摘要：早上打开基金APP，不少持有永赢先锋半导体的朋友心里一沉——美股存储芯片昨晚跌得厉害，闪迪暴跌超13%，希捷、西部数据跟着往下冲，今天A股存储板块也被带崩，佰维存储、江波龙跌超10%，基金净值大概率要受影响。

美股存储芯片暴跌！持有永赢先锋半导体的朋友，别慌着“割肉”！

早上打开基金APP，不少持有永赢先锋半导体的朋友心里一沉——美股存储芯片昨晚跌得厉害，闪迪暴跌超13%，希捷、西部数据跟着往下冲，今天A股存储板块也被带崩，佰维存储、江波龙跌超10%，基金净值大概率要受影响。

先别急着慌，咱们把事儿捋清楚：这次暴跌不是整个半导体行业出了大问题，核心是日本存储巨头铠侠的“单一个股爆雷” 。这家公司二季度净利润暴跌60%，远低于市场预期，但原因特别具体——一是和苹果签了固定价格供应协议，哪怕全球NAND闪存现货涨价，它也没法跟着提价；二是低利润的智能手机业务占比太高，拉低了整体盈利；三是云服务商改买芯片不买成品SSD，短期侵蚀了利润。简单说，这是铠侠自己的“合同问题+产品结构问题”，不是行业需求不行了。

再看咱们持有的永赢先锋半导体，它真不是“押注单一存储芯片”的基金。三季度十大重仓股里，江波龙、德明利、佰维存储这些存储相关个股确实在列，但也有香农芯创、澜起科技、兆易创新这些覆盖半导体设计、设备的公司。而且基金经理张海啸的持仓逻辑里，国产替代和AI需求才是核心，存储只是其中一部分 。今天香农芯创虽然跌了8%，但基金持仓分散，不会被单一股票的波动带垮，更不会因为铠侠这一个海外公司的爆雷就颠覆整个投资逻辑。

更关键的是，半导体行业的长期趋势没断，这才是咱们不用慌的根本原因：

第一，存储芯片涨价的大方向没改 。三星、SK海力士、铠侠、美光四大巨头都在减产保价，三季度NAND合约价已经涨了5%-10%，机构预测四季度还会接着涨，NAND平均涨幅5%-10%，DRAM涨幅能到8%-13%。铠侠的问题是“涨价红利没传导到财报”，不是涨价趋势反转了。

第二，AI带来的需求爆发力太猛 。单台AI服务器对存储的需求是普通服务器的8倍，OpenAI曾提出每月要90万片晶圆，相当于全球DRAM月产能的一半多。江波龙都透露，云服务商对大容量存储的需求已经供不上了，这才是行业的大风口。

第三，国产替代正在加速推进 。现在国内半导体产业链从材料、设备到芯片设计都在补短板，上海微电子的28纳米光刻机已经进入验证阶段，良率稳定在95%以上，国产设备在大厂的使用比例越来越高。平安证券、东海证券都判断，2025年半导体国产化会继续提速，这是政策和产业趋势双重支撑的确定性机会。

那么问题来了，今天该咋办？给大家三个实在建议：

1. 长期持有、看好半导体逻辑的朋友，不用动 。基金投资看的是3-5年的趋势，不是单日波动。永赢先锋半导体三季度净值还涨了19.56%，本身就有一定的盈利安全垫。现在行业长期逻辑没坏，反而因为短期波动出现了估值回调，没必要跟风割肉。

2. 风险承受力低、拿不住波动的朋友，别盲目加仓 。半导体板块本身波动就大，短期可能还会受外围市场影响震荡。如果看着净值下跌就睡不着觉，不如先减仓一部分，把仓位调到自己能接受的程度，不用硬扛。

3. 想加仓的朋友，别着急抄底 。可以等这波情绪性下跌平稳后，分批小额定投。比如每跌5%加一次，或者每周固定时间加仓，既不用猜最低点，也能摊薄成本，比一次性重仓风险小得多。

最后想说，基金投资就像坐过山车，波动是常态。这次美股存储芯片暴跌，更像是一次“行业小体检”——剔除掉铠侠这种有特殊问题的公司，真正有技术、有需求支撑的半导体企业，反而会在波动后更具投资价值。永赢先锋半导体押注的国产替代和AI算力需求，都是未来几年科技行业的核心赛道，短期的净值回调，未必不是长期布局的机会。

你持有永赢先锋半导体多久了？对于半导体的长期行情，你更看好AI带动的算力需求，还是国产替代的政策红利？评论区聊聊你的看法～

来源：安金金