摘要：当RBC资本市场的互联网分析师BradErickson在最新报告中透露，MetaAI的月活跃用户即将突破10亿大关时，整个投资界都被这个消息给震撼了。

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在华尔街这座财富殿堂里，很少有数据能让见惯大场面的分析师们如此震惊。

当RBC资本市场的互联网分析师BradErickson在最新报告中透露，MetaAI的月活跃用户即将突破10亿大关时，整个投资界都被这个消息给震撼了。

这个数字意味着什么?它接近微信的全球用户规模，不过令人匪夷所思的是，外界对于这个庞大的用户基础的认知，少得可怜。

更让人意想不到的是，这个看似应该引起轰动的里程碑，却在市场上掀不起什么波澜。为什么会出现这种奇怪的现象？一个拥有近10亿用户的AI助手，竟然被如此严重地低估了？

要理解MetaAI的真正价值，就必须把它放到，当前这场激烈的科技军备竞赛中来看。在硅谷Google、苹果、Meta，这些科技巨头正在智能眼镜领域，展开一场看不见硝烟的战争。每一次技术发布，都可能改写，整个行业的格局。

时间节点，特别耐人寻味。当苹果在去年的发布会上，展示AirPods的翻译功能时，股价应声上涨，投资者为之疯狂。但很少有人知道，Meta实际上，早在一年前，就通过Ray-Ban智能眼镜展示了同样的技术。这种时间差，暴露了市场认知的巨大偏差。

业内人士普遍认为，智能眼镜正在成为下一代计算平台的关键入口。谁能在这个领域抢占先机，谁就能在未来十年的科技竞争中占据主动权。Meta显然已经意识到了这一点，但市场似乎还没有完全理解。

作为华尔街最具影响力的科技股分析师之一，BradErickson的观点，总是能够引发广泛的关注。在最近的一次内部分析之中，他毫不遮掩地表达了对Meta被过分低估的看法。

Erickson认为，Meta正在复制苹果的成功模式，通过硬件和软件的深度整合来建立自己的护城河。"这永远都会归结为同样的因素，就是让苹果在过去近20年中如此成功的因素，那就是硬件和软件的紧密整合"他的这番话道出了Meta战略的核心

但令人困惑的是，相比苹果同类技术所获得的市场追捧，Meta的创新却遭遇了冷遇。这种鲜明的反差，让华尔街那些专业人士都感到十分不解。

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深入了解Meta的技术细节之后，你会发现，这家公司在智能眼镜领域的积累，远比外界所想象的要深厚许多。最新发布的MetaRay-BanDisplay眼镜，采用了每度42像素的高分辨率显示技术，此参数已然达到了行业内的领先水平。

更重要的是，生态优势。MetaAI并非一个孤立的产品，而是深度地整合在Instagram、WhatsApp、Messenger等平台之中的智能助手。这意味着，它能够直接触达到Meta全家族应用的用户群体。这种天然的用户基础，是竞争对手很难去复制的。

Meta的战略意图十分明晰：打造仿若苹果生态系统那般的护城之效。经由硬件、软件以及服务的一体化规划布局，致使用户一旦踏入其中，便极难抽身离去。

为什么拥有如此强大技术实力和用户基础的Meta会被市场低估？华尔街内部人士透露了几个关键原因。

首先是商业模式的不明确。虽然MetaAI用户数量庞大，但是如何将这些用户转化为实际收入，市场还看不清楚。对比之下，苹果的每一项新功能，都能直接带动硬件销售，变现路径更加清晰。

其次是关于时间差的问题。Meta，通常而言，是技术领域的先驱者，不过市场的认知却总是存在一定的滞后性。当苹果推出类似的功能之时，投资者已然对这类技术有了更为深入的理解，故而他们的反应也更加积极。

尽管如此，RBC仍然坚持，给出了850美元的目标价，这意味着，还有9%的上涨空间。这个预期背后所反映的，是对Meta长期价值的一种信心。

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如果说用户数量让人震惊，这样AI应用场景的扩展速度更是超乎想象。从最初的简单聊天工具，MetaAI正在快速渗透到各个垂直领域。

可视化编程，这就是一个典型的例子。企业用户发现，他们能够用MetaAI去创建内部的工作流程，以此来提高办公效率。这种B2B应用场景的迅速爆发，给MetaAI的商业化带来了新的可能性。

更令人兴奋的是，MetaNeuralBand脑机接口技术的商业化前景。这项技术，可以通过检测大脑信号，以及肌肉运动来实现无声控制，这将彻底改变人机交互的方式。

智能眼镜市场，正在成为科技巨头们必争的下一个战场。Google的项目，还在秘密地开发中，苹果的入局时间表，虽然未明，但是业界普遍认为，不会太远。在这场竞赛中，先发的优势，显得尤为重要。

虽然本次分析，主要聚焦于海外市场，但是中国科技企业的动向，同样值得予以关注。字节跳动、腾讯等公司，在AI领域的布局，也在不断加速，全球化的竞争格局，正在逐步形成。

市场研究机构预测，智能眼镜，有望成为继智能手机之后的，下一个千亿美元市场。在这个巨大的蛋糕面前，没有任何一家科技巨头，愿意缺席。

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从投资角度来看，Meta的确存有被低估的可能。硬件与软件相融合一体的能力，正逐步演变为新的竞争屏障，此种护城壕一旦得以构建，便极难被冲破。

但风险同样不容忽视。虽然TikTok的监管影响，相对有限（约占Meta广告业务的10%），但AI技术的落地速度，仍存在不确定性。用户对AI原生交互方式的接受度，以及商业化进程的快慢，都将直接，影响Meta的未来表现。

对于普通投资者而言，关注那些，在硬件以及软件的整合方面，具有独到优势的公司，或许是一个较好的投资方向。

在这场AI革命中，那些能够深度地，理解技术趋势，准确地把握市场节奏的投资者，往往能够获得超额回报。而那些仅仅，被表面的现象所迷惑的人，很可能错过历史性的投资机会。

你认为智能眼镜真的能成为下一个改变世界的产品吗？在AI助手普及的道路上，还会遇到哪些意想不到的挑战？

来源：跑渣明哥