摘要：特斯拉的自动驾驶路线，从来都是“特立独行”的。当其他车企纷纷采用“激光雷达+毫米波雷达+摄像头”的融合方案时，特斯拉坚持“纯视觉”——仅用摄像头和神经网络实现环境感知。乔纳斯在报告中指出，特斯拉的这一选择，并非“固执”，而是“对技术边界的重新定义”：雷达与激光

特斯拉的自动驾驶路线，从来都是“特立独行”的。当其他车企纷纷采用“激光雷达+毫米波雷达+摄像头”的融合方案时，特斯拉坚持“纯视觉”——仅用摄像头和神经网络实现环境感知。乔纳斯在报告中指出，特斯拉的这一选择，并非“固执”，而是“对技术边界的重新定义”：雷达与激光雷达的加入，并不能实质性提升车辆安全性，反而会增加成本与系统复杂度。

此次德州奥斯汀的“无安全员”测试，正是这一路线的“终极验证”。马斯克此前已明确表示，“安全驾驶员只是过渡阶段的‘保险’，年底前奥斯汀大部分地区将不再配备”。这意味着，特斯拉的FSD系统，已具备应对复杂城市道路的能力——从高速巡航到路口转向，从行人避让到突发情况处理，纯视觉方案终于要“接受市场的检验”。

特斯拉的每一步动作，都能在A股市场引发“蝴蝶效应”。此次“无安全员”自动驾驶出租车的推进，将直接拉动纯视觉方案的核心需求——摄像头、毫米波雷达、域控制器等零部件的采购量将大幅增加。结合特斯拉的供应链体系与A股上市公司的业务布局，以下公司将迎来“业绩释放期”：

摄像头是特斯拉纯视觉方案的“核心硬件”。乔纳斯在报告中强调，“特斯拉的摄像头，是其‘眼睛’，决定了系统的感知精度”。而联创电子，正是特斯拉800万像素ADAS镜头的核心供应商。

根据公开信息，联创电子自2017年起与特斯拉合作，其研制的车载镜头已应用于Model 3/Y等车型。2025年，联创电子将成为特斯拉镜头的“第一供应商”，占比超过60%的市场份额。随着特斯拉Robotaxi车队的扩张，联创电子的镜头订单量将迎来“爆发式增长”——仅来自特斯拉的收入，就有望达到11-12.5亿元。

尽管特斯拉坚持纯视觉，但毫米波雷达仍是“辅助感知”的关键——在雨雾、夜间等恶劣天气下，毫米波雷达的“穿透力”能弥补摄像头的不足。乔纳斯在报告中指出，“特斯拉的FSD系统，已整合4颗4D毫米波雷达，用于提升极端场景的感知精度”。

保隆科技，正是特斯拉毫米波雷达的“核心供应商”之一。其提供的毫米波雷达控制器，已通过FSD认证，能实现“高精度测距+速度检测”。随着特斯拉Robotaxi的规模化部署，保隆科技的毫米波雷达订单量将“稳步增长”——2025年，其毫米波雷达业务收入占比有望提升至15%。

域控制器是智能驾驶的“核心大脑”，负责处理摄像头的图像数据、毫米波雷达的点云数据，并生成决策指令。乔纳斯在报告中指出，“特斯拉的域控制器，采用英伟达Orin芯片，算力达254TOPS，能实现‘实时感知+快速决策’”。

德赛西威，正是特斯拉智能驾驶域控制器的主要供应商。其为特斯拉提供的IPU系列域控制器，支持“BEV+Transformer”架构，能处理8路摄像头的图像数据，并实现“多传感器融合”。2025年，德赛西威的域控制器单价将提升至5000元，且在特斯拉体系内的市占率有望超过70%。

尽管特斯拉坚持“纯视觉”，但高精度地图仍是“极端场景”的“安全冗余”——在隧道、地下停车场等“视觉盲区”，高精度地图能提供“先验位置信息”，帮助系统规避风险。乔纳斯在报告中指出，“特斯拉的高精度地图，由四维图新独家提供，精度达厘米级，更新频率达小时级”。

四维图新，作为特斯拉高精度地图的独家供应商，其“厘米级精度+小时级更新”的能力，能有效弥补摄像头的“视觉盲区”。2025年，四维图新的车载地图相关收入有望突破20亿元，其中来自特斯拉的收入占比达30%。

来源：题材挖掘