摘要：吵到最后，大家发现真正该关心的不是股价，是明年买的新车还能不能砍价——因为这家给卡车做“刹车大脑”的厂子，已经把比亚迪新能源重卡也拉进了客户名单，一口气锁了5个亿的AEBS订单。

“63块没上车，现在70了，还能追吗？

”昨晚卡友群里有人甩出这句话，配图是瑞立科密的K线，十分钟刷了99+条语音。

吵到最后，大家发现真正该关心的不是股价，是明年买的新车还能不能砍价——因为这家给卡车做“刹车大脑”的厂子，已经把比亚迪新能源重卡也拉进了客户名单，一口气锁了5个亿的AEBS订单。

别小看这条消息。

跑云贵川线的老司机都懂，AEBS就是救命阀：长下坡突然冒出一辆抛锚货，人还没反应过来，机器已经帮你把车速砍到60。以前这套系统被博世、威伯科捏在手里，一套卖两万八，国产后瑞立科密直接砍到一万六，还包三年质保。

现在工信部发话：2025年起新出厂的商用车必须标配AEBS，相当于给瑞立科密发了一张“全国通行证”，市场份额35%，等于路上每三辆带主动刹车的新卡车，就有一辆装着它的盒子。

更狠的在后面。

佛山那边正在起一座新楼，门口挂着“L4商用车智能驾驶研发中心”的牌子，预算8个亿，2026年亮灯。

说白了，人家已经不满足于帮你踩刹车，打算让重卡自己跑。

卡友“老鬼”上周去试驾园区兜了一圈，回来直咧嘴：“方向盘自己打，比我媳妇倒车都稳。

”

有人担心博世降价15%会不会把瑞立科密打回原形？

财报甩出来：毛利率还是40%，原因简单粗暴——压铸壳体自己造、芯片国产替代、算法自己写，一条链全攥在手里。

安徽新工厂明年再扩50%产能，年产50万套EBS，摊下来单套成本还能再降8%。

国际巨头再砍一刀，它照样有利润空间，这就是“全栈自研”的底气。

别忘了它还有一条暗线：铝合金压铸业务杀进储能电池壳体，三季度这块收入占比飙回18%。

新能源车要电池，储能电站也要电池，外壳都得用高强度铝件，瑞立科密把卡车刹车做剩的铝水倒进储能赛道，顺手又多收一笔。

一句话，卡车安全是它的大本营，储能壳体是它的第二增长曲线，智能驾驶是未来的彩蛋，三条腿一起蹬，比单腿蹦的同行稳得多。

至于股价，70块贵不贵？

群里有人算了笔账：2025年强制装AEBS，光国内新增商用车就有120万辆，按一套1.6万算，市场规模近200亿。

瑞立科密占35%，再扣掉折扣，也有60亿营收。

给20倍PE，估值轻松过百亿，现在126亿市值，只能说“合理偏暖”。

短线赌涨跌，不如盯紧明年佛山研发中心剪彩，真把L4干线重卡跑通，故事就从“卖刹车”变成“卖司机”，估值模型得重写。

最后提醒一句：别被“智能驾驶”四个字晃了眼。

商用车周期还在，运价低迷买车就少；博世降价打价格战，毛利随时可能被啃一口；技术迭代快，今天L4明天L5，研发投入烧起来没上限。

但说到底，国内能把ABS连续十年卖成第一、能把AEBS干到35%市占率、还能自己造壳体写算法的，目前就这一家。

卡车司机认牌子，主机厂认成本，政策认国产，三股绳拧在一起，瑞立科密这条船，大概率还能继续漂。

来源：墨羽杂谈