摘要：• 整体营收：2025年8月日本半导体生产设备（SPE）营收按日元计同比+8%，按美元计同比+7%；3个月平均营收按美元计同比+25%（日元计+16%），环比-2%，整体保持稳定增长趋势；2025年年初至今（YTD）日本SPE营收同比+16%。

伯恩斯坦——全球半导体资本设备行业：2025年8月全球半导体设备追踪

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一、核心数据：日本半导体设备8月表现亮眼，测试设备成增长主力

• 整体营收：2025年8月日本半导体生产设备（SPE）营收按日元计同比+8%，按美元计同比+7%；3个月平均营收按美元计同比+25%（日元计+16%），环比-2%，整体保持稳定增长趋势；2025年年初至今（YTD）日本SPE营收同比+16%。

• 分设备类型：

◦ 前端设备（与东京电子TEL相关）：8月同比-4.5%，年初至今同比+5.8%；

◦ 组装设备（与迪思科DISCO相关）：8月同比-3.8%，年初至今同比+7.9%；

◦ 测试设备（与爱德万Advantest相关）：表现最强劲，8月同比+51.6%，环比+10%，年初至今同比+72.8%，3个月平均同比+2%。

二、企业营收预测：东京电子或不及预期，爱德万有望超预期

• 东京电子（TEL）：通过SEAJ数据回归分析（拟合度R²=0.94），预计其2026财年第2季度（2025年第3季度）营收环比+3%，低于市场普遍预期的+8%（注：数据仅基于前2个月，存在一定局限性）。

• 爱德万（Advantest）：回归分析（拟合度R²=0.98）显示，其同期测试设备营收环比-5%，高于市场预期的-12%，主要受益于HBM（高带宽内存）和英伟达Blackwell GPU测试需求提升，作为HBM测试设备（市占率~65%）及英伟达AI GPU测试设备（市占率100%）的主导供应商，产品结构升级推动均价（ASP）与利润率提升。

三、全球WFE市场展望：2025-2026年稳步增长，中国需求好于预期

• 市场规模预测：预计2025年全球晶圆厂设备（WFE）市场规模同比+6%，达1150亿美元；2026年同比+5%，增至1200亿美元。

• 中国市场亮点：2025年中国WFE需求预计仅同比-4.9%，显著好于此前担忧；2025年第2季度全球设备厂商在中国市场营收占比仍处高位（如泛林半导体Lam Research中国营收占比从31%升至35%），渠道调研显示，国内头部客户正积极扩产先进逻辑芯片产能，该需求或在2025年下半年至2026年持续强劲，预计2026年先进逻辑芯片WFE规模与2025年持平（约430亿美元）。

来源：爱你到无法自拔