第19届通信产业调研·设备商报告：谁在逐浪AI大潮？

摘要：在数字经济蓬勃发展的当下，人工智能正以汹涌之势重塑全球格局，成为引领新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力。在这一波AI浪潮中，设备商不仅是基础设施的提供者，更是AI与通信融合创新的关键推动者。

2025年，通信设备业正式迈入以AI为核心驱动力的战略转折期。

撰写 | 《通信产业报》第十九届通信产业调研组

在数字经济蓬勃发展的当下，人工智能正以汹涌之势重塑全球格局，成为引领新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力。在这一波AI浪潮中，设备商不仅是基础设施的提供者，更是AI与通信融合创新的关键推动者。

从光通信到无线主设备，从服务器到光纤光缆，每一个细分领域都在AI驱动下经历深刻变革。AI算力基础设施建设、AI应用终端模组、卫星互联网等深入推进，使行业整体收入和业绩增长提速。

为精准研判全球通信技术迭代与AI深度融合背景下，我国通信产业设备技术商的生存态势、竞争格局与演进方向，系统性挖掘行业发展的核心矛盾与破局机遇，基于这一产业现实需求，《通信产业报》专项调研组启动了本次覆盖全产业链的深度调研工作。

在调研基础上，本次调研建立在过往19届行业调研的深厚积累之上。过往19届调研不仅为行业沉淀了海量的经营数据、技术研发案例与市场趋势分析，更形成了一套贴合通信产业特性的调研方法论，本次调研坚持摒弃单一数据来源的局限性，以“企业申报编辑提报+全渠道资料搜集+深度访谈验证+年度采访调研”为核心手段，确保信息的真实性、完整性与时效性，在资料搜集层面，整合行业白皮书、上市公司财报、专利数据库、第三方市场研究报告等公开信息，同时追踪产业链上下游合作动态、政策导向，以及技术标准演进，补充企业申报信息之外的行业宏观与微观数据。

在此基础上，调研团队从算力与信息技术、无线通信、光通信、终端及芯片模组、综合业务、通信测试、安全等七大关键领域中，筛选出100家最具行业代表性与发展活力的企业作为核心样本。这些样本既涵盖了产业链龙头企业，也包含了在细分赛道崭露头角的创新型企业，能够全面反映当前通信设备技术产业的整体生态。

为进一步聚焦产业核心矛盾与发展热点，报告在100家样本企业的基础上，将分析维度收缩至无线通信和相关配套、光通信、算力与服务器三大板块，这三大板块既是5G-A、F5.5G、算力网络等国家战略布局的核心载体，也是AI技术落地应用的关键支撑环节，其发展水平直接决定了我国通信产业的全球竞争力。通过对这些板块的穿透式分析，旨在揭示技术迭代、市场需求与政策导向如何共同驱动产业演进，预判各细分领域的未来增长点与潜在风险点。

为避免传统调研“重规模、轻创新”“重短期、轻长期”的局限性，在调研体系上，通信产业报调研组构建了一套以“AI融合适配性”为核心导向的多维度评估体系，从经营基本面（20%）、面向AI+时代技术研发与创新（30%）、产业市场领导力（30%）、社会责任与可持续发展（20%）四大一级指标切入，下设十个二级指标和若干关键观测维度，形成对企业综合竞争力的立体化画像。最终形成《2025通信产业设备技术商调研报告》，旨在全面描绘当前我国通信产业设备技术商的整体发展风貌。

概览：AI拉动通信设备业增长

2025年，通信设备业正式迈入以AI为核心驱动力的战略转折期。AI产业链的爆发式增长不仅成为拉动通信行业业绩回升的关键引擎，更从需求结构、技术路径、竞争格局三大维度，重塑行业发展逻辑。数据显示，2025年二季度通信行业增长动能充沛，营业收入增速达3.6%；扣除对行业影响较大的三大运营商，通信行业收入增速达到16.1%，处于历史较高水平，核心驱动因素在于AI产业链相关公司需求饱满、利润率持续提升，标志着通信设备业从“规模扩张”向“价值提升”的转型进入实质阶段，行业增长动能全面切换至AI驱动的新赛道。

在国内市场层面，在“东数西算”“算力国产化”等政策引导下，运营商与第三方数据中心企业加速AI算力部署，推动国产算力产业链从“技术突破”向“规模化应用”迈进。一方面，国产AI芯片、国产AI服务器的性能与稳定性持续提升，在政务、金融、制造业等领域的渗透率逐步提高，形成“国产芯片-国产服务器-国产算力集群”的完整产业链闭环；另一方面，运营商资本开支结构发生显著变化。

2025年上半年，国内三大运营商在智算基础设施的资本开支占比从2024年的15%提升至28%，资本开支重心正式从传统5G网络建设转向“算力+网络”融合建设。运营商角色也从“通信管道提供者”升级为“算力基础设施运营者”，其对AI服务器、算力调度平台、边缘计算设备的采购需求，为通信设备商开辟了全新的增长空间。

这一点也能从《通信产业报》全媒体调研跟踪的中国50家通信上市公司半年业绩中得到印证。在50家通信上市公司中，营收增长企业为34家，营收下降为16家；净利增长为28家，净利下降为22家；盈利企业为42家，亏损企业为8家，亏损企业较去年增加1家。

营收增幅方面，营收上涨为34家，营收下滑为16家。营收增长最多的为新易盛，营收同比增长282.64%；其次为浪潮信息，增长90.05%；光讯科技和海光信息分别增长68.59%和45.21%。

净利润方面，50家公司中盈利公司为42家，亏损公司为8家。净利润前10企业为中国移动净利润842.35亿元、中国电信230.17亿元、小米集团228.3亿元、中国联通63.49亿元、中国铁塔57.57亿元、中兴通讯50.60亿元、联想集团42.24亿元、中际旭创39.95亿元、新易盛39.42亿元、正泰电器25.54亿元。

净利增长方面，50家公司中净利增长前十公司分别为：共进股份净利增长449.23%；新易盛净利增长355.68%；小米集团净利增长146%；移远通信净利增长125.03%；飞荣达净利增长118.54%；太极股份净利增长106.07%；光讯科技净利增长78.98%；中际旭创净利增长69.4%；星网锐捷净利增长69.32%；瑞声科技净利增长63.06%。

AI不仅是拉动需求的“增长引擎”，更是重塑通信技术演进路径的“核心变量”。2025年，AI赋能通信与通信支撑AI双向融合加速，推动通信设备与网络向“自感知、自决策、自优化”的智能化方向升级，也正因此，通信设备本身的智能化升级，是AI与通信技术融合的另一重要方向。

无线主设备：智能化转型引领者

在通信产业智能化变革浪潮中，无线主设备领域凭借其核心地位，成为AI技术深度融合与创新应用的前沿阵地。“AI赋能网络”与“网络赋能AI”的双向驱动逻辑，正重塑无线主设备的技术架构、市场竞争格局与行业发展路径，自智网络已跃升为无线设备商角逐的战略制高点。

从市场格局角度分析，结合历届运营商主设备及核心网相关集采数据（部分集采未披露具体份额），《通信产业报》的预测显示，中国5G主设备领域已形成相对稳固的竞争格局。目前，各主要厂商的市场份额占比大致如下：华为约55%、中兴通讯约30%、爱立信约6%、中信科移动约5%、上海诺基亚贝尔约4%，市场份额的变化也体现了主设备商在AI方面的布局和投入。

传统无线通信网络规划依赖工程师的专业经验与规则模型，面对5G乃至未来6G网络复杂的业务场景、多变的用户需求及多样化的频段资源，其局限性日益凸显。面向移动AI时代，华为推出的业界首款Sub-1GHzM-MIMO，在低频段，电磁波的传播距离更远，穿透能力更强，这使得Sub-1GHzM-MIMO能够在广阔的地域内提供稳定的信号覆盖，无论是智能手机、智能家居，还是工业自动化、智慧城市，Sub-1GHzM-MIMO都可以提供高效、稳定的连接。

随着通信网络规模扩张，基站能耗成为运营商运营成本与可持续发展的关键挑战。AI技术为基站节能提供智能化解决方案。中兴通讯基于AI的基站智能节能系统，通过实时监测业务流量、用户分布，以及信号质量等多源数据，利用强化学习算法动态调整基站发射功率、时隙配置和休眠策略。

5G网络频段复杂、业务类型多样，干扰问题严重影响网络性能。中信科移动利用AI技术构建智能干扰管理体系，通过海量数据训练神经网络模型，实时感知网络中的同频、邻频，以及外部干扰源，自动调整基站发射参数，实现干扰的智能规避与抑制。

当前，全球无线主设备市场呈现寡头垄断格局，它们也正借AI东风，加速驶向智能化、高效化、绿色化的全新发展阶段，为全球通信产业的变革注入强劲动力。

天线、馈线及小基站：集采主导格局分化

在通信设备领域，若说无线主设备市场呈现寡头主导的相对固定格局，那么天线与小基站作为网络覆盖的“毛细血管”，则凭借其场景化需求多元、技术迭代灵活、参与主体众多的特点，形成了竞争更充分、创新更活跃的市场生态。

随着5G-A商用提速AI的深度渗透，正为这两大细分领域注入新的增长动能，同时也重塑着市场竞争规则与发展路径。

其中，天线作为移动通信网络信号收发的核心载体，是实现“广覆盖、高速率、低时延”的关键基础设施，其性能直接决定网络质量与用户体验。2025年，在运营商对室内覆盖需求激增与宏站网络优化升级的双重驱动下，天线市场呈现“室分集采放量、宏站技术迭代”的双线发展态势，头部厂商凭借技术积累与集采响应能力占据主导地位。

2025年1月，中国移动公布的“2025—2026年室分天线产品集采”结果，成为近年国内室分天线市场的标志性事件。此次集采覆盖室内全向吸顶天线、定向壁挂天线、定向窄波束天线等全品类产品，采购规模高达1588.82万面，创历史同期集采规模之最。从中标格局看，市场呈现“头部厂商主导、中小厂商补充”的特点。

其中，中信科移动、东洲罗顿、盛路通信、亨鑫科技、三维通信、国人通信、中邮科通信、中兴通讯8家厂商成功入围。其中，中信科移动凭借在室分天线领域的技术积累与规模化交付能力，拿下约20%的份额；中兴通讯则依托与运营商的深度合作关系，份额占比超18%。

在宏站天线领域，随着5G-A技术对“多频段、广覆盖、低功耗”的需求提升，绿色多频段基站天线成为市场主流方向。2025年上半年，中国移动“2024—2025年绿色多频段基站天线产品（第二批次）集采”进一步推动该领域发展，此次集采预估采购量27.24万面，较2024年第一批次增加15.56万面，采购金额提升4.4亿元，体现出宏站网络优化升级的迫切需求。中标产品需满足“多频段集成、绿色节能、AI智能运维”三大核心要求。

华为、京信通信、中信科移动、中天宽带、中兴通讯等8家企业中标。其中，华为凭借自研的“AI自适应多频段天线技术”，以2.37亿元的累计中标金额位居榜首；京信通信则依托成本控制优势与全球化供应链，以2.26亿元紧随其后；中信科移动以1.97亿元排名第三，展现出在宏站与室分天线领域的“双线竞争力”。

需要说明的是，作为天馈系统的核心组成部分，馈线虽不直接参与信号收发，却是连接基站与天线的“神经传导通路”，其性能直接决定射频信号的传输效率与完整性。在5G-A多频段并发、超大带宽的技术要求下，馈线需同时满足低损耗、高屏蔽、抗干扰等核心指标，这对运营商实现“绿色建网”目标至关重要。随着室分场景密度提升与宏站功率升级，馈线已从传统辅材升级为影响网络能效的关键要素，其技术创新方向集中在新型低损耗材料应用、模块化集束设计，以及智能状态监测等领域。

小基站作为宏站网络的“补充者”，在室内覆盖、热点区域、特殊场景等承担着“信号补盲、容量分流”的关键作用。2025年，随着5G-A“信号升格”工程推进，小基站市场呈现“需求放量、模式变革”的特点，运营商从“采购方”向“自研主导方”转变，ODM模式兴起，市场竞争格局迎来重构。

从2024年地方运营商集采结果看，头部设备商凭借技术响应速度与定制化能力占据优势，中信科移动、亨鑫科技、京信网络位列前三。其中，中信科移动凭借在小基站AI化技术的积累，拿下约25%的地方集采份额；亨鑫科技则依托射频技术优势，在多载频功放模块领域表现突出，份额占比超20%；京信网络凭借本地化服务能力，排名第三。

中国移动紫金（江苏）创新研究院、卓信通信等运营商关联企业与新兴厂商也成功入围，这类企业更贴近运营商需求，在定制化研发中具备天然优势，正逐步分流传统设备商的市场份额。

总体而言，天线与小基站市场作为通信网络“最后一公里”的关键环节，在AI技术与5G-A演进的双重驱动下，正从“辅助配套”向“核心增长极”转变，其差异化的竞争生态与创新活力，将为通信设备业注入新的发展动能。

光通信：筑基AI算力高速公路

在AI算力需求爆发式增长的浪潮中，光通信板块作为“算力传输的高速公路”，成为支撑AI大模型训练、智算中心互联、海量数据交互的核心基础设施。从800G光模块需求放量到1.6T技术加速导入，从传统光纤光缆升级到反谐振空芯光纤突破，光通信行业正以技术迭代为引擎，以头部企业为引领，全面承接AI时代的算力传输需求，整体保持高景气度。

与此同时，光纤光缆作为光通信的“物理根基”，不仅在运营商集采中迎来市场回暖，更在空芯光纤等前沿技术领域实现突破，成为AI算力网络稳定运行的关键支撑。

其中，AI大模型训练与智算中心互联对“低时延、高带宽”的极致需求，直接推动光模块向更高速率迭代。2025年上半年，800G光模块已成为全球智算中心采购的主流产品；同时，1.6T光模块加速进入导入期，华为、中际旭创等企业已实现1.6T光模块量产，并在国内三大运营商智算中心试点部署，预计2025年下半年，1.6T光模块出货量占比将突破10%。

从市场驱动因素看，2025年上半年，三大运营商大规模光纤光缆集采成为行业回暖的关键推手。此次集采覆盖普通单模光纤、特种光纤等多品类产品，总采购量超1.2亿芯公里，较2024年同期增长15%。头部企业凭借技术积累与规模化交付能力率先获益。

当前，光通信市场呈现“头部集中、分层竞争”的格局，第一梯队如长飞、亨通、中天、烽火凭借技术研发能力、规模化交付能力与运营商资源，占据超60%的光纤光缆市场份额，且在高速光模块领域与国际厂商展开竞争，是推动行业技术迭代的核心力量；第二梯队如永鼎、特发信息等，聚焦特种光纤、区域运营商集采等细分市场，在特定领域形成差异化优势，例如永鼎股份在海缆领域表现突出，特发信息则在政务光通信项目中占据一定份额。

未来1～3年，光通信板块将围绕“技术升级”与“场景拓展”两大主线发展。

技术层面，光模块将加速向1.6T、3.2T迭代，预计2026年1.6T光模块出货量占比将超30%；反谐振空芯光纤将从“高端试点”走向“规模化商用”，2026年市场规模有望突破10亿元，逐步替代传统光纤在智算中心、金融、能源等高端场景的应用。

场景层面，除了智算中心与运营商市场，光通信技术将向垂直行业延伸，例如工业场景中，低时延光通信将支撑智能制造的实时数据传输；车联网场景中，高可靠性光通信将保障自动驾驶的车路协同需求。

服务器与算力：AI核心引擎

不可忽视的是，在AI大模型训练与推理需求呈指数级增长的背景下，AI服务器作为“算力生产的核心引擎”，已成为支撑AI产业落地的关键基础设施。从超节点架构重构算力部署逻辑，到液冷技术破解高功耗散热难题，从运营商集采规模屡创新高，到技术路线呈现CUDA与CANN生态分化，AI服务器市场正经历“量价齐升”的爆发期，同时也在技术创新与生态竞合中重塑产业格局。此外，IDC资产端的扩张与液冷配套产业的崛起，进一步完善了AI算力产业链，为市场持续增长提供支撑。

当前，AI大模型，尤其是万亿参数级模型对算力的极致需求，直接推动AI服务器市场进入爆发式增长阶段。从全球市场看，2024年全球AI服务器市场规模已达1251亿美元，2025年预计增长至1587亿美元，同比增速超26%；长期来看，随着AI应用场景向千行百业渗透，2028年全球市场规模有望突破2227亿美元，2024—2028年的年复合增长率维持在15%以上。

中国市场表现更为亮眼，受益于“东数西算”工程与AI产业政策扶持，2024年中国AI服务器市场规模达190亿美元，同比激增87%，出货量超40万台，成为全球AI服务器增长的核心驱动力。这一增长既来自互联网巨头对大模型训练的算力投入，也源于运营商对AI推理场景的规模化部署——以中国移动为例，其2025年从AI获得的直接收入已达几十亿量级，“AI化产品”客户规模接近2亿户，直接拉动推理型AI服务器采购需求。

运营商作为AI推理型服务器的核心采购方，其集采项目直接反映市场竞争格局。2025年，中国移动“2025—2026年人工智能通用计算设备（推理型）集采”成为迄今为止金额最大的AI服务器订单，总额达51.12亿元，采购推理型AI服务器7058台，划分为6个标包，吸引了国内外头部服务器厂商参与竞标。

从集采结果看，市场呈现“头部厂商主导、生态阵营分化”的特点。中标金额TOP5企业，中兴通讯以8.85亿元中标金额拔得头筹，凭借在运营商渠道的深厚积累与定制化解决方案能力，拿下约17%的份额；超聚变旗下河南昆仑技术以8.38亿元紧随其后，份额占比超16%；四川华鲲振宇（6.67亿元）、武汉长江计算（5.98亿元）、新华三（5.49亿元）分列三位至五位，头部5家企业合计份额超60%，市场集中度较高。

而在生态阵营分化上，此次集采清晰呈现出“华为CANN生态”与“传统CUDA生态”两大阵营：河南昆仑、华鲲振宇、武汉长江计算都属于华为生态阵营（河南昆仑承接鲲鹏+昇腾生态，华鲲振宇为华为西南核心合作伙伴，长江计算由华为武汉研究所技术孵化），合计份额超40%；而浪潮、新华三则属于CUDA生态阵营（基于NVIDIAGPU与CUDA平台），合计份额约16%。生态阵营的分化，反映出AI服务器市场从“硬件性能比拼”转向“生态适配能力比拼”的新趋势。

由此可见，1～3年，AI服务器市场将围绕“技术升级、生态完善、本地化发展、绿色节能”四大主线发展。

其中，在技术层面，超节点架构将向“32节点+”升级，支持百万亿参数大模型训练；液冷技术将从“冷板式”向“全浸没式”演进，进一步降低PUE至1.05以下。同时，存算一体服务器、类脑计算服务器等新型架构将进入试点阶段，开辟新的技术赛道。

在生态层面，CUDA生态与CANN生态的竞争将长期存在，华为CANN生态凭借国产化优势在政府、运营商市场份额将进一步提升，而CUDA生态在互联网、金融等市场化场景仍将保持主导地位。同时，服务器厂商将加强与芯片厂商、AI算法厂商的合作，构建“芯片-服务器-算法”协同生态。

在国产化层面，随着昇腾910B、海光DCU等国产AI芯片性能提升，国产AI服务器在算力、兼容性上逐步接近国际水平，预计2026年国产AI服务器市场份额将超60%，实现从“替代”到“引领”的转变。

调研展望：拒绝内卷，拥抱价值竞争

历经对通信设备业各细分领域的深度调研，我们清晰地看到，在AI与算力需求的双重驱动下，行业正处于从“规模扩张”向“价值提升”转型的关键拐点。

然而，当前行业仍深陷“同质化竞争加剧、盈利空间收窄、收入结构单一”的内卷困境，叠加经济大环境下行、周期性资本投入依赖度高、技术迭代周期长等挑战，传统发展模式已难以为继。破局的核心在于跳出低层次的价格战，以“技术创新为基、协同生态为翼、价值创造为魂”，推动行业全面迈入高质量的价值竞争新阶段。

事实上，通信设备业的内卷化并非短期现象，而是行业发展到一定阶段后，“需求增速放缓”与“供给能力过剩”“技术同质化”与“创新动力不足”“短期利益导向”与“长期价值缺失”多重矛盾交织的结果。

其中，行业长期呈现“头部集中、中小厂商跟风”的竞争态势，尤其是在光模块、传统基站设备等中低端领域，产品技术参数趋同、差异化优势薄弱，导致企业陷入“以价换量”的恶性循环。

当然，多数通信设备企业收入高度依赖运营商资本开支，且产品集中于单一细分领域，例如部分光模块厂商90%以上收入来自运营商集采，部分小基站厂商收入完全依赖地方运营商订单。而运营商资本开支具有明显周期性，2025年国内运营商整体资本开支进入下行周期，直接导致相关企业收入增速放缓。

因此，要打破内卷困境，通信设备业需构建“应用驱动、技术升级、协同创新”三位一体的发展路径，推动行业从“价格竞争”向“价值竞争”转型。

AI技术与千行百业的融合，为通信设备业提供了跳出同质化竞争的关键机遇。企业需从“设备供应商”转向“场景化解决方案服务商”，围绕垂直行业需求打造差异化产品与服务。技术创新是价值竞争的核心基石，企业需聚焦“AI融合、高端芯片、新型传输”三大核心技术方向，突破“卡脖子”瓶颈，构建自主可控的技术体系。

此外，产业链协同是打破内卷、提升整体竞争力的关键，需明确运营商“链长”、头部设备商“潜在链长”、中小企业“差异化参与者”的角色定位，形成协同创新的生态体系。

运营商作为产业链核心，需发挥“需求牵引、资源整合”的作用，一方面，优化资本开支结构，从“大规模网络建设”转向“算力、AI等高价值业务精准投入”；另一方面，搭建产业联盟，推动标准制定，加速技术商用。

同样，头部设备商也做好“潜在链长”，带动生态发展。头部设备商需凭借技术、规模优势，带动中小企业发展，例如华为、中兴等企业通过“技术输出+供应链合作”，帮助中小企业提升技术水平，共同开发细分场景产品；同时，在本地化发展中发挥引领作用，例如中信科移动、亨通光电等企业在空芯光纤、国产AI服务器领域的突破，带动上下游企业形成国产化产业链。

而中小企业需找准“差异化定位”，聚焦细分赛道，例如在AI大模型应用领域，专注解决模型可靠性、数据依赖性、决策支持边界等细分问题，开发专用的AI运维工具、数据治理方案；在设备配件领域，聚焦液冷散热模组、专用通信天线等细分产品，成为头部企业的核心供应商，形成“大企业引领、中小企业配套”的良性生态。

通信设备业的内卷困境，本质上是“旧发展模式与新市场需求”的矛盾体现，而AI技术的爆发，则为行业提供了破局的历史机遇。未来，只有拒绝低层次价格战，拥抱以技术创新为核心的价值竞争，通过“应用驱动找场景、技术升级筑壁垒、协同创新建生态”，才能在AI时代的变革浪潮中立足。无论是运营商、头部设备商，还是中小企业，找准自身定位、深耕核心价值，方能共同推动通信设备业迈向高质量发展新阶段，为全球数字经济的繁荣提供坚实的基础设施支撑。