摘要：今天刷存储芯片板块的行情，越看越有门道。上周五整个板块跌了1.82%，不少概念股跟着跌，但有几家公司反而被资金逆势加仓，仔细一查才发现，它们有个共同标签——既是长江存储的供应商，又是长鑫存储的合作伙伴。要知道，长江存储主攻3D NAND闪存，长鑫存储专注DRA

今天刷存储芯片板块的行情，越看越有门道。上周五整个板块跌了1.82%，不少概念股跟着跌，但有几家公司反而被资金逆势加仓，仔细一查才发现，它们有个共同标签——既是长江存储的供应商，又是长鑫存储的合作伙伴。要知道，长江存储主攻3D NAND闪存，长鑫存储专注DRAM内存，技术路线完全不同，能同时被这两大巨头看上，这些公司根本不是普通的跟风标的，而是国产存储产业链的“硬骨头”。

要搞懂这些双料供应商的价值，得先明白长江存储和长鑫存储在国产替代里的分量。长江存储是国内唯一能量产128层3D NAND的企业，打破了三星、SK海力士的垄断，现在估值超1600亿，全球NAND市场份额已经摸到8%，每多生产一片，我们对国外的依赖就少一分。长鑫存储更关键，19nm DDR4内存早就稳定量产，全球DRAM产能占比13%，二期工厂还在扩产，未来两年产能要再增50%，是咱们在内存领域唯一能跟美光、三星抗衡的企业。

这两家企业的技术路线差异极大，NAND闪存主要用在手机存储、固态硬盘上，DRAM内存则是电脑、服务器的核心，制造工艺、设备需求、材料标准完全不一样。比如NAND的核心是“堆叠技术”，要把芯片一层一层叠到128层甚至256层；DRAM的关键是“缩小制程”，从25nm降到19nm，每一步都要突破光刻、蚀刻的技术瓶颈。按常理说，它们的供应链应该是“两条平行线”，可偏偏在封测、设备、关键材料这几个环节，有几家公司能同时满足两者的需求，靠的不是运气，是实打实的技术硬实力。

先看封测环节的深科技，它是最早同时切入两大巨头供应链的企业。给长江存储做的是3D NAND的封测，要把几十层的芯片封装成固态硬盘，精度要求到微米级，稍微出错就会导致数据丢失；给长鑫存储做的是DRAM的模组封装，服务器用的内存模组要通过严苛的稳定性测试，连续运行72小时不能出任何故障。深科技能同时搞定两种不同技术的封测，靠的是它在存储封测领域20多年的积累，现在它给长江存储的封测量占对方总需求的30%，给长鑫存储的模组供应占比也达到25%，这可不是随便哪家封测厂都能做到的。

再看设备领域的晶盛机电，它给长江存储提供的是晶体生长设备，用来制造NAND所需的硅衬底，这种设备要控制晶体生长速度在每小时0.5毫米，误差不能超过0.01毫米，不然硅衬底的纯度不够，会影响芯片性能；给长鑫存储供应的是抛光设备，DRAM芯片在制造过程中要经过12次抛光，每次的厚度误差要控制在纳米级，晶盛机电的设备能把抛光精度稳定在5纳米以内，比头发丝的万分之一还细。现在晶盛机电给长江存储的设备交付量已经排到明年Q2，给长鑫存储的抛光设备订单也占对方年度采购量的20%，能同时成为两大巨头的设备供应商，在国内只有它一家。

还有材料领域的安集科技，它的抛光液同时用在长江存储的NAND和长鑫存储的DRAM生产里。NAND用的抛光液要适应多层堆叠的结构，不能损伤芯片表面的氧化层；DRAM用的抛光液要匹配19nm的制程，在缩小尺寸的同时保证电路的导电性。安集科技花了8年时间研发，才让抛光液的性能追上美国Cabot，现在它给长江存储的抛光液供应占比40%，给长鑫存储的占比35%，彻底打破了国外企业对存储抛光液的垄断。

这些双料供应商的价值，远不止“给两家公司供货”这么简单。它们是国产存储产业链的“连接器”，长江存储在NAND领域突破的技术，能通过它们的设备、材料嫁接到长鑫存储的DRAM生产里；长鑫存储在制程上的经验，也能反哺长江存储优化堆叠工艺。比如深科技在DRAM封测里积累的稳定性技术，用到NAND封测上，让长江存储的固态硬盘故障率下降了20%；晶盛机电给长鑫存储做的抛光设备，经过微调后用到长江存储的硅衬底加工，让对方的生产效率提升了15%。这种技术协同效应，是单一供应商根本无法提供的，也是国产存储能快速追赶国外的关键。

更重要的是，这些公司能吃到两大巨头扩产的“双重红利”。长江存储今年要新增20%的NAND产能，对应的封测、设备需求会增30%；长鑫存储二期工厂明年投产，DRAM产能要翻番，材料采购量会涨50%。像深科技，今年光是来自两家巨头的订单就同比增了45%，安集科技的抛光液销量也因为两家扩产涨了38%。这种“双引擎”驱动的业绩增长，比只靠一家客户的概念股稳多了，也更有持续性。

很多人炒存储概念股，总喜欢追“沾边就涨”的标的，比如给长江存储供个小零件，或者跟长鑫存储有个意向合作，就觉得能跟着吃肉。可实际上，这些标的没有核心技术，订单不稳定，一旦行业波动，最先跌的就是它们。而那些双料供应商，有稳定的订单、过硬的技术，还有产业链协同的优势，就算板块短期震荡，它们的业绩也能撑住股价，这才是真正的价值标的。

现在国产存储正处在关键的“爬坡期”，长江存储要冲击256层NAND，长鑫存储要突破17nm DRAM，每一步都需要供应链的支持。这些双料供应商就像产业链的“承重墙”，它们的技术越过硬，两大巨头的扩产就越顺利，国产存储的替代速度就越快。投资这些公司，不只是赚股价的钱，更是跟着国产替代的大趋势走，这才是长期靠谱的布局。

最后想问问你，你之前炒存储概念股的时候，是追过跟风标的，还是关注过这些有核心技术的双料供应商？你觉得在封测、设备、材料这几个环节里，哪个领域的双料供应商潜力更大？欢迎在评论区聊聊你的看法，咱们一起挖透存储产业链的机会。

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来源：秘境