摘要：人保红利智享混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化值得投资者关注，其中基金份额赎回金额近2亿份，而净值增长率超1%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
人保红利智享混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化值得投资者关注，其中基金份额赎回金额近2亿份，而净值增长率超1%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益有差异
报告期内，人保红利智享混合A本期已实现收益为2,775,427.12元，人保红利智享混合C本期已实现收益为81,425.65元 。已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。需注意，上述业绩指标未包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
主要财务指标人保红利智享混合A人保红利智享混合C本期已实现收益（元）2,775,427.1281,425.65基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率超越业绩基准
人保红利智享混合A过去三个月净值增长率为1.39%，同期业绩比较基准收益率为 -2.78%，净值增长率超出业绩比较基准4.17%；自基金合同生效起至今，净值增长率为1.39%，业绩比较基准收益率为 -0.18%，超出业绩比较基准1.57%。 人保红利智享混合C过去三个月净值增长率为1.23%，同期业绩比较基准收益率为 -2.78%，超出业绩比较基准4.01%；自基金合同生效起至今，净值增长率为1.20%，业绩比较基准收益率为 -0.18%，超出业绩比较基准1.38%。
净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③过去三个月1.39%-2.78%4.17%1.23%-2.78%4.01%自基金合同生效起至今1.39%-0.18%1.57%1.20%-0.18%1.38%基金累计净值增长率表现良好
本基金基金合同于2024年12月3日生效，截至报告期末仍在建仓期内。从累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动对比来看，两类份额在报告期内均跑赢业绩比较基准，显示出较好的增长态势。
投资策略与运作：量化选股构建红利主题组合
报告期内，基金管理人根据基金合同约定，依市场情况逐步建仓。由于业绩比较基准所对标的中证红利指数表现较弱，下跌3.11%，基金管理人通过量化多因子方式，在红利主题股票池中精选个股构建投资组合，获得了高于业绩基准的投资回报。本基金作为专注红利主题投资的量化投资基金，管理人在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
基金业绩表现：两类份额均实现正增长
截至报告期末，人保红利智享混合A基金份额净值为1.0139元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.39%；人保红利智享混合C基金份额净值为1.0120元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.23%，同期业绩比较基准收益率均为 -2.78%。两类份额在报告期内均实现了正增长，且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超九成
资产配置以权益和固定收益为主
报告期末，基金总资产为226,642,158.72元。其中权益投资金额为207,702,575.41元，占基金总资产的比例为91.64%，全部为股票投资；固定收益投资金额为10,252,073.97元，占比4.52%，全部为债券投资，且均为政策性金融债；买入返售金融资产为5,500,000.00元，占比2.43% 。
1权益投资207,702,575.4191.64其中：股票207,702,575.4191.642基金投资--3固定收益投资10,252,073.974.52其中：债券10,252,073.974.52资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产5,500,000.002.439合计226,642,158.72100.00权益投资行业分布较广
从按行业分类的股票投资组合来看，制造业、采矿业和金融业占比较高。制造业公允价值为75,183,308.91元，占基金资产净值比例为33.39%；采矿业公允价值为40,287,913.40元，占比17.89%；金融业公允价值为45,130,192.00元，占比20.04% 。
A农、林、牧、渔业--B采矿业40,287,913.4017.89C制造业75,183,308.9133.39D电力、热力、燃气及水生产和供应业8,834,742.003.92E建筑业3,304,330.001.47F批发和零售业4,665,155.002.07G交通运输、仓储和邮政业18,343,622.508.15H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业73,836.000.03J金融业45,130,192.0020.04K房地产业1,372,294.000.61L租赁和商务服务业6,492,173.002.88M科学研究和技术服务业16,005.600.01N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业3,999,003.001.78S综合--合计207,702,575.4192.24股票投资明细：多股曾受处罚需关注
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，中远海控占比2.80%，冀中能源占比2.19%等 。值得注意的是，多只前十大持仓证券的发行主体曾受到处罚。如冀中能源因未取得及未按规定进行建设被罚款；渝农商行因外汇违规问题被警告并罚款；交通银行因安全测试、运行管理等问题被罚款；上海银行因贷款管理、代理销售及违反金融统计规定被罚款；中谷物流因募集资金管理和使用不规范被监管警示。虽然基金投资决策程序符合公司投资制度规定，但这些处罚事件或对相关公司未来发展产生一定影响，投资者需密切关注。
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1601919中远海控433,0306,300,586.502.802000937冀中能源839,9004,930,213.002.193603565中谷物流391,6003,739,780.001.664601229上海银行369,3003,637,605.001.625600755厦门国贸544,6003,474,548.001.546601077渝农商行563,0003,423,040.001.527600028中国石化595,7003,413,361.001.528601398工商银行494,9003,409,861.001.519601328交通银行457,3003,406,885.001.5110600295鄂尔多斯370,2003,394,734.001.51开放式基金份额变动：赎回份额近2亿份
报告期期初，人保红利智享混合A基金份额总额为243,050,115.10份，人保红利智享混合C为203,773,582.41份 。报告期期间，A类总申购份额为870,208.35份，总赎回份额为26,466,118.28份；C类总申购份额为756,733.19份，总赎回份额为199,877,697.47份。报告期期末，A类份额总额为217,454,205.17份，C类为4,652,618.13份。整体来看，赎回份额近2亿份，投资者赎回意愿较强，或对基金后续运作产生一定影响。
Col1人保红利智享混合A人保红利智享混合C报告期期初基金份额总额243,050,115.10203,773,582.41报告期期间基金总申购份额870,208.35756,733.19减：报告期期间基金总赎回份额26,466,118.28199,877,697.47报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额217,454,205.174,652,618.13风险提示
单一投资者占比风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，若该类投资者大额赎回，可能产生流动性风险，导致基金资产不能迅速变现或无法以合理价格变现以支付赎回款，对资产净值产生不利影响。同时，可能出现延期支付赎回款、暂停或拒绝申购赎回等情形，投资者或面临无法及时赎回全部基金份额的风险。持仓证券受罚风险：多只前十大持仓证券的发行主体受到过行政处罚或监管警示，尽管投资决策程序合规，但这些事件仍可能对相关公司经营及股价产生潜在影响，进而影响基金业绩。声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
