摘要：当地时间10月1日凌晨，美国联邦政府因为两党之间的激烈博弈，陷入了七年来首次停摆的困境，足足80万联邦雇员被迫开始无薪休假。然而，这场政治僵局却意外地让市场对美联储10月降息的预期大幅升温。根据CME“美联储观察”的数据，美联储10月降息概率已经飙升到了100

当地时间10月1日凌晨，美国联邦政府因为两党之间的激烈博弈，陷入了七年来首次停摆的困境，足足80万联邦雇员被迫开始无薪休假。然而，这场政治僵局却意外地让市场对美联储10月降息的预期大幅升温。根据CME“美联储观察”的数据，美联储10月降息概率已经飙升到了100%，其中降息25基点的概率为99%，降息50基点的概率为1%。这一变化，给A股的科技与消费板块带来了新一轮投资的好机会。

政府停摆搅乱经济数据，降息成必然之举

9月ADP就业数据，也就是大家熟知的“小非农”，已经显示私营部门就业人数减少了3.2万人，这和市场预期的增加5万人相差甚远，创下了2023年3月以来的最大降幅。这个数据进一步说明了降息的必要性。

历史表明：停摆影响短，市场复苏快

从以往的历史数据来看，政府停摆对经济的冲击往往是短暂的，而且是可以恢复的。就像2018 - 2019年那次长达35天的停摆，这可是史上最长的一次，美国经济总产出也仅仅减少了0.4%，而且在下个季度就恢复了增长。更让人意外的是，标普500指数在那次停摆期间还上涨了10%以上。

A股受益板块：三大方向引领反弹

随着美联储降息预期不断升温，美元开始走弱，人民币资产的吸引力大大提升。成长风格的板块优势明显，有三大板块有望直接受益。

科技成长板块：对融资成本很敏感的AI算力和半导体领域首当其冲。像寒武纪这类研发密集型企业，将因为降息而享受到融资成本的下降；浪潮信息作为服务器龙头，凭借技术优势和成本降低，有望进一步扩大市场份额。中微公司等半导体设备企业，在国产替代的进程中，也能获得资金上的便利。

新能源与消费电子：“以旧换新”政策和降息的双重利好，让这个板块受益匪浅。宁德时代会因为新能源车需求增长，获得更多的电池订单；比亚迪的整车制造业务，销量有望进一步提升。在消费电子领域，VR设备企业也迎来了需求回暖的好时机。

金融板块：券商成为流动性改善的先锋。降息提升了市场的风险偏好，A股成交额变得活跃起来，券商的经纪和两融业务直接受益。保险板块也会因为资本市场的回暖而获利。

中长期机遇：中国资产价值重估正当时

从中长期来看，中国经济转型不断深化，无风险收益下降，资本市场改革也在持续推进，这些因素共同支撑着A股的韧性。人工智能、半导体、创新药等科创领域，具备产业逻辑上的优势，有望成为市场的主线。

风险提示：以上分析基于公开信息，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。码字不易，感谢点亮小红心❤️

来源：财经大会堂