摘要：截至目前，国有大行及部分股份制银行年报均已经公布，今年各家银行在年报中，都浓墨重彩描述了本行私人银行所取得的亮眼业绩。比如，邮储银行私行客户增速27%，农行私行AUM增速18.8%。

截至目前，国有大行及部分股份制银行年报均已经公布，今年各家银行在年报中，都浓墨重彩描述了本行私人银行所取得的亮眼业绩。比如，邮储银行私行客户增速27%，农行私行AUM增速18.8%。

上表格：

记得2023年报公布的时候，各家银行的私行指标多数并非突出，但短短一年已是今非昔比，估计各家银行零售业务的先进，非私行部门莫属。

各家银行公布的私行经验做法很多，比如重视私行和财富管理构架建设、对客户进行分层服务，加强员工专业化提升、完善私行产品机制、加大保险金信托及家族信托营销服务等等。

这些举措无疑是促进了私行业务的发展，但除了管理、人员、产品、服务等因素之外，与以下几个“天时地利”也有很大关系。

01 高端客户的房地产投资大幅减少

2024年，高端客户资产配置呈现显著结构性变化，房地产投资占比持续收缩。国家统计局数据显示，2024年前两季度千万级客户不动产新增投资额同比下降42%，但高端客户定制理财规模突破却达到1.2万亿。

某股份制银行私行部一位负责人坦言，该行82%的高端客户将"资金安全"置于配置首位，这也标志中国高净值人群投资理念进入理性化新阶段。

02 信托资金回流到银行

受个别信托机构风险事件影响，高净值客户资产配置呈现显著转向。

某股份制银行私人银行单月新增家族信托规模环比增长42%，高端客户结构性存款认购量突破历史峰值，也印证了避险资金加速向银行体系迁移。

03 高端客户对股市投资越发谨慎

2024年权益市场呈现显著的结构性分化，高端投资者风险偏好持续下移。

据中国证券投资基金业协会数据显示，2024年前五月股票型基金新发规模同比下降38%，头部券商高净值客户证券账户日均资产环比缩水12.6%，也反映出高端客户对权益市场的谨慎态度。

04 存款利率下调，部分高端客户从小银行存款转向大银行理财

过去中小银行利率优势明显，但现在利率连续下调，大行又有理财优势，所以，很多高端客户从小银行存款，转为到大银行做购买理财，或者进行私行专属产品定制。

邮储银行就是一个很典型的例子，他们一年期大额存单利率只有1.5%，但是依靠财富管理转型挖转他行客户，照样实现了私行规模的快速增长。

05 私行数据是否有“水分”

在私行客户数的统计上，各家银行差别很大，比如有的是1000万，有的是600万。

同时，有的银行规定连续三个月资金达标才能算私行，也就是说有的按日均，有的按实点；有的银行规定，客户即使清零了，三个月之内也算私行户数；有的银行为了完成指标而刻意将一个1200万客户拆分成两个600万。

在私行AUM的统计上，各家银行的标准也是不一样的，比如有的银行只能计算存款、理财等常规资产，有的银行则把三方存管也纳入AUM，也就是说客户在证券公司的股票市值也算到银行的AUM中。

有银行人举了个例子，张三通过你还了李四钱，这个钱能算你家的财产吗？所以各家银行公布的数据，因为口径问题，只能作为参考。

结尾：

天时地利很关键，但也要靠人去抓住机会，无论哪种原因，当前部分银行私行客户数的超常规增长是事实，也更加印证了服务体系优化的虹吸效应。

来源：财策智库