摘要：2025年10月28日，协鑫集团董事长朱共山在央视《经济半小时》节目中透露，17家光伏行业主要企业已基本达成协议，将组建联合体推进供给侧改革。这一消息如同一颗石子扔进平静的湖面，瞬间引发行业震动——在光伏产业历经数年“价格战”寒冬后，龙头企业终于迈出“抱团破局
2025年10月28日，协鑫集团董事长朱共山在央视《经济半小时》节目中透露，17家光伏行业主要企业已基本达成协议，将组建联合体推进供给侧改革。这一消息如同一颗石子扔进平静的湖面，瞬间引发行业震动——在光伏产业历经数年“价格战”寒冬后，龙头企业终于迈出“抱团破局”的关键一步。
此前，2025年6月SNEC光伏展会上，朱共山曾提及协鑫与通威股份等企业联手推进供给侧改革，但未透露具体规模。此次17家企业的“集体行动”，不仅是行业从“无序竞争”转向“有序发展”的信号，更意味着光伏产业的“供给侧改革”已从“政策引导”进入“企业实践”阶段。
过去数年，光伏产业经历了前所未有的“产能过剩”危机。由于行业门槛较低，大量企业涌入，导致硅料、硅片、电池片等环节价格暴跌，企业利润大幅缩水。2024年，国内光伏企业亏损面超过60%，部分中小企业甚至面临破产风险。
为应对“寒冬”，2025年以来，国家层面出台多项政策推动“供给侧改革”：《反不正当竞争法》修订遏制低价倾销，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》征求意见稿收紧硅料能耗标准。在此背景下，龙头企业开始主动“抱团”，通过联合收储、限产保价等方式，推动行业供需平衡。
此次17家企业的联合体，正是这一趋势的延续。据朱共山透露，联合体将重点围绕“硅料收储”“产能协调”“技术共享”等领域展开合作，旨在通过“集中力量办大事”，解决行业“产能过剩”“价格混乱”等核心问题。
尽管朱共山未透露具体企业名单，但从行业公开信息及此前报道来看，联合体大概率涵盖光伏产业链的“上中下游”核心企业：
硅料环节：通威股份（600438.SH）、协鑫科技（03800.HK）、大全能源（688303.SH）等，这些企业掌握着光伏产业的“源头”资源，是供给侧改革的“关键抓手”；硅片环节：隆基绿能（601012.SH）、TCL中环（002129.SZ）等，作为“硅料→电池片”的中间环节，其产能协调直接影响下游成本；电池片与组件环节：晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）等，这些企业是光伏产品的“最终输出者”，其产品价格与市场份额直接反映行业景气度。联合体的组建，将为光伏产业链的“上中下游”企业带来不同程度的利好。结合行业逻辑与市场表现，以下上市公司值得关注：
硅料是光伏产业的“源头”，其价格波动直接影响整个产业链的利润。此次联合体的核心任务之一，就是“硅料收储”——通过龙头企业联合收购过剩硅料，减少市场供给，推动硅料价格回升。
受益上市公司：
通威股份（600438.SH）：全球硅料龙头，2024年硅料产能达80万吨，全球市占率30%。其硅料业务在2025年第三季度实现扭亏，受益于硅料价格上涨（9月底N型致密料均价较6月底上涨56%）。联合体的“硅料收储”计划，将进一步巩固其龙头地位。大全能源（688303.SH）：N型硅料龙头，2024年N型硅料占比超90%。2025年第三季度，大全能源实现净利润7347.90万元，结束连续五个季度的亏损。其产品主要供应给下游头部企业，联合体的“产能协调”将保障其订单稳定性。协鑫科技（03800.HK）：颗粒硅技术领先，2025年颗粒硅产能达20万吨。其“颗粒硅”产品因“能耗低、效率高”深受下游企业青睐，联合体的“技术共享”将推动其技术进一步推广。硅片是“硅料→电池片”的中间环节，其产能过剩是导致行业“价格战”的重要原因。联合体将通过“产能协调”，减少硅片的“无效供给”，推动硅片价格回升。
受益上市公司：
隆基绿能（601012.SH）：全球硅片龙头，2024年硅片产能达40GW，全球市占率超30%。其“HPBC电池”技术突破26.81%转换效率，产品溢价能力显著。联合体的“产能协调”将避免“硅片价格战”，保障其利润空间。TCL中环（002129.SZ）：210mm硅片龙头，2024年210mm硅片市占率超60%。其“大尺寸硅片”产品因“效率高、成本低”深受下游企业欢迎，联合体的“技术共享”将推动其产能进一步释放。电池片与组件是光伏产业的“最终产品”，其价格受上游硅料、硅片价格影响较大。联合体的“供给侧改革”将推动上游价格回升，进而带动电池片与组件价格修复。
受益上市公司：
晶科能源（688223.SH）：全球组件龙头，2024年组件出货量超100GW。其“TOPCon电池”技术量产效率达25.5%，成本较PERC低15%。联合体的“产品标准统一”将提升其产品竞争力，推动组件价格修复。晶澳科技（002459.SZ）：组件出货量全球前三，2024年组件产能达80GW。其“一体化布局”（从硅料到组件）降低了成本，联合体的“产能协调”将保障其硅料供应，推动业绩增长。联合体的“技术共享”将推动光伏产业的技术升级，进而带动辅材（如光伏玻璃、胶膜）与设备（如单晶炉、串焊机）的需求增长。
受益上市公司：
福莱特（601865.SH）：光伏玻璃龙头，2024年光伏玻璃产能达20000吨/日。其“大尺寸光伏玻璃”产品因“透光率高、强度大”深受下游企业欢迎，联合体的“技术升级”将推动其产品需求增长。晶盛机电（300316.SZ）：单晶炉龙头，2024年单晶炉市占率达90%。其“碳化硅设备”获三安光电订单，2025年新业务营收或达20%。联合体的“技术共享”将推动其设备进一步升级，需求增长。17家光伏龙头企业的联合体，是光伏产业从“无序竞争”转向“有序发展”的重要标志。通过“硅料收储”“产能协调”“技术共享”，联合体将推动行业供需平衡，提升产品质量，推动产业向“高质量发展”转型。对于A股光伏板块而言，硅料、硅片、电池片与组件环节的龙头企业将直接受益，辅材与设备环节的企业也将间接受益。随着联合体的“落地”，光伏产业的“春天”或将来临，投资者可关注上述受益上市公司的表现。
来源：题材一点通
