摘要：2024年，美股市场再融资总量共计891起，纽交所完成127起，纳斯达克市场则以完成713起再融资事件，占据主导地位，占美股市场再融资总量80%左右。美股再融资总额达1,359亿美元，较2023年增长47.35%；再融资事件数量为891起，同比增长14.82%

2024年，美股市场再融资总量共计891起，纽交所完成127起，纳斯达克市场则以完成713起再融资事件，占据主导地位，占美股市场再融资总量80%左右。美股再融资总额达1,359亿美元，较2023年增长47.35%；再融资事件数量为891起，同比增长14.82%。由此可见，已上市公司群体中再融资意愿正持续加强。但在这其中中概股的再融资比例却不是很高。

回顾2024年，再融资或成中概股的“救命稻草”

2024年，美股再融资市场展现出较强韧性，纽交所和纳斯达克交易所的上市后再融资募资额分别达到681亿美元和647亿美元，是美股IPO规模的4.2倍和2.7倍。

增发、可转债等再融资工具凭借其灵活性与结构性优势，为企业提供持续融资能力，缓解资金压力，促进企业可持续发展。从去年的再融资情况看主要是一些新能源、智能驾驶等新兴赛道头部公司获得关键再融资资金支持，但大部分小体量的中概股上市后并没有实现再融资。

比如两家自动驾驶企业，文远知行（股票代码：WRD）和小马智行（股票代码：PONY）。

文远知行作为全球领先的自动驾驶科技公司，2024年再融资策略显著缓解了资金压力，支撑其技术研发与商业化进程。此外，一组投资者同意通过定向增发方式购买价值3.205亿美元的普通股，总融资额达4.405亿美元！

小马智行于同年11月上市，北汽和新加坡交通运营商康福德高均已表达认购ADS意向，同时广汽等四家投资人以定向增发方式认购其1.534亿美元的普通股，使得小马智行本次IPO筹资增加至最高4.52亿美元！

这些案例显示，即使在资金紧张的环境下，优质中概股仍能通过灵活的融资工具实现 “补血”。

美股再融资行业TOP行业分布特点

据华谊信统计，2024年美股再融资市场呈现显著行业分化：

TOP1: ‌医药生物行业‌：再融资金额为291亿美元，位居第一。

TOP2: ‌非银金融行业‌：再融资金额为174亿美元，排名第二。

TOP3: ‌国防军工行业‌：再融资金额131亿美元，排名第三。

我们可以看出医药行业因研发投入高、资金需求大，需要通过多元化的融资渠道平衡资金紧张的问题。

中资企业赴美上市不仅可以提高国际知名度还具有后续进行再融资的便利性，中资企业在斯达纳克上市最快6个月就可以做二次融资，没有时间限制，但一些体量较小，业务没什么亮点以及营收利润都不大的中概股还是有不少困难的，华谊信资本统计显示去年IPO募集资金在1000万美元以下的中概股实现再融资的比例不到15%，也就有大部分的中概股没能够实现再融资。

中小型企业想在美国实现再融资还是有一定的挑战性和难度，作为深耕中概股市场的资深上市服务机构，华谊信资本凭借对美股再融资规则的深刻洞察与十余年实操经验，为企业量身定制“合规、高效、创新”的融资策略。

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来源：新浪财经