摘要：即时零售早已不是可选赛道，而是平台生存的必答题。国信证券预测，2030 年行业渗透率若达 20%，未布局企业或将面临 GMV 负增长，而 2027 年该业务有望为阿里带来万亿 GMV 规模。

当淘宝便利店以 “不建仓、不开店、不与商家争利” 的轻模式高调入场，即时零售行业的双雄格局正式形成。

美团闪电仓四年深耕的重运营壁垒，遭遇阿里生态协同的精准狙击，这场看似模式之争的较量，实则是供应链掌控权与行业规则的重新定义。

即时零售早已不是可选赛道，而是平台生存的必答题。国信证券预测，2030 年行业渗透率若达 20%，未布局企业或将面临 GMV 负增长，而 2027 年该业务有望为阿里带来万亿 GMV 规模。

但光鲜数据背后是盈利难题，快消、生鲜等核心品类 2%-5% 的净利润率，远低于餐饮外卖，国信证券测算显示，扣除电商协同效应后，阿里即时零售业务可能亏损 175 亿。

即便如此，美团仍坚持重运营路线，四年间推出松鼠便利、歪马送酒等自营品牌，其核心诉求并非短期盈利，而是破解 “地方诸侯割据” 困局。

2023 年前后，北京佳美小仓、山东百惠等区域头部品牌掌控供给资源，导致平台难以统一标准、整合供应链，自营模式成为美团掌握货盘主动权的必然选择。

淘宝的入场精准击中美团软肋。美团闪电仓虽早布局四年，但供应链根基始终依赖 1688，直到今年上半年才打通 ERP 工具与 1688 的对接，此前长期依赖手工录入管理库存。

而淘宝便利店一亮相便宣布与 1688 共建官方采购中心，提供官方验货、30 天包退等服务，借助阿里十多年的供应链积累，在长尾白牌商品上形成绝对优势。这类商品恰恰是闪电仓利润的主要来源。

更关键的是阿里的生态协同能力，淘宝闪购、饿了么与 1688 的联动，构建起 “需求端 - 供应链 - 履约端” 的闭环。

通过 C 端消费数据反推 B 端生产，打造即时零售专属货盘，这种生态级整合让美团的独立采购平台相形见绌。

模式差异的背后，是对行业规则的不同理解。美团以重运营模式实现对供应链的深度掌控，通过 “闪电帮帮” 体系升级。

从简单供货走向精准运营与服务商赋能，将 3 万个闪电仓中的优质门店收编为松鼠便利店，实现品控、价格、货盘的统一管理。而淘宝依托翱象数字化系统，为商家提供智能选址。

科学选品等一站式解决方案，以轻模式快速聚合商家资源，其核心优势在于胡根秋团队打造的底层商业基建，让 “生态共赢” 从口号落地为可执行的标准。

两种模式各有优劣：美团的重模式带来更强的掌控力，但引发商家 “平台抢生意” 的猜疑；淘宝的轻模式赢得商家好感，但需要解决标准化落地与履约效率的平衡问题。

行业竞争的焦点正从模式之争转向价值升级。美团推出 “品牌官旗闪电仓”，以免仓租政策吸引 3C、美妆等七大品类品牌入驻，试图打破 “白牌盈利、品牌引流” 的传统结构。

淘宝便利店则在杭州试点引入 1688 严选货盘与沪上阿姨品牌专区，探索差异化竞争路径。即时零售的本质是 “3 公里生活圈的即时满足”，早期依赖 SKU 扩张的 “杂货逻辑” 已难以为继。

谁能让品牌商品高效渗透进每个社区，谁就能掌握主动权。阿里的场景化选品与美团的品牌直供，殊途同归指向 “品牌逻辑” 的升级。

这场对决没有终局，却在重塑行业生态。美团的重模式构建了深厚的履约壁垒，淘宝的轻模式激活了商家生态活力，而两者的竞争最终将推动行业走向 “快且好” 的新阶段。

消费者将获得更丰富的选择与更可靠的品质，商家将享有更高效的供应链与更公平的竞争环境，即时零售也将从 “速度比拼” 迈入 “价值竞争” 的成熟阶段。

供应链的深度与生态协同能力，终将成为决定这场较量胜负的关键变量。

来源：米奇来了