OpenAI据传砍微软分成！从20%到8%，500亿留口袋，巨头博弈藏深意

摘要：先把事情的来龙去脉说清楚。原本OpenAI和微软有协议，到2030年微软能拿OpenAI 20%的收入分成。可现在风向变了，有消息称OpenAI计划把这个比例降到8%左右。别小看这12个百分点的差距，按OpenAI当前营收算，这一下就能多留住超500亿美元收入

据有关消息称，OpenAI要动微软的“蛋糕”——大幅削减给微软的收入分成，这事直接牵动着两大巨头的合作根基，甚至可能改写整个AI行业的格局。

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先把事情的来龙去脉说清楚。原本OpenAI和微软有协议，到2030年微软能拿OpenAI 20%的收入分成。可现在风向变了，有消息称OpenAI计划把这个比例降到8%左右。别小看这12个百分点的差距，按OpenAI当前营收算，这一下就能多留住超500亿美元收入。

就在大家议论纷纷时，两家发了个语焉不详的联合声明，说达成了“非约束性谅解备忘录”，还在推进合同条款。但明眼人都懂，这声明没说透，背后的利益还没谈拢。要知道，围绕OpenAI转成公共利益公司，双方已经谈了半年，现在赶着重磅发消息，不少人猜是因为甲骨文插了一脚。

甲骨文最近在AI算力领域风头正劲，传闻OpenAI单给它的算力订单就有3000亿美元。可之前OpenAI预计到2030年租微软云服务器才花1350亿美元，这一对比，微软股东坐不住了：微软是OpenAI的关键股东，为啥给甲骨文的订单比给Azure的还多？

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除了分成，双方还有不少扯不清的争议。比如AGI条款，现有合同规定OpenAI技术达到“通用人工智能”水平，微软就没了独家访问权，可微软一直想改这条。还有OpenAI租微软云的支出规模，也是谈判重点。更有意思的是，OpenAI高管想把没发布的产品排除在分成外，比如那个月费可能2万美元的“博士级代理”。

当然也有进展，股权分配基本定了：OpenAI非盈利母公司和微软各拿新公司三分之一股份，微软没董事会席位。在我看来，OpenAI这次动分成，不是一时脑热，是有长远打算的。现在它急着筹钱买算力，甲骨文那3000亿美元订单就是证明，多留500亿能大大缓解资金压力，在算力竞赛里更有底气。

而且OpenAI在推进重组，要从营利实体转成公益公司（PBC），这步棋是为了未来融资和IPO。要是还按20%给微软分成，IPO时的盈利能力会打折扣，对投资者吸引力也小。把高端未发布产品排除在分成外，也是为了留利润空间，毕竟像“博士级代理”这种高价产品，全拿收入对营收帮助太大了。

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再看微软，处境挺两难。作为最大外部股东，它已投超130亿美元，原本预期分成不少，现在比例腰斩，投资回报率受影响，股东那边不好交代。可它又不能和OpenAI闹僵，Azure 39%的增速靠AI需求，OpenAI的技术对Azure竞争力很重要。所以微软才争AGI条款、想让OpenAI多花Azure的钱，还争取股权补损失。但没拿到董事会席位，意味着对OpenAI的控制权没那么大，未来可能被动。

甲骨文的入局，其实是OpenAI在分散算力供应商，不想过度依赖微软。之前靠Azure，现在加甲骨文，谈判时更有话语权。这也让微软有了危机感，最近加速自研AI模型，就是怕未来被OpenAI“卡脖子”。

不过OpenAI也有风险。它的算力支出远超收入，2025年预期收入才127亿，年均算力支出却达600亿，得靠融资和产品爆发才能活。要是AI商业化不行，可能陷债务危机，香椽等机构都质疑它3000亿订单的履约能力。还有马斯克的诉讼、多国反垄断审查，都可能影响重组。