摘要：多个HBM+GPU=HBM芯片，自带处理器，运算速度极快，属于AI存储芯片的第一梯队，不过存储容量小。
先介绍一下，目前市面上三种主要内存芯片的区别
1. 高带宽内存（HBM）
多个HBM+GPU=HBM芯片，自带处理器，运算速度极快，属于AI存储芯片的第一梯队，不过存储容量小。
2. 主机内存（DRAM）
一般电脑用的8G或16G内存条就是DRAM，HBM 与 SSD 之间的 “中间缓存层”，平衡存储容量与访问速度。
3. 固态硬盘（SSD）
一般电脑用的500G或1T内存就是指固态硬盘内存，主要是为了长期保存数据，解决 HBM 和 DRAM 容量不足的问题。
存力替代算力的背景：
据天风证券近期研报，当前大模型的快速迭代，大模型的推理过程中，出现了推不动、推得慢和推得贵的情况。
推不动，是因为长文本越来越多，超过了大模型承载能力极限
推得慢，是因为中美 AI 基础设施的差距，国内大模型的时延普遍慢于美国的时延，时延长度为美国的两倍
推得贵，美国大模型的理吞吐率是国内的 10 倍
上面这些问题，主要是因为遇到了传统 DRAM 面临的“存储墙”瓶颈，内存的存取速度严重滞后于处理器的计算速度，严重制约了 AI 模型的训练和推理速度。而HBM芯片则是解决这一问题的关键
HBM芯片的原理是将多个 DRAM 芯片垂直堆叠在一起，并与 GPU 或 CPU 等处理器封装在同一模块中，实现了大容量、高位宽的 DDR 组合阵列，能有效解决“存储墙”问题。
当前 AI行业极度依赖HBM硬件升级，但是HBM芯片的价格非常高昂。在 AI 服务器中，HBM 的成本占比约为 20%—30%，仅次于用于计算的 AI 芯片。
由此催生了“以存代算”新范式--键值缓存（KV Cache）
该原理是大模型推理过程中，有73%的运算都是重复的。为了避免重复运算，就将同类型输出结果临时存储起来，下次遇到类似运算可直接调用结果。避免重复计算，从而显著降低计算负载、提升响应速度。
国内方面，华为领衔重点推广“以存代算”，浪潮、焱融紧随其后。
“以存代算”正从技术理念加速迈向产业现实，全球巨头的快速跟进，已验证了其经济性与必要性。
下面是“以存代算”17家概念公司，建议点赞收藏：
第17家，普冉股份
亮点：大容量产品导入加速，存储+协同多元成长
普冉股份是国内NOR Flash和EEPROM的主要供应商之一，依托存储领域技术优势，实施“存储+”战略，积极拓展微控制器及模拟芯片领域。
第16家，北京君正
亮点：多产品线协同发力，AI驱动成长可期
存储芯片领域，基于 20nm/18nm/16nm 工艺的 DRAM 产品陆续送样，性价比提升有望推动新一轮增长；模拟芯片推出车规级 LED 驱动及互联芯片，强化汽车电子市场竞争力。
第15家，东芯股份
亮点：收入同比实现稳步增长，“存、算、联”一体化战略稳步迈进
作为聚焦中小容量存储芯片独立研发、设计与销售的企业，公司有望受益于市场终端对存储容量需求的增长
第14家，恒烁股份
亮点：2025年半年报显示公司持续升级NOR Flash、MCU产品线并新增NAND、eMMC、DDR4模组产品
公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。
第13家，澜起科技
亮点：全球内存接口芯片龙头，AI运力芯片构筑增长新曲线
公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线，互连类芯片包括通用服务器使用的内存接口芯片以及内存模组配套芯片，下游客户涵盖三星、海力士、美光科技等行业主流玩家。
第12家，聚辰股份
亮点：DDR5SPD+车规级 EEPROM 出货增长，盈利能力提升
公司产品覆盖DDR2-5 全系列的 SPD 芯片和 TS 芯片，DDR4/5 SPD 芯片贡献 SPD 产品线主要收入。由于 DDR5 在 AI 服务器中内存模组数量翻倍左右，带动配套的 SPD 芯片数量增加，量价齐升，驱动公司 SPD 芯片产品规模扩张。
第11家，香农芯创
亮点：分销+自研齐头并进，充分受益 AI 浪潮
香农芯创分销业务客户覆盖互联厂商且拥有 SK 海力士（SK Hynix）的代理权，竞争力较强，自研 SSD 业务亦有望充分受益企业级 SSD 国产化进程。
第10家，深科技
亮点：公司具备16层堆叠、WLP晶圆级封装、LPDDR5超薄叠层等先进封装技术
公司主要从事存储芯片的封装与测试，存储产品可根据需要运用于多种场景。
第9家，太极实业
亮点：公司已经形成了DRAM、NAND FLASH从传统封装到先进封装，几乎所有封装形式的全覆盖。
公司半导体业务为DRAM、NAND Flash提供封装、测试等后工序服务，海太半导体全部产能服务SK海力士，太极半导体市场化拓展国内外客户
第8家，中电港
亮点：国内第一大电子元器件分销商
公司已获得 126 条国内外授权产品线，包括高通、超威、恩智浦、美光、瑞萨、英伟达等国际品牌，以及紫光展锐、长江存储、华大半导体、澜起等国内品牌，产品类型丰富
第7家，朗科科技
亮点：布局上游封测和下游 AI 智算领域，加深产业链上下游扩张
公司是是闪存盘的发明者，产品系列涵盖固态硬盘、内存、移动存储等方案，公司与曙光信息签署《战略合作协议》，双方在存储软硬件等领域开展深入合作。
第6家，联芸科技
亮点：高壁垒“存储大脑”主控赛道龙头，AIoT 芯片带动第二增长曲线
联芸科技是国内领先的数据存储主控芯片及 AIoT 信号处理芯片设计企业，业务覆盖消费电子、工业控制、智能物联等领域。公司主控芯片核心产品出货量全球领先。
第5家，万润科技
亮点：公司控股股东为湖北省国资委控股的长江产业集团，可依托集团资源延链补链。
2025年半年报显示，万润半导体新增SSD、eMMC、DDR4/5等存储产品，并设立深圳万润存储科技子公司建设先进存储制造项目，扩大中高端存储产能
第4家，江波龙
亮点：企业级 SSD 产品组合+自研主控芯片的双轮驱动
公司专注于半导体存储领域，为客户提供从产品设计、存储芯片、主控芯片设计及固件开发，到封装、测试、制造等全方位的存储定制服务。公司是国产替代龙头，企业级存储实现放量增长。2025H1 公司企业级存储业务规模增长明显
第3家，德明利
亮点：“芯片 + 算法 + 场景”全链条发展
德明利是一家专注于国产存储主控芯片研发及存储模组方案的集成电路企业，公司产品已广泛应用于数据中心、手机、车载电子、平板、安防监控等多元应用场景。
第2家，佰维存储
亮点：产品布局与 AI 战略深度融合，SSD 技术领先
佰维存储专注于半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售，核心产品及服务涵盖半导体存储器和先进封测服务。公司企业级存储主要应用于数据中心、通用服务器、AI/ML 服务器、云计算、大数据等场景。
第1家，兆易创新
亮点：利基存储格局优化，端侧 AI 推动定制化需求增长
公司专用型存储芯片包括 NORFlash、SLCNANDFlash 和利基型 DRAM 三条产品线，形成了丰富的产品矩阵，满足客户在不同应用中对容量、电压以及封装形式的多元需求，已在消费电子、工业、通讯、汽车电子等领域实现了全品类覆盖。
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来源：财经廖先生一点号
