摘要：2025 年上半年，中国经济在复杂多变的国内外环境中稳健前行，货币政策秉持 “灵活适度” 原则，为实体经济注入源源不断的活力。在这一大背景下，江苏银行作为全国系统重要性银行，凭借自身独特优势，紧密贴合区域经济发展战略，在业务拓展与风险管理等方面取得了显著成效。
2025 年上半年，中国经济在复杂多变的国内外环境中稳健前行，货币政策秉持 “灵活适度” 原则，为实体经济注入源源不断的活力。在这一大背景下，江苏银行作为全国系统重要性银行，凭借自身独特优势，紧密贴合区域经济发展战略，在业务拓展与风险管理等方面取得了显著成效。
2025 年上半年，江苏银行实现营业收入 448.64 亿元，同比增长 7.78%；归属于母公司股东的净利润达到 202.38 亿元，同比增长 8.05%，净利润增速略高于营收增速，展现出良好的盈利韧性。
随着半年报的发布，江苏银行的经营状况逐渐清晰，为投资者与行业观察者提供了深入剖析的契机。
规模扩张与盈利增长，实现了双轮驱动
从江苏银行上半年收入构成来看，“利息净收入” 与 “手续费及佣金净收入” 成为推动营收增长的双引擎。
其中，利息净收入达到 329.39 亿元，同比增长 19.10%，这主要得益于资产规模的持续扩张，随着贷款投放量的增加以及资产配置结构的优化，银行在生息资产上的收益稳步提升。
手续费及佣金净收入为 31.86 亿元，同比增长 5.15%，这一增长源于财富管理与投行业务的出色表现。在财富管理方面，零售 AUM 超过 1.59 万亿，半年新增 1600 亿，显示出江苏银行财富管理能力加强，市场认可度提升。
投行业务方面，债务融资工具承销规模超 1500 亿元，在城商行中位居榜首，这得益于江苏银行强大的项目运作能力与市场拓展能力，能够精准把握市场机遇，为企业提供高效、优质的融资服务。
在盈利效率方面，年化 ROA 为 0.96%、年化 ROE 为 15.64%，虽然较上年同期分别下降 0.12、0.78 个百分点，但在城商行中仍处于领先地位(2024 年上市城商行平均 ROE 约 12%)。
成本收入比为 22.21%，较上年同期的 24.73% 下降 2.52 个百分点，这主要得益于银行持续推进数字化转型，通过 “智慧零售” 场景建设，简化业务流程，降低运营成本，同时集中运营模式的优化也显著提升了工作效率，减少了不必要的资源浪费，使银行在成本控制方面取得了显著成效。
截至 2025 年 6 月末，江苏银行资产总额实现了质的飞跃，突破 4.7 万亿大关，达到 4.79 万亿元，较上年末增长 21.16%，增速显著高于 2024 年全年的约 16%。
其中 “存放同业及其他金融机构款项” 增长 84.64%，“买入返售金融资产” 更是激增 214.88%，“其他债权投资” 也有 52.98% 的增幅。
这些数据表明，江苏银行在流动性较为充裕的市场环境下，积极优化资产配置结构，在确保资金安全的同时，努力提升资金使用效率。
与此同时，各项贷款余额达到 2.43 万亿元，较上年末增长 15.98%，体现了银行对实体经济的大力支持，将资金精准投向实体经济领域，助力企业发展与经济增长。
负债端同样表现亮眼。
各项存款余额达 2.54 万亿元，较上年末增长 20.22%，储蓄定期存款 8394 亿元，增长 16.28%，企业定期存款为 7846 亿元，增长 18.20%。尽管受到 “存款定期化” 趋势的影响，但整体存款增速高于贷款增速。
企业活期存款增长势头迅猛，达到 6350 亿元，增幅为 32.02%，这反映出江苏地区企业经营活动活跃度高，资金周转频繁，对短期资金的需求较为旺盛，同时也侧面体现了江苏银行在服务企业客户方面的强大竞争力与吸引力。
同时，充裕的现金也增强了银行的风险抵御能力，在经济环境不确定因素增多的情况下，能够有效应对可能出现的流动性风险，确保银行经营的稳定性与可持续性。
资产质量保持优质，流动性安全边际高
今年6月底，江苏银行在资产质量管控方面成效显著，不良贷款率降至 0.84%，较上年末下降 0.05 个百分点，显著低于 2024 年银行业平均不良率 1.12%，处于行业领先水平。
关注类贷款占比也降至 1.24%，较上年末下降 0.16 个百分点，进一步反映出银行风控体系的有效性。
从行业分布来看，除 “房地产业” 不良率出现较大幅度上升外，其他核心行业的资产质量基本保持稳定。
制造业不良率为 1.09%，批发零售业不良率为 1.56%，较上年末下降 0.81 个百分点，这得益于江苏地区强大的制造业基础以及活跃的商贸流通环境。
然而，房地产业贷款余额为 680 亿元，占比 2.80%，不良率却高达 3.95%，较上年末上升 1.75 个百分点，这主要是由于房地产行业仍处于深度调整期，部分企业面临资金链紧张、销售下滑等困境，导致信用风险有所上升。
拨备覆盖率虽较上年末的 350.10% 有所下降，但仍维持在 331.02% 的高位，远高于监管要求的 120%-150%，拨贷比为 2.77%。
充足的拨备为银行应对潜在不良贷款风险提供了有力的缓冲垫，能够在不良贷款出现时，及时足额地进行核销，减少对银行利润与资本的冲击，保障银行稳健经营。
另外，报告期末，江苏银行资本充足率为 12.36%、一级资本充足率为 11.17%、核心一级资本充足率为 8.49%，均满足系统重要性银行监管要求，但核心一级资本充足率较上年末的 9.12% 下降了 0.63 个百分点。
这主要是因为资产规模的快速扩张(21.16%)远超核心资本的补充速度，核心一级资本净额仅增长 7.00%。
预计未来，江苏银行会通过发债、配股等方式补充资本，以维持合理的资本结构，确保银行在满足监管要求的同时，实现可持续发展，保障股东权益。
此外，流动性方面，江苏银行的流动性覆盖率达到 254.95%、净稳定资金比例为 109.28%，均显著高于监管最低要求的 100%，且 “合格优质流动性资产” 高达 5724 亿元，足以覆盖 “未来 30 天现金净流出” 2245 亿元，短期流动性风险极低，拥有充足的资金应对突发的流动性需求，能够确保日常业务的正常运转以及在市场波动时的稳健经营。
然而，在净息差方面，银行面临一定压力。报告期内净息差为 1.78%，与净利差持平。受 LPR 下行影响，贷款平均利率降至 4.45%，较 2024 年全年略降，同时存款成本刚性，吸收存款平均利率为 1.78%。
好在江苏银行通过积极调整资产配置结构，加大对绿色贷款、普惠小微贷款等高收益资产的投放力度，维持了一定的息差韧性，且净息差高于 2024 年上市城商行平均净息差约 1.65%。
但在当前货币政策持续发力、市场利率整体下行的大环境下，未来净息差收窄的压力依然存在，江苏银行需进一步优化资产负债结构，加强成本控制，提升定价能力，以应对息差挑战。
总体来看，江苏银行在 2025 年上半年交出了一份亮眼的成绩单，资产规模与盈利水平实现双增长，资产质量保持优质，在服务实体经济、践行国家政策方面发挥了重要作用。
展望未来，随着中国经济持续复苏，区域经济协同发展战略的深入推进，尤其是长三角地区经济的蓬勃发展，将为江苏银行带来广阔的业务拓展空间。
通过不断创新业务模式、提升服务质量，江苏银行有望在复杂多变的市场环境中保持稳健发展态势，为投资者创造更大价值，在银行业更为复杂的竞争环境中脱颖蜕变，实现可持续发展目标。
来源：新浪财经
