摘要：周末，日方相关不当言行引发的地缘局势波动持续发酵，我国海关针对性反制措施成为市场焦点——通过强化检验检疫、规范贸易流程等手段，对日本水产品进口实施严格管控，既维护国家主权与民众健康，也为国内水产行业打开明确替代空间。从市场情绪来看，这一消息已快速传导至资

周末，日方相关不当言行引发的地缘局势波动持续发酵，我国海关针对性反制措施成为市场焦点——通过强化检验检疫、规范贸易流程等手段，对日本水产品进口实施严格管控，既维护国家主权与民众健康，也为国内水产行业打开明确替代空间。从市场情绪来看，这一消息已快速传导至资本端，叠加此前日本核污染水排海后国内水产替代的资金记忆，相关概念股迎来情绪与基本面的双重催化。

我国水产行业已形成“远洋捕捞+淡水养殖+海水养殖+加工贸易”的全链条布局，在产能规模、技术储备与渠道覆盖上具备扎实基础。随着日本水产品在华市场份额逐步让渡，国内企业将从高端深海产品、大众淡水品类、特色海产等多个维度填补缺口，远洋捕捞企业凭借全球资源布局抢占高端赛道，养殖加工龙头依托全产业链优势承接民生需求，细分领域标的则凭借差异化定位分享红利。本文精选10只核心概念股，从业务亮点与投资逻辑双维度深度解析，为把握政策催化下的投资机遇提供参考。需特别提示：本文内容基于公开市场信息整理，不构成任何投资建议，市场有风险，决策需谨慎。

1. 中水渔业

◦ 业务亮点：远洋捕捞老牌龙头，背靠中国农业发展集团，船队覆盖全球三大洋及南极海域，主打金枪鱼、鱿鱼等高端深海产品，具备先进冷冻储运与卫星定位技术，年捕捞产能稳定。作为上一波水产反制行情中的核心情绪标的，资金记忆深厚，自由市值14亿，弹性充足。

◦ 投资逻辑：对日反制背景下，其全球海域作业属性可规避单一区域贸易风险，精准填补日本高端远洋水产品的市场空缺。央企背景带来资源与政策倾斜优势，叠加市场情绪催化，有望成为替代行情的核心领涨标的。

2. 开创国际

◦ 业务亮点：远洋渔业核心力量，拥有大型拖网船队与金枪鱼围网船队，作业区域聚焦大西洋、太平洋公海，主营鲣鱼、鱿鱼、竹荚鱼等产品，年捕捞量超10万吨，加工与贸易网络遍布全球，自由市值14亿，是细分领域稀缺标的。

◦ 投资逻辑：公海捕捞业务不受单一国家贸易政策限制，在日本水产品进口受限后，可凭借稳定产能向国内市场输送充足远洋产品，填补供给缺口。成熟的全球化运营模式保障交付能力，有望充分享受高端水产替代红利。

3. 国联水产

◦ 业务亮点：国内最大水产上市企业，覆盖“育苗-养殖-饲料-加工-贸易”全产业链，拥有“国联101号”全潜式养殖工船与15万吨冷链仓储，预制菜业务增速超60%，产品远销日本等60多个国家，自由市值32亿，是板块基本面核心标的。

◦ 投资逻辑：反制措施下，其原本出口日本的白虾、罗非鱼等产品可快速转向国内市场，承接增量需求。全产业链布局降低成本波动风险，与百胜中国等头部餐饮企业的合作保障订单稳定性，基本面与情绪面共振明显。

4. 大湖股份

◦ 业务亮点：全国最大淡水鱼养殖企业，坐拥湖南、湖北、安徽等优质产区的最大淡水养殖水域，主营鳙鱼、鲢鱼、鳜鱼等大众消费型淡水鱼，形成“养殖-加工-配送-销售”一体化体系，旗下“大湖鱼”品牌认可度高，自由市值21亿。

◦ 投资逻辑：作为上一波水产反制行情的老龙头，资金辨识度高。对日反制聚焦海水产品的同时，间接提升国产淡水鱼的市场需求优先级，其稳定的民生消费属性与充足产能，有望持续受益于国内市场替代与消费升级需求。

5. 好当家

◦ 业务亮点：全国最大海参养殖企业，拥有国家级海洋牧场示范区，构建“育苗-养殖-加工-销售”闭环，自主研发养殖技术提升产品品质，产品涵盖即食、干货等多个品类，线上线下渠道全覆盖，自由市值23亿。

◦ 投资逻辑：日本海参在国内高端海产市场占据一定份额，反制措施下国产优质海参替代空间显著扩大。公司作为细分领域龙头，技术与品牌优势突出，能精准承接高端消费群体需求转移，生态养殖模式契合健康消费趋势。

6. 天马科技

◦ 业务亮点：全球鳗鱼养殖龙头，构建“鳗鱼饲料-育苗-养殖-加工-销售”全产业链，拥有福建、广东等多个养殖基地，鳗鱼产品出口日本、韩国等国，2025年上半年鳗鱼业务营收占比超60%，同时叠加福建地域概念与“马字辈”情绪催化，自由市值49亿。

◦ 投资逻辑：鳗鱼是中日水产品贸易核心品类，反制后国内消费需求将大量转向国产供给。公司作为全球最大鳗鱼养殖企业之一，产能与技术优势显著，双重催化下有望实现量价齐升，打开增长新空间。

7. 东方海洋

◦ 业务亮点：专注海水养殖与加工，核心产品包括海带、海参、工厂化养殖鱼类等，拥有先进苗种繁育基地与智能化养殖设施，通过多项国际质量认证，是重点渔区核心企业，自由市值43亿。

◦ 投资逻辑：对日反制为公司海水养殖产品提供广阔国内市场空间，多元化产品结构可满足不同消费场景需求。成熟的出口加工经验能快速适配国内市场标准，技术优势保障产品品质，有望在替代浪潮中实现营收突围。

8. 獐子岛

◦ 业务亮点：主营海珍品种养、加工，聚焦海参、扇贝等特色海产品，拥有大连长山群岛等优质养殖海域，产品涵盖鲜品、冻品、干货等系列，自由市值19亿，是水产板块典型的情绪联动标的。

◦ 投资逻辑：日本特色海产品进口受限后，其海产业务将直接受益替代需求支撑。作为市场熟知的水产概念股，情绪弹性突出，有望在板块行情发酵中实现估值修复。

9. 百洋股份

◦ 业务亮点：覆盖水产加工、饲料生产、养殖等业务环节，产业链完善，聚焦罗非鱼、虾类等大众消费品加工，产品供应国内商超与餐饮渠道，自由市值16亿，是板块中游加工端核心标的。

◦ 投资逻辑：日本水产品进口受限将带动国内水产加工需求提升，公司作为中游加工龙头，能承接养殖端产能释放的加工增量。业务结构贴合民生消费，需求稳定性强，有望通过规模扩张实现业绩改善。

10. 粤海饲料

◦ 业务亮点：主营水产饲料研发、生产与销售，产品覆盖海水鱼、淡水鱼、虾蟹等多个品类，服务全国主要养殖产区，是水产饲料细分领域龙头企业，自由市值18亿，为板块上游稀缺标的。

◦ 投资逻辑：对日反制将推动国内水产养殖行业产能扩张，进而带动水产饲料需求增长。公司作为上游核心供应商，将充分受益于养殖端的替代红利，行业景气度提升下有望实现销量与利润双增。

周末对日海关反制措施的发酵，为水产板块带来“情绪红利+市场替代+资金记忆”的三重催化，不同类型标的呈现差异化受益逻辑：

• 远洋捕捞企业凭借全球资源布局，成为高端水产品替代的核心力量，叠加情绪弹性，有望引领板块行情；

• 养殖加工龙头依托全产业链优势，覆盖民生消费与特色品类，既能承接大众需求，又能抢占高端市场，基本面支撑扎实；

• 上游饲料与细分情绪标的，分别受益于行业产能扩张与市场情绪升温，构成板块行情的重要补充。

从行业趋势来看，随着反制措施持续推进，国内水产市场供需结构将持续优化，具备品牌优势、产能规模与渠道布局的企业有望加速抢占市场份额，行业集中度提升趋势明确。

1. 市场风险：水产行业受养殖周期、产品价格波动、消费需求变化等因素影响较大，可能导致相关企业业绩不及预期；

2. 政策风险：中日双边关系与贸易政策存在不确定性，反制措施的实施力度与持续时间可能影响行业红利释放节奏；

3. 个股风险：部分企业存在业绩波动、经营管理等问题，情绪炒作下股价波动可能加剧，需谨慎评估个体风险；

4. 投资提示：本文所有内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。投资者应结合自身风险承受能力，通过深入研究企业基本面与行业趋势后再做决策，警惕题材炒作带来的短期波动风险。

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来源：沐南财经