摘要：当“新富”不再新、当无风险利率持续走低、当AI投顾与真人顾问同台竞技，中国财富管理的“增量狂欢”已然落幕。上海高级金融学院与嘉信理财刚刚发布的《2025中国新富人群财富健康指数》显示：总指数横盘第三年、财务规划指标跌至九年来最低、近四成客户对海外配置跃跃欲试却
当“新富”不再新、当无风险利率持续走低、当AI投顾与真人顾问同台竞技，中国财富管理的“增量狂欢”已然落幕。上海高级金融学院与嘉信理财刚刚发布的《2025中国新富人群财富健康指数》显示：总指数横盘第三年、财务规划指标跌至九年来最低、近四成客户对海外配置跃跃欲试却不得其门而入。
换句话说，客户依旧有钱，但缺的是“确定性”——谁能把养老、跨境、AI这三张“不确定牌”变成可落地、可度量、可复投的账户规划，谁就能在存量博弈时代抢到真正的AUM增量。
一、数据速览：一条“走平”的曲线，藏着三件确定的事
总指数 70.35，连续第三年横盘，增量资金红利消失。资产管理次指数罕见反弹（+2.0），但驱动因素不是风险胃口扩大，而是“现金搬家”到基金、ETF 等标准化产品。财务规划次指数 35.81，九年来最低；拥有“符合行业定义”财务规划的人数占比仅 1.1%。翻译给行业同行：客户不是没钱，而是“没方向”；谁能把“方向”翻译成可落地的账户规划，谁就能吃掉下一轮 AUM。
二、四类客群画像：别再拿“新富”当统一标签
客群规模占比核心痛点渠道抓手产品切口新世代投资者（去年9·24后入市）13.1%高收益预期+低亏损容忍+短持仓短视频+社群定投型ETF、目标风险组合00后新富（18-24岁）13.3%理念超前、本金小、追涨杀跌二次元投教、游戏化APP零门槛组合、零钱理财夹心层（35-44岁）26.7%养老意识觉醒、缺第三支柱企业白名单、银行代发薪个人养老金+税优健康险高收高知（月入3万+）19.4%全球多元配置需求旺盛、缺渠道私行、券商投顾、跨境理财通QDII-FOF、港股ETF、美元货币基金三、渠道变局：AI 不是“替代投顾”，而是“投顾的筛子”
调研显示：
70% 新富对AI投资建议表示“信任”；但 58.9% 同时认为“AI无法理解人类复杂情感”。行业启示：
用AI做“前端 80%”信息过滤、资产配置草案；用人工完成“后端 20%”情感确认、交易催化；考核指标从“AUM”升级为“人机协同转化率”——谁先跑通 15 分钟 AI 生成+真人复核的闭环，谁就能把获客成本打至传统模式的 1/3。四、产品打法：把“养老第三支柱”做成财富管理主账户
已开户比例 40.9%，但“不打算开户”连续两上升至 25.3%；不开户 TOP2 理由：收益低（31.8%）、税优弱（31.2%）。落地建议——“三步走”把个人养老金做成资金入口：
产品端：推出“个人养老金+指增策略”混合FOF，用历史年化 5%–7% 目标收益直击“收益低”痛点；渠道端：与代发薪 HR SaaS 对接，发薪日当天弹出“一键提缴”按钮，把缴费流程从 8 步缩到 2 步；投教端：用“税单可视化”小工具，让客户在 30 秒内看到“少缴多少税+多少复利”，完成从“政策”到“体感”的翻译。五、海外配置：QDII 额度紧俏，先做“认知红利”
38.8% 感兴趣，仅 29% 持有；未出手 TOP3 原因：不懂市场（47.8%）、不懂渠道（37.0%）、不会起步（30.3%）。机构可复制的打法：
内容层：每月一份“全球市场一图看懂”，用 A3 尺寸微信长图对比沪深 300 vs. 纳斯达克 vs. 印度 Sensex 的估值、股息率；工具层：在 APP 内嵌“QDII 额度闹钟”，额度释放前 10 分钟推送，把“抢额度”做成游戏化运营；产品层：先卖“港股通高股息 ETF+美元货币基金”组合，降低汇率与波动双重恐惧，把客户第一次海外体验曲线拉平。优先级动作目标指标P0把个人养老金账户做成“多资产一键下单”主账户户均AUM≥3万元P1跑通“AI 投顾+真人复核”15 分钟闭环人机协同转化率≥25%P2建立“新世代”短视频投教矩阵单条视频获客成本≤15 元P3上线“港股通+美元货基”海外体验包海外首投转化≥10%P4用企业白名单切入夹心层税优场景企业渠道AUM年增速≥50%结语：从“卖产品”到“卖确定性”
新富人群正在经历从“增量资金”到“存量焦虑”的拐点。谁能在三个场景——养老、全球、AI 投顾——里率先给出“确定性”方案，谁就能在 2025 年的横盘市场中实现 AUM 和费率的“双升”。
来源：新浪财经
