摘要：上周小区邻居张阿姨拉着我吐槽，说自己跟着银行经理买了3只“明星主动基金”，一年下来不仅没赚钱，还亏了18%，而她侄子买的某只ETF，同期却赚了22%。“都是基金，怎么差距这么大？我选的还是过往业绩翻倍的明星产品，怎么就亏了？”张阿姨的困惑，戳中了无数普通人的痛

上周小区邻居张阿姨拉着我吐槽，说自己跟着银行经理买了3只“明星主动基金”，一年下来不仅没赚钱，还亏了18%，而她侄子买的某只ETF，同期却赚了22%。“都是基金，怎么差距这么大？我选的还是过往业绩翻倍的明星产品，怎么就亏了？”张阿姨的困惑，戳中了无数普通人的痛点。

你是不是也有过这样的经历？手里有闲钱想理财，却被“股票风险高、存款利息低”卡在中间；听着“明星基金经理”“过往年化20%”的宣传心动入场，结果要么买在高点被套，要么看着基金净值起起落落，最后赚的钱还不够手续费；想搞懂基金，却被“夏普比率”“阿尔法收益”这些术语绕得头晕，越看越迷茫。

我接触基金投资10年，早年也踩过主动基金的大坑——花了20万买了4只热门主动基金，3年亏了6万，而同期随手买的一只宽基ETF，却赚了35%。后来沉下心研究才发现：对普通人来说，基金投资的核心真相是“避开主动基金的坑，选对ETF”。今天用最通俗的大白话，从“什么是基金”讲起，拆透主动基金的3大陷阱，再教你ETF的实操方法，新手也能直接上手，稳稳赚长期收益。

一、先搞懂：什么是基金？用大白话讲透核心逻辑

很多人炒了几年基金，其实都没搞懂基金的本质，难怪会踩坑。先抛开复杂术语，用一个简单的比喻讲明白：

基金就像“集体炒股/炒债的小分队”——基金公司向很多普通人募集资金，然后交给专业的基金经理，由基金经理去买股票、债券等资产。赚钱了，扣除手续费后按比例分给大家；亏钱了，大家一起承担损失。

简单说，你买基金，就是花钱请专业人士帮你理财，不用自己研究个股、盯盘，适合没时间、没专业知识的普通人。

1. 基金的两大核心分类：主动基金和被动基金（ETF属于被动基金）

根据基金经理的操作方式，基金主要分两类，这也是后续“赚亏差距”的关键：

- 主动基金：基金经理主动选股、选时机，试图通过自己的“专业能力”打败市场。比如基金经理觉得某只股票会涨，就重仓买入；觉得市场要跌，就减仓规避风险。我们常听的“明星基金”“混合型基金”“股票型基金”，大多是主动基金；

​

- 被动基金：基金经理不主动选股，而是跟着某个“指数”走，指数选什么股票，基金就买什么股票，比例都一样。比如沪深300指数包含300只大盘股，跟踪沪深300的被动基金，就会按比例买入这300只股票，完全复制指数的走势。ETF（交易型开放式指数基金）就是被动基金里最主流、最适合普通人的品种。

举个例子：主动基金就像“基金经理带着你闯股市，靠他的眼光和运气赚钱”；ETF就像“跟着市场的主流方向走，赚市场平均收益”。对普通人来说，“跟着市场走”远比“赌基金经理的眼光”更靠谱。

2. 为什么普通人容易在基金上亏钱？核心是没搞懂“收益来源”

很多人买基金只看“过往业绩”，觉得“过去涨得好，未来也会涨”，这是最大的误区。基金的收益来源主要有3点：

- 市场收益：也就是大盘整体上涨带来的收益，比如牛市里，大多数股票都涨，基金自然容易赚钱；

​

- 行业收益：如果基金重仓的行业刚好是热门赛道，比如前几年的新能源、半导体，收益就会很高；

​

- 基金经理能力收益：只有主动基金才有这部分——基金经理通过选股、择时，赚比市场平均水平更高的钱，这也是主动基金宣传的核心。

但问题在于，对普通人来说，很难判断基金经理的“能力”是真的强，还是只是“踩中了行业风口”。很多明星基金经理，一旦换了行业赛道，业绩就一落千丈，这也是主动基金的核心风险。

二、主动基金的3大深坑：普通人90%的亏损都源于此

我早年亏的6万，不是因为市场不好，而是踩了主动基金的3个大坑。后来我统计过，过去5年，能持续跑赢大盘的主动基金不足20%，大多数主动基金的收益都不如宽基ETF，甚至亏损。

1. 深坑一：明星经理“名不副实”，业绩很难复制

主动基金最吸引人的地方，就是“明星基金经理”。但真相是：

- 业绩靠风口，不是靠能力：很多基金经理的“明星光环”，只是因为重仓了某几年的热门行业。比如前几年新能源火的时候，重仓新能源的基金经理都成了“明星”，但新能源退潮后，他们的业绩就一落千丈；

​

- 规模变大后，业绩必然下滑：一只基金规模从10亿涨到100亿，基金经理很难再灵活调仓，之前的选股策略也会失效。我曾经买过一只基金，基金经理成名时规模只有8亿，业绩翻倍，我买入时规模已经涨到120亿，结果一年亏了15%；

​

- 经理离职，业绩“一夜崩塌”：很多主动基金的业绩靠的是单个基金经理，一旦经理离职，新经理的投资风格、选股逻辑都变了，基金业绩很可能大幅下滑。我身边有个朋友，买了一只“五年年化18%”的主动基金，结果基金经理跳槽后，半年就亏了20%。

2. 深坑二：手续费高得吓人，悄悄吃掉你的收益

主动基金的手续费，远比你想象的高，而且是“双向收割”：

- 申购费+赎回费：申购费通常是1.5%（虽然现在很多平台打1折，但长期买卖还是一笔不小的开支），赎回费持有时间越短越高，持有不满7天甚至要收1.5%的“惩罚费”；

​

- 管理费+托管费：这是每年都要扣的费用，主动基金的管理费通常是1.5%，托管费0.25%，合计每年1.75%。看起来不多，但长期下来会被复利放大——比如你投10万，每年扣1.75%的费用，30年后仅手续费就会吃掉你30%以上的收益；

​

- 隐形交易费：基金经理频繁调仓，会产生大量的交易佣金和印花税，这些费用不会单独列出来，但会直接计入基金净值，悄悄侵蚀你的收益。主动基金的年换手率通常在200%以上，而ETF的换手率只有20%左右，交易成本差距巨大。

我做过一个测算：同样投10万，主动基金每年总费用约2.5%，ETF每年总费用约0.2%，30年后，不算投资收益的差距，仅手续费就差了近10万。对普通人来说，省下的手续费，就是净赚的收益。

3. 深坑三：持仓不透明，踩雷风险高

主动基金的持仓每季度才公布一次，而且公布的是“上一季度”的持仓，存在严重的“信息滞后”：

- 你看到的持仓是“过去时”：比如你3月份买了一只基金，看到它去年四季度重仓新能源，觉得前景好，但基金经理可能在1-2月已经悄悄换成了其他行业，你相当于“买错了方向”；

​

- 重仓股踩雷，你毫无防备：如果基金经理重仓的股票出现业绩暴雷、违规处罚等问题，基金净值会大幅下跌，而你因为信息滞后，根本没法提前规避。我2019年买的一只主动基金，就因为重仓的某只股票被立案调查，单日跌了8%，我直到收盘才知道原因。

反观ETF，持仓完全透明，跟踪的指数成分股和比例都是公开的，你随时能查到买了什么，不用担心“暗箱操作”，踩雷风险也低得多。

三、为什么ETF是普通人的“稳赚神器”？4大核心优势，碾压主动基金

ETF之所以适合普通人，不是因为它能“一夜暴富”，而是因为它解决了主动基金的所有痛点，能让你“稳稳赚长期收益”，这才是普通人理财的核心诉求。

1. 优势一：成本极低，把收益留在自己口袋

ETF的费用，比主动基金低一个量级：

- 没有申购费和赎回费（场内交易只收券商佣金，和炒股一样，现在很多券商佣金低至万1，10万交易一次只收10元）；

​

- 管理费+托管费通常只有0.2%-0.6%，是主动基金的1/3到1/5；

​

- 换手率极低，没有隐形交易费。

举个真实的例子：我2018年投了10万沪深300ETF，每年费用约0.2%；同期我朋友投了10万某沪深300主题主动基金，每年费用约1.8%。5年后，我的ETF赚了45%，朋友的主动基金赚了38%，仅费用差距就差了7个百分点，10万本金少赚了7000元。

2. 优势二：业绩透明，不用赌基金经理的眼光

ETF跟踪指数，指数的走势就是ETF的走势，你买之前就能明确知道自己买的是什么，预期收益是多少：

- 宽基ETF（比如沪深300、中证500）跟踪的是大盘，长期收益稳定，过去10年沪深300指数年化收益约8%，比银行理财、存款高得多；

​

- 行业ETF（比如消费、医疗、新能源）跟踪的是特定行业，如果你看好某个行业的长期发展，买对应的ETF就好，不用猜基金经理会不会重仓这个行业；

​

- 不用担心经理离职、调仓的问题，只要指数不变，ETF的投资逻辑就不变，业绩具有可持续性。

我身边有个退休的王大爷，不懂任何理财知识，就买了一只沪深300ETF，每年定投5万，5年后赚了20多万，比他买的银行理财收益高了一倍多。他说：“不用看行情，不用听消息，每年按时存钱进去就行，心里踏实。”

3. 优势三：交易灵活，能精准把握时机

ETF是场内交易基金，和股票一样，在交易时间内可以随时买卖，而且支持T+1交易（当天买，第二天能卖），比主动基金灵活得多：

- 主动基金只能在收盘后按净值申购赎回，而且要等1-2天才能确认，没法及时把握市场波动；

​

- ETF可以像股票一样，在盘中低点买入、高点卖出，适合做波段操作（当然，普通人不建议频繁交易，长期持有更稳）；

​

- 支持定投和分批买入，能通过“摊薄成本”降低风险。比如你想投10万，可以分10次买入，每次买1万，避免一次性买在高点。

我2022年大盘跌到2800点时，就分批买入了沪深300ETF，每次买2万，买了5次，平均成本很低。后来大盘涨到3400点，我卖出一部分，赚了25%，这是主动基金很难做到的——因为主动基金没法精准把握买入时机。

4. 优势四：分散风险，不会因单只股票踩雷而大亏

ETF跟踪的指数通常包含几十只甚至上百只股票，单只股票的权重很低，就算某只股票踩雷，对ETF净值的影响也很小：

- 比如沪深300ETF包含300只大盘股，单只股票的权重大多在1%以下，就算某只股票跌停，ETF净值也只跌0.1%左右；

​

- 主动基金往往重仓几十只股票，单只股票权重可能高达5%-10%，一旦重仓股踩雷，基金净值会大幅下跌。

我2021年买的消费ETF，其中一只成分股因为业绩不及预期跌停，但ETF当天只跌了0.8%，很快就反弹回来了。而同期某消费主题主动基金，因为重仓了这只股票，当天跌了4%，很久都没恢复。

四、ETF实操指南：普通人怎么买？3步搞定，2分钟学会

很多人觉得ETF是“专业投资者玩的”，其实不然，ETF的操作比主动基金还简单，记住这3步，新手也能直接上手。

1. 第一步：选对ETF，避开“小众陷阱”

ETF的核心是“跟踪指数”，选ETF其实就是选指数，普通人优先选这两类，风险低、收益稳：

- 宽基ETF：跟踪大盘指数，覆盖全市场，比如沪深300ETF（跟踪沪深300指数，包含A股规模最大、流动性最好的300只股票）、中证500ETF（跟踪中证500指数，包含中小盘股）、创业板ETF（跟踪创业板指数，包含成长型企业）。宽基ETF不用判断行业，长期持有就行，适合大多数人；

​

- 行业ETF：跟踪特定行业指数，比如消费ETF、医疗ETF、新能源ETF。如果你看好某个行业的长期发展（比如消费是刚需，医疗是老龄化趋势），可以适量配置，但不要把所有钱都投在一个行业里，避免行业回调风险。

避坑提醒：不要买小众ETF（比如跟踪某个细分行业、规模小于5亿的ETF），这类ETF流动性差，买卖时可能会有很大的“差价”（买价高、卖价低），而且容易出现“跟踪误差”（ETF净值和指数走势偏离），反而亏钱。

2. 第二步：选对购买渠道，降低成本

购买ETF有两个渠道，各有优势，根据自己的情况选择：

- 场内购买：通过股票账户买卖，和炒股一样。需要先在券商开户，然后输入ETF的代码（比如沪深300ETF的代码有510300、159919等），就能像买股票一样买入。优势是交易灵活，佣金低（万1-万3），没有申购赎回费；

​

- 场外购买：通过基金APP（比如支付宝、天天基金）购买“ETF联接基金”（相当于场外版ETF，跟踪的是同一指数）。不需要股票账户，开户简单，适合没有炒股经验的新手。优势是操作方便，支持自动定投；劣势是有申购赎回费（通常打1折后0.15%左右），交易不如场内灵活。

我自己是场内购买，因为佣金低、交易灵活；我父母是场外买ETF联接基金，设置了每月自动定投，不用操心，适合没时间盯盘的人。

3. 第三步：掌握买入卖出技巧，稳稳赚收益

ETF的操作核心是“长期持有+分批买入”，普通人不用搞复杂的波段，记住这两个原则就行：

- 买入技巧：不要一次性满仓，采用“分批买入”或“定投”。比如你有10万，分5次买入，每次买2万，每隔1个月买一次，或者每当大盘跌5%就买一次，摊薄成本；如果做定投，每月固定一天买入固定金额（比如每月10号买5000元），长期坚持，能避开择时难题；

​

- 卖出技巧：不用追求“卖在最高点”，达到自己的预期收益就卖，或者设置“止盈线”（比如赚20%-30%就卖一部分）；如果大盘出现大幅下跌（比如跌了30%以上），不要恐慌卖出，反而可以适当加仓；如果跟踪的指数成分股发生重大变化，或者行业出现不可逆的利空，再考虑卖出。

我身边有个新手，2020年开始每月定投沪深300ETF，每月投3000元，到2023年累计投入10.8万元，账户余额14.2万元，赚了3.4万元，年化收益约10%，比银行理财高得多，而且几乎没花什么时间精力。

五、避坑指南：买ETF的5个误区，踩中一个就亏

就算ETF适合普通人，也可能因为踩坑而亏损。我总结了自己和身边人的经历，这5个误区一定要避开：

1. 误区一：把ETF当股票炒，频繁交易

很多人把ETF当成股票，每天买卖好几次，结果因为手续费和市场波动，反而亏了钱。ETF的核心是“长期投资”，跟踪的指数长期是上涨的，但短期波动很大，频繁交易只会被市场收割。

我曾经见过一个人，把沪深300ETF当成股票炒，一个月交易了20次，手续费花了几千元，最后账户还亏了5%。而如果他长期持有，同期反而赚了8%。

2. 误区二：只看短期收益，追涨杀跌

有些人心急，买了ETF后看到短期没赚钱，甚至亏了，就赶紧卖出；看到别人买的行业ETF涨得好，就跟风追入。结果往往是“卖在低点，买在高点”。

ETF的收益来自长期复利，比如沪深300ETF，短期可能会跌10%-20%，但长期来看，5年、10年的收益是稳定的。我2018年买的沪深300ETF，前半年亏了15%，但我没卖，持有到2021年，赚了45%。

3. 误区三：重仓单一行业ETF，风险集中

有些人为了追求高收益，把所有钱都投在某一个行业ETF上，比如全仓新能源ETF、半导体ETF。但行业波动很大，一旦行业退潮，就会亏很多。

正确的做法是“分散配置”：以宽基ETF为核心（占比60%-80%），再搭配2-3个不同行业的ETF（每个占比5%-10%），比如沪深300ETF+消费ETF+医疗ETF，既保证稳定收益，又能享受行业增长的红利。

4. 误区四：忽视“跟踪误差”，选错ETF

不是所有跟踪同一指数的ETF都一样，有些ETF的“跟踪误差”很大，指数涨了，ETF却没涨多少，甚至亏钱。

跟踪误差主要和基金公司的管理能力、规模有关：规模越大的ETF，跟踪误差越小（比如规模50亿以上的ETF，比规模5亿以下的跟踪误差小得多）；头部基金公司（比如华夏、易方达、嘉实）的ETF，管理更规范，跟踪误差也更小。买ETF前，可以在基金APP上查看“跟踪误差”数据，优先选误差小的。

5. 误区五：定投中途停止，错过复利效应

很多人做定投，遇到市场下跌就慌了，停止定投甚至赎回，结果错过了“低位吸筹”的机会。定投的核心是“越跌越买，摊薄成本”，只有长期坚持，才能享受复利效应。

我一个朋友，2015年开始定投沪深300ETF，中间遇到2018年熊市，基金亏了20%，他没有停止，反而每月多投了1000元。到2021年，他的定投账户赚了60%，远比那些中途停止的人赚得多。

六、深度思考：普通人理财的核心，是“放弃暴富幻想，追求稳稳的幸福”

聊完ETF的实操，想跟大家聊点更深的东西。我接触理财10年，从亏6万到靠ETF实现稳健收益，最大的感悟不是“ETF有多赚钱”，而是普通人理财的核心，是“放弃一夜暴富的幻想，追求长期、稳定的收益”。

很多人买基金，总想着“赚快钱”，跟着明星基金经理追热点，结果要么买在高点被套，要么频繁换基金，最后竹篮打水一场空。但理财就像种庄稼，春种秋收，需要耐心等待，不可能今天播种明天就收获。

主动基金之所以不适合普通人，就是因为它迎合了“赚快钱”的人性弱点——宣传“明星经理”“高年化收益”，让你觉得靠别人的能力就能快速暴富。但真相是，市场永远是不可预测的，没有任何一个基金经理能长期打败市场，普通人赌赢的概率极低。

而ETF的核心逻辑，是“接受市场平均收益”——不追求打败市场，只跟着市场一起成长。看似“保守”，但长期下来，8%-10%的年化收益，靠复利效应就能实现财富的稳步增长。比如你每月定投5000元，年化收益10%，10年后就能攒下100万元，20年后就能攒下350万元，足够应对养老、孩子教育等大额开支。

普通人理财，最忌讳的就是“贪心”和“急躁”。你要明白，理财不是为了“暴富”，而是为了“让财富不贬值，慢慢增值”，为生活增添一份保障。ETF之所以是“稳赚神器”，不是因为它能让你赚大钱，而是因为它能让你在不耽误工作、不消耗精力的情况下，稳稳赚长期收益，这才是普通人最需要的理财方式。

七、避开主动基金的坑，ETF才是普通人的理财最优解

最后想跟大家说：对普通人来说，基金投资的真相从来不是“选对明星经理”，而是“选对投资工具”。主动基金的坑太多，明星经理的光环、高额的手续费、不透明的持仓，都让普通人很难赚钱；而ETF的低成本、高透明、强分散、易操作，完美解决了这些问题，是普通人理财的最优解。

我不是说主动基金一定不好，而是对没时间、没专业知识的普通人来说，ETF的性价比更高，赚钱的概率更大。你不需要懂复杂的金融术语，不需要每天盯盘，不需要猜市场走势，只要选对宽基ETF，坚持长期定投或分批买入，就能稳稳赚长期收益。

理财就像一场马拉松，不是看谁跑得快，而是看谁能跑得远。主动基金可能会让你在某一段路程跑得很快，但很难坚持到终点；而ETF虽然跑得慢，但稳扎稳打，能让你长期走下去，最终实现财富目标。

最后想问你：你曾经买过主动基金吗？有没有踩过明星经理、高手续费的坑？现在打算尝试ETF吗？欢迎在评论区留言分享，我们一起交流进步，避开理财陷阱，稳稳实现财富增值。

文章仅供参考，写文章不易，不喜勿喷哦！小编在这里感谢大家的宽容与支持！

来源：大美天下事