摘要：菊厂放出风来，要在本周五的2025 AI容器应用落地与发展论坛上发布一个AI技术。

今天，科技圈爆出个大新闻。

菊厂放出风来，要在本周五的2025 AI容器应用落地与发展论坛上发布一个AI技术。

将GPU、NPU这些AI算力的利用率，从行业公认的30%到40%，大幅提升到70%。

今天市场中，华为概念股集体上涨。

如果单独把这事看成是菊厂的技术突破，是有些浅显的。

我更倾向于，这是我们在老美卡脖子的巨大压力下，用软件定义算力，挑战老美地位的亮剑。

在分析华为的新技术前，我们要先搞明白AI行业一个很尴尬的现状。

为什么价值几个亿、十几个亿的AI算力集群，平均利用率还不足一半？剩下那么多算力都在摸鱼吗？

实际上，AI干活主要分为训练和推理两类。

训练就像教会小朋友知识，需要长时间、大批量的灌输，恨不得把所有卡都占满。

推理则类似于小朋友要自己处理事情，要马上反应。

传统上，这两个任务的算力资源是分开的，相互之间不能借用，这就导致有大量浪费。

即便把它们放在一起，这种波动极大的需求差异，也让资源调度变得极其困难。

后来，数据中心普遍用了一个叫Kubernetes简称K8s的系统来管理。

但问题是，K8s的默认分配任务机制，是为普通网页服务设计的，对于AI这种批量任务很不适应。

因为它缺少一个关键的调度制度，不能做到合理分配。

比如一个AI训练任务需要用到10张卡，K8s可能先分配了八张。但是在少了2张卡的前提下，这8张卡根本没法执行AI训练任务，只能死等最后的2张卡。

如果那2张卡一直没有到位，已经分配好的8张卡也不能干活，只能空占资源，白白耗电。

更要命的是，现在的数据中心，里面可能有各家厂商的芯片。

而不同的厂商，芯片的驱动和软件栈都不一样，彼此不通。

英伟达GPU空闲出的算力，没法给昇腾NPU任务使用，昇腾NPU空闲出的算力，同样没法给英伟达用。

这就导致大家各自为战，形成一个个的资源孤岛。

这时候一定有人会问了，难道不能整合一下吗？行业为什么能容忍这种低效呢？

最根本的原因，在于英伟达CUDA。

稍微熟悉AI的人都知道，CUDA是英伟达的软件护城河。

因为它实在是太好用了，以至于不知不觉间，成了全球AI开发的实施标准。

企业们为了方便，就只能不断地买英伟达的算力卡，同时忍受英伟达算力卡集群的低效率。

也就是说，这30%到40%的低利用率，在某种程度上，就是企业为了享受CUDA生态的便利，必须忍受的隐形成本。

这次华为将算力利用率提高到70%，实际上就是在把英伟达的护城河，拆个稀烂。

在老美的出口管制下，我们没机会拿到最顶级的AI芯片。

唯一的破局方法，只能通过软件，把现有的硬件潜力榨干。

用集群效率来弥补单卡性能不足。

实现这一点的，是CCE华为云容器引擎的AI套件和Volcano高性能调度器的组合。

太复杂的技术实现就不说了。

简单来讲，CCE套件是华为云的容器管家，通过技术手段将不同厂家的算力卡统一成算力池。打破资源孤岛，然后再由Volcano解决算力分配问题。

这样一来，算力使用效率的问题就解决了。

由此看来，AI基础设施的竞争，已经从芯片战升级到控制平面战。

谁家的控制平面好，能够更有效率地发号施令、调度资源，为厂家省钱，谁就能反向定义整个硬件市场。

更深一层看，菊厂的软件定义算力战略，影响力已经超出了技术本身。

对于客户来说，AI算力成本的拐点可能要到了，大家终于不再为了提高模型算力被迫卷入AI芯片军备竞赛。未来AI的TCO总成本可能会大幅降低。

对于英伟达来说，菊厂带来的威胁从某款NPU芯片，升级成了软件战略。自己的CUDA护城河将面临有史以来最大的挑战。

对于我们和老美的关系来说，这是一次效率对抗容量的较量。

老美在先进AI芯片上对我们处处刁难，反而逼的我们在效率赛道上找到了新方法。

未来几年，AI基础设施的竞争焦点，将从芯片的算力大小，转向软件平台的效率高低。

华为，已经打响了这场新战争的第一枪。

对于A股投资来说，除了和华为软件生态绑得最紧密的公司之外，国产算力、国产芯片也值得一看。

以前大家总觉得国产算力在性能上与英伟达有差距，现在通过菊厂的技术，国产芯片的可用性和商业价值被极大地释放出来。

以前是能用，以后会变得好用。

过去国产替代是情怀和任务，未来国产替代是效率和订单。

再聊两句大摩今天的内部会。

今天Robin谈到了对我们的经济未来两年的看法。

总的来说，明年很重要，是一个关键过渡期，我们的经济要从负增长转向低通胀。

想要完成这个目标，必须实实在在做三件大事。

一是编制一个社会安全网。

十五五规划全文中的投资于人，方向非常好。

但还需要更具体的量化。

比如居民消费率明确提到多少？配套的公共服务，农民和农民工社保提高到什么水平？只有把这些事做好了，老百姓才会不搞防御型储蓄，放心大胆地消费。

二是反内卷制度化。

产业联盟的形式压制产能只能治标，治本还需要落实全国统一大市场，把地方政府那些重复建设、无序竞争的补贴都清掉。

三是地产需要转向。

这是三件大事里最难办的。

不管是中央直接出钱收购，还是保主体搞债务重组，都存在操作上的难点。

最可行的方法，是财政贴息按揭利率。

从香港的经验来看，最近房价企稳回升，有一个很明显的触发点，就是租金回报率，高于按揭利率，出现倒挂。

如果财政出手补贴利息，大幅降低按揭利率，让大中城市的租金回报率逐渐跑赢房贷成本，那么老百姓对房地产的预期就会大幅改善。

最后说两句大盘。

今天的市场看起来挺矛盾的。

一方面是指数震荡走低，再次失守4000点整数关口。成交额也缩了400多亿。另一方面是个股热力依旧，2584只个股上涨，2726只个股走低，基本上打成平手。但涨跌停比却达到100:10。

这种指数失真的现象说明，目前的市场，结构性非常突出。

为什么会出现这个情况呢？

很简单，钱不够，年底流动性没有那么充裕了。

很多投资者都倾向于保住今年的已得收益，等明年再看。在这种情况下，市场一定会出现震荡。在震荡行情中，最好的交易方向，无非两类。一个是产业趋势是向上，景气度比较高的，典型的是AI、创新药。另一个是基本面边际改善的，典型的是有色周期股，有涨价预期。

最后还是要苦口婆心地嘱咐大家一句，市场向下调整的需求仍在。控制好仓位，注意轮动，当前最大的风险就是追高被套，不要上头。

美女嗨起来！

来源：龙头买主升