摘要：调研纪要：科达利在结构件领域凭借技术积累、规模化生产能力、客户资源及资本市场支持等多重优势建立了显著的竞争壁垒。公司按订单需求有序生产，产能利用率持续提升。与客户合作开发基于客户需求进行研究评估，提供优化方案，并主动推荐新技术。海外市场布局积极推进，需逐步适应

证券之星消息，根据市场公开信息及3月17日披露的机构调研信息，长城基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）科达利 （景顺长城基金参与公司特定对象调研&券商策略会）

调研纪要：科达利在结构件领域凭借技术积累、规模化生产能力、客户资源及资本市场支持等多重优势建立了显著的竞争壁垒。公司按订单需求有序生产，产能利用率持续提升。与客户合作开发基于客户需求进行研究评估，提供优化方案，并主动推荐新技术。海外市场布局积极推进，需逐步适应和优化，未来有望获得更多机遇。选择机器人作为第二发展曲线，基于人形机器人发展潜力，通过合资方式布局谐波减速器和关节模组，实现技术互补，整合客户渠道，加速业务推进，构建市场网络。公司依靠技术优势、客户关系、研发投入和成本控制，未来将继续稳定增长，通过技术领先性和新业务布局，有望进一步提升市场份额。

2）温氏股份 （景顺长城基金参与公司券商策略会）

调研纪要：温氏股份在机构调研中表示，短期内不会把外销仔猪作为核心工作重点，允许部分仔猪富余的业务单位灵活决策是否外销仔猪。公司中长期肉猪销售量规划坚持‘提质稳速、提升单产、卓越运营、盈利优先’原则，将‘降成本、保盈利’作为首要考量因素。未来养猪行业降本空间取决于企业在精细化管理、育种技术、营养配方和数智化应用等方面的投入。公司现有生猪屠宰竣工产能约500万头，还有在建产能约200万头。猪价和猪周期受多种因素影响，难以精确预测，公司聚焦基础性生产管理工作，持续推进降本增效。面对白羽肉鸡和肉杂鸡挤占部分中华土鸡（黄羽鸡）市场，公司通过市场拓展和生产调整，保持禽类产品竞争力，丰富禽类品种，推进禽业转型升级。2024年白羽肉鸡销售量约2500万只。公司已提前预判并做好准备，饲料原料综合库存天数约1.5-2个月。2025年固定资产投资规划为50亿元左右，不包含种猪更新培育的投资。

3）航天南湖 （长城基金参与公司特定对象调研&现场参观&券商策略会&现场会议）

调研纪要：截至2024年末，航天南湖在手订单14亿元，为2025年经营提供支撑。2024年业绩波动因国内业务合同签署延期和军贸业务交付进度延期。公司主要客户为国内军方和军工集团，第一大客户未变。未来将加大新产品研发力度，拓展军贸业务和低空探测业务。国际对防空预警雷达需求强烈，军贸产品生产交付周期一般为2-3年。公司在低空业务方面已取得进展，研制了低空安全管控系统和多型低空探测雷达产品。公司采取低成本方案设计、智能化制造等措施降本增效，维持合理毛利率。政府补助主要为与资产相关，不具持续性。目前尚无明确并购重组计划。

4）晶丰明源 （长城基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&反路演活动）

调研纪要：2024年晶丰明源产品综合毛利率为37.12%，较上年同比上升11.45个百分点。公司通过产品结构优化和供应链管理提升毛利率。各产品线中，LED照明驱动芯片业务在智能照明市场布局扩大，单位成本下降27.22%；高性能计算电源芯片实现多相控制器等全系列产品量产，销售收入同比增长1402.25%；C/DC电源芯片业务在大家电和小家电领域实现规模收入；电机控制驱动芯片业务销售收入同比增长95.67%，在多个领域实现量产。研发方面，公司有422名研发人员，投入近4亿元研发费用，获得多项专利。公司与四川易冲在客户资源、技术积累等方面形成互补，重组交易正在积极推进。

长城基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3376.2亿元，排名31/209；资产管理规模(非货币公募基金)1338.31亿元，排名35/209；管理公募基金数233只，排名27/209；旗下公募基金经理36人，排名31/209。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城港股通价值精选混合A，最新单位净值为1.15，近一年增长65.81%。

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来源：证券之星