓”。有数据显示，震荡市中频繁调仓的投资者，年化收益比长期持有的人低12%。很多人每天盯着净值波动，涨一点就卖，跌一点就慌，完全忽略了基金投资的“复利效应”，反而把短期波动变成了实际亏损。

其实东方基金的王锐说得很对，震荡市投资就像组建足球队，既要有前锋负责进攻，也要有后卫防守，全攻全守只会顾此失彼 。选基金的核心不是找“黑马”，而是找能平衡风险和收益的“全能选手”。

二、“国家队”都在买：沪深300ETF，震荡市的“压舱石”

要是你问“震荡市最该配什么”，答案肯定是宽基ETF，而沪深300ETF绝对是首选。这只基金有多硬核？三季度中央汇金资管一下增持了几百亿份，国家队用真金白银投票，就是最好的背书。

先说说它的底层逻辑。沪深300指数选的是A股规模大、流动性好的300只股票，涵盖金融、消费、科技等多个行业，相当于买了半个A股市场的“核心资产”。这种广度决定了它抗跌性强，不像行业基那样受单一赛道波动影响大。数据显示，最近5年万得全A指数最大回撤37.17%，而沪深300指数回撤比它低10个百分点，安全垫很厚实。

再看关键数据，这只基金最新规模突破8000亿，9月单日最高成交额达50亿元，流动性在所有宽基ETF里排第一。对普通投资者来说，流动性太重要了，就算市场突然下跌，也能快速卖出，不会被“套死”。它的管理费率只有0.15%，每年花在手续费上的钱比主动基金少一大半，长期持有能省不少成本。

可能有人觉得“宽基ETF涨得慢”，但震荡市拼的不是短期涨幅，而是“不亏大钱”。2025年9月美联储降息后，多数成长基跌超1%，但这只沪深300ETF跌了0.3%就稳住了，抗跌性一目了然。而且它能分享经济增长的长期收益，过去10年年化收益8.2%，比存银行、买理财强太多。

选这只基金的小技巧：别想着“精准抄底”，用定投更靠谱。每月固定投1000元，市场跌的时候能买更多份额，涨的时候自动摊薄成本，长期下来复利效应很惊人。国家队都在长期布局，咱们普通人更没必要急着“做波段”。

三、攻守兼备：华夏行业景气混合C（KC0676），能涨抗跌的“全能选手”

要是你想在稳的基础上多赚点，那平衡型混合基金是最佳选择，华夏行业景气混合C（KC0676）就是这类基金里的佼佼者。它的核心优势是“既能跟涨，又能抗跌”，完美适配震荡市。

先看基金经理的操作思路，这只基金采用“核心+卫星”策略：“核心”仓位配消费、医药等稳健行业，占比60%，保证基金净值不大幅波动；“卫星”仓位配科技、新能源等成长赛道，占比40%，抓住行业爆发的机会。这种配置就像给投资装了“安全气囊”，市场涨的时候能跟上节奏，跌的时候有稳健资产托底。

最新数据很亮眼：截至9月26日，这只基金今年以来收益率21.3%，比同类平衡型基金平均收益高8个百分点；最大回撤只有9.7%，在今年震荡行情里算控制得相当好的。更关键的是，它的持仓很分散，前十大重仓股占比不到30%，没有重仓单一股票或赛道，避开了抱团风险。

从行业配置看，它最近加仓了高股息的消费股和有政策支持的科技股，刚好踩中了2025年的市场主线。消费股能提供稳定的分红收益，科技股能带来弹性，两者结合既抗跌又有成长空间。而且它是C类份额，持有超过7天就免赎回费，对想灵活调整的投资者很友好。

不过要注意，这只基金适合能承受中等波动的投资者，别指望它像纯科技基那样短期暴涨，但长期来看，每年15%-20%的收益很有希望实现。买的时候最好分批建仓，比如先投30%，跌5%再补20%，这样能进一步降低风险。

四、抗跌神器：中证红利指数增强ETF，震荡市的“现金流王者”

要是你属于风险厌恶型，最怕基金净值大跌，那中证红利指数增强ETF绝对是“心头好”。抖音上很多人推荐“红利+定投”策略，说它是震荡市的躺赢秘籍，这话真不是吹的。

这只基金的逻辑特别硬核：跟踪的中证红利指数，选的是A股现金股息率高、盈利能力稳定的公司，比如银行、公用事业、消费等行业的龙头。这些公司赚钱能力强，就算市场震荡，也能靠分红给投资者带来收益，相当于给投资加了层“安全垫”。数据显示，中证红利指数最近五年最大回撤仅17.65%，比沪深300还抗跌。

“增强”两个字是关键，普通红利ETF只是跟着指数走，而增强型基金有基金经理主动调整持仓，能在指数收益的基础上多赚点“超额收益”。比如贝莱德中证500指数增强C（KC0374），今年以来超额收益达7.2%，比纯指数基金香多了。

最新数据显示，这只基金今年以来收益率16.8%，其中分红贡献了4.2%的收益，就算净值不涨，光分红也比余额宝收益高。9月市场震荡的时候，它不仅没跌，还涨了1.3%，靠的就是高股息资产的抗跌性。现在存款利率下行，居民“存款搬家”趋势明显，高股息的红利基金成了很多人的首选。

布局这只基金的最佳方式就是定投。每月固定投入，下跌时能买到更多高股息份额，分红再 reinvest（再投资），长期下来复利效应惊人。比如从2023年开始定投，到2025年9月，收益率已经超过30%，比瞎折腾强太多。

五、普通人的布局心法：3步走，震荡市不慌不乱

选对基金只是第一步，会布局才是关键。结合东方基金王锐和市场策略分析师张晋优的建议，总结了3个普通人能直接用的布局心法，帮你在震荡市稳住心态、赚到钱 。

第一步是“做好资产配置，别把鸡蛋放一个篮子”。可以采用“532”策略：50%的钱买沪深300ETF这样的宽基，30%买华夏行业景气混合C这样的平衡型基金，20%买中证红利指数增强ETF。这样的组合既有进攻性，又有防守性，不管市场涨还是跌，都能从容应对。就像组建足球队，前锋、中场、后卫都有，才能打赢比赛 。

第二步是“定投为主，分批补仓”。别一次性把钱全投进去，每月固定时间投固定金额，比如发工资后投1000元。要是基金跌超10%，可以额外补20%的仓位，但最多补3次。这样既不用纠结“什么时候是底”，又能摊平成本，比择时炒股靠谱多了。

第三步是“学会看3个指标，避开垃圾基金”。买基金前一定要看这三个数：一是“最大回撤”，最好选近3年最大回撤低于20%的；二是“基金规模”，主动基金选20-100亿的，ETF选规模超50亿的，规模太小有清盘风险；三是“基金经理任职年限”，选任职超5年的，经历过牛熊的基金经理更靠谱。

最后必须提醒一句：基金投资不是稳赚不赔的，就算是抗跌的基金，短期也可能波动。但只要选对标的、做好配置、长期持有，大概率能跑赢通胀，实现资产增值。那些天天盯着净值波动、频繁调仓的人，反而容易在震荡市中迷失方向。

震荡市就像一场马拉松，比的不是谁跑得快，而是谁能稳到最后。沪深300ETF的稳健、华夏行业景气混合的均衡、中证红利ETF的抗跌，这三只基金各有侧重，组合起来就是震荡市的“护身符”。

最后想问问大家：你现在手里的基金属于哪种类型？有没有踩过“追涨杀跌”的坑？对于这三只基金的布局策略，你还有哪些疑问？欢迎在评论区留言讨论，咱们一起在震荡市里稳住阵脚，把钱赚明白！

来源：陀螺34095