摘要：报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）A类份额本期利润90,558,533.83元（约9055万元），C类份额本期利润94,760.53元（约9.48万元）。A类期末基金资产净值4.67亿元，份额净值1.5121
A类本期利润9055万元 C类9.48万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）A类份额本期利润90,558,533.83元（约9055万元），C类份额本期利润94,760.53元（约9.48万元）。A类期末基金资产净值4.67亿元，份额净值1.5121元；C类期末资产净值67.62万元，份额净值1.5096元。
主要财务指标易方达黄金主题A易方达黄金主题C本期已实现收益（元）42,730,349.7145,474.67本期利润（元）90,558,533.8394,760.53加权平均基金份额本期利润0.16350.2047期末基金资产净值（元）467,235,924.90676,205.18期末基金份额净值（元）1.51211.5096A类净值增长16.05% 跑输基准14.34%
本报告期，A类基金份额净值增长率16.05%，C类16.03%，同期业绩比较基准收益率30.39%，A类跑输基准14.34个百分点，C类跑输14.36个百分点。拉长周期看，A类过去一年净值增长43.33%，跑输基准28.60个百分点；过去三年增长123.35%，跑输基准63.37个百分点。
阶段A类净值增长率C类净值增长率业绩比较基准收益率A类跑输基准（百分点）C类跑输基准（百分点）过去三个月16.05%16.03%30.39%-14.34-14.36过去六个月20.39%20.67%43.22%-22.83-22.55过去一年43.33%43.50%71.93%-28.60-28.43过去三年123.35%123.64%186.72%-63.37-63.088月底恢复满仓 持仓以黄金为主
基金经理在报告中表示，2025年三季度黄金市场延续强劲，金价创历史新高，主要受美联储降息预期、地缘政治风险、弱美元及央行购金支撑。本基金在7-8月灵活调整仓位，8月底黄金启动上涨前恢复至满仓，目前持仓以黄金为主，考虑到海外股市高位风险，未配置权益资产。
基金投资占比88.81% 前五大黄金ETF持仓超80%
报告期末，基金总资产5.11亿元，其中基金投资4.53亿元，占基金总资产比例88.81%，未持有股票、债券等其他资产。前六大持仓均为黄金ETF，合计持仓4.53亿元，占基金资产净值比例97.89%。其中，iShares Gold Trust、SPDR Gold Shares分别持仓8391万元、8390万元，占比均为17.93%，并列第一大持仓。
序号基金名称管理人公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1iShares Gold TrustBlackRock Fund Advisors83,911,739.1617.932SPDR Gold SharesState Street Global Advisors Inc83,906,813.0617.933SPDR Gold MiniShares Trust82,777,346.9417.694UBS ETF CH-Gold Class USD A-DISUBS Fund Management Switzerland AG80,237,496.7717.155abrdn Physical Gold Shares ETFETF Securities US LLC76,899,069.7516.436ProShares Ultra GoldProFund Advisors LLC45,651,539.189.76A类份额赎回超4亿份 规模缩水57.75%
报告期内，A类基金份额期初总额7.09亿份，期间总赎回4.10亿份，期末总额3.09亿份，赎回比例达57.75%（赎回份额/期初份额）；C类份额期初48.59万份，赎回3.79万份，期末44.79万份，赎回比例7.80%。A类份额大规模赎回或反映投资者在黄金价格高位获利了结。
项目易方达黄金主题A（份）易方达黄金主题C（份）报告期期初份额总额709,355,664.12485,858.75报告期总申购份额9,259,329.56-报告期总赎回份额409,626,491.4137,924.82报告期期末份额总额308,988,502.27447,933.93四季度波动或加剧 关注三大风险点
管理人展望，黄金长期上行趋势或未改，但四季度波动可能加剧，需警惕三大风险：一是美联储降息落地后市场博弈预期差及中美关系变化；二是地缘局势缓和可能削弱央行购金动力；三是美国经济韧性超预期或延缓降息。投资者需重点关注10月美联储议息决议、地缘政治演变及美国通胀数据。
风险提示
业绩跑输风险：本报告期及中长期净值增长率持续跑输业绩比较基准，投资者需关注基金主动管理能力与基准的偏离风险。 份额赎回风险：A类份额单季度赎回超4亿份，规模大幅缩水可能影响基金申赎流动性及运作稳定性。 市场波动风险：四季度黄金市场或因美联储政策、地缘局势等因素加剧波动，基金净值可能面临较大回调压力。声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
